[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 11일 덴티움(145720)에 대해 '3Q23 Pre. 눈높이를 낮춰야 할 때'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 130,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 덴티움 리포트 주요내용
교보증권에서 덴티움(145720)에 대해 '3Q23 매출 963억(QoQ -9.5%, YoY +6.2%), OP 326억(QoQ -3.5%, -3.5%, OPM +33.8%) 기록 예상. 8/9일 교보증권 추정치(1,136억/379억)나 컨센서스(1,133억/387억)를하회할 것으로 예상. 23년 매출 3,943억(YoY +10.8%), OP 1,296억(YoY +3.1%, OPM 32.9%) 기록 전망. 8/9일 교보증권 추정치(4,175억/1,391억)나 컨센서스(4,137억/1,372억)를 하회 전망. 국가별 연간 매출 성장률을 하향 조정한 결과. 1) 중국은 19.1%에서 14.5%로 하향 조정 하고 2) 유럽은 8.0%에서 -18.8% 도 하향 조정 3) 판관비 절대 규모는 유지하였으나 매출 추정치 하향에 따라 매출 대비 판관비율은 소폭 상향 가정.'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '덴티움에 대한 투자의견은 Buy 유지하며 목표주가는 13만으로 하향. 목표주가 하향 배경은 1) 24년 추정치 하향과 2) 목표주가의 기준이 되었던 Peer Valuation 하락 때문. 1) 우선 24e EPS를 기존 11,157원에서 9,550원으로 14% 하향했으며 2) Dentsply Sirona나 Envista 등 글로벌 치과 기자재 기업의 P/E는 이닛 시점 18~20에서 현재 14~16까지 하락한 상황. 이는 글로벌 치과 수요에 대한 투자자들의 보수적인 판단이 반영된 결과. 다만 동사의 주가는 단기적으로 크게 하락한 만큼 추가적인 하락 가능성은 제한적으로 판단. 향후 글로벌 수요 회복이 확인되고 수출데이터나 실적 추정치 상향 시점까지 기다리는 전략이 유효하다고 판단.'라고 밝혔다.
◆ 덴티움 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 193,000원 -> 130,000원(-32.6%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 김정현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 130,000원은 2023년 08월 09일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 193,000원 대비 -32.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 05일 193,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 130,000원을 제시하였다.
◆ 덴티움 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 180,625원, 교보증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 130,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 180,625원 대비 -28.0% 낮으며, 교보증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 180,000원 보다도 -27.8% 낮다. 이는 교보증권이 덴티움의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 180,625원은 직전 6개월 평균 목표가였던 143,333원 대비 26.0% 상승하였다. 이를 통해 덴티움의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 덴티움 리포트 주요내용
교보증권에서 덴티움(145720)에 대해 '3Q23 매출 963억(QoQ -9.5%, YoY +6.2%), OP 326억(QoQ -3.5%, -3.5%, OPM +33.8%) 기록 예상. 8/9일 교보증권 추정치(1,136억/379억)나 컨센서스(1,133억/387억)를하회할 것으로 예상. 23년 매출 3,943억(YoY +10.8%), OP 1,296억(YoY +3.1%, OPM 32.9%) 기록 전망. 8/9일 교보증권 추정치(4,175억/1,391억)나 컨센서스(4,137억/1,372억)를 하회 전망. 국가별 연간 매출 성장률을 하향 조정한 결과. 1) 중국은 19.1%에서 14.5%로 하향 조정 하고 2) 유럽은 8.0%에서 -18.8% 도 하향 조정 3) 판관비 절대 규모는 유지하였으나 매출 추정치 하향에 따라 매출 대비 판관비율은 소폭 상향 가정.'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '덴티움에 대한 투자의견은 Buy 유지하며 목표주가는 13만으로 하향. 목표주가 하향 배경은 1) 24년 추정치 하향과 2) 목표주가의 기준이 되었던 Peer Valuation 하락 때문. 1) 우선 24e EPS를 기존 11,157원에서 9,550원으로 14% 하향했으며 2) Dentsply Sirona나 Envista 등 글로벌 치과 기자재 기업의 P/E는 이닛 시점 18~20에서 현재 14~16까지 하락한 상황. 이는 글로벌 치과 수요에 대한 투자자들의 보수적인 판단이 반영된 결과. 다만 동사의 주가는 단기적으로 크게 하락한 만큼 추가적인 하락 가능성은 제한적으로 판단. 향후 글로벌 수요 회복이 확인되고 수출데이터나 실적 추정치 상향 시점까지 기다리는 전략이 유효하다고 판단.'라고 밝혔다.
◆ 덴티움 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 193,000원 -> 130,000원(-32.6%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 김정현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 130,000원은 2023년 08월 09일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 193,000원 대비 -32.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 05일 193,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 130,000원을 제시하였다.
◆ 덴티움 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 180,625원, 교보증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 130,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 180,625원 대비 -28.0% 낮으며, 교보증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 180,000원 보다도 -27.8% 낮다. 이는 교보증권이 덴티움의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 180,625원은 직전 6개월 평균 목표가였던 143,333원 대비 26.0% 상승하였다. 이를 통해 덴티움의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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