[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 10일 신세계(004170)에 대해 '면세사업자로서의 가치가 부각될 시점'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 260,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 신세계 리포트 주요내용
신한투자증권에서 신세계(004170)에 대해 '6년반만의 중국 단체관광 재개에 따라 인바운드 관광객이 면세점으로 유입되며 고객 구성의 변화에 따른 수혜가 기대. 사드와 코로나19 를 거치며 관광객 비중이 줄어들고, 따이공 의존도가 높아져 경쟁이 치열했음. 연초부터 따이공향 알선수수료율 정상화 노력이 지속되며 수익성은 개선됐으나 매출은 부진했음. 이러한 상황에서 단체관광객의 입국은 가뭄의 단비. 이들이 시내 면세점으로 집중되어 따이공 매출 공백을 상쇄한다면 수익성은 더욱 가파르게 회복될 것. 단체관광 재개의 수혜는 면세점 사업뿐만 아니라 백화점 사업에서도 누릴 수 있음. 동사는 외국인 관광객들이 자주 방문하는 명동에 백화 점과 시내면세점을 보유하고 있어 수혜가 단연 클 것으로 판단'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '기존 긍정적인 투자의견을 유지. 지난 2년동안 백화점 피크아웃 우려가 지속되며 기업가치는 오히려 하락. 백화점은 상반기 기저 부담과 비용 증가로 실적은 둔화됐으나, 일부 점포 리뉴얼 효과와 VIP 집객으로 하반기 개선될 것으로 기대. 이미 백화점 기존점 성장률 둔화는 주가에 반영되었고, 이보다는 면세점 회복에 대한 기대 감과 밸류에이션 매력(12M FWD PER 5배)에 주목할 필요가 있음'라고 밝혔다.
◆ 신세계 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 260,000원 -> 260,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 조상훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 260,000원은 2023년 08월 10일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 260,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 08일 300,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 260,000원을 제시하였다.
◆ 신세계 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 295,882원, 신한투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 260,000원은 23년 10월 10일 발표한 NH투자증권의 260,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 295,882원 대비 -12.1% 낮은 수준으로 신세계의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 295,882원은 직전 6개월 평균 목표가였던 305,632원 대비 -3.2% 하락하였다. 이를 통해 신세계의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 신세계 리포트 주요내용
신한투자증권에서 신세계(004170)에 대해 '6년반만의 중국 단체관광 재개에 따라 인바운드 관광객이 면세점으로 유입되며 고객 구성의 변화에 따른 수혜가 기대. 사드와 코로나19 를 거치며 관광객 비중이 줄어들고, 따이공 의존도가 높아져 경쟁이 치열했음. 연초부터 따이공향 알선수수료율 정상화 노력이 지속되며 수익성은 개선됐으나 매출은 부진했음. 이러한 상황에서 단체관광객의 입국은 가뭄의 단비. 이들이 시내 면세점으로 집중되어 따이공 매출 공백을 상쇄한다면 수익성은 더욱 가파르게 회복될 것. 단체관광 재개의 수혜는 면세점 사업뿐만 아니라 백화점 사업에서도 누릴 수 있음. 동사는 외국인 관광객들이 자주 방문하는 명동에 백화 점과 시내면세점을 보유하고 있어 수혜가 단연 클 것으로 판단'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '기존 긍정적인 투자의견을 유지. 지난 2년동안 백화점 피크아웃 우려가 지속되며 기업가치는 오히려 하락. 백화점은 상반기 기저 부담과 비용 증가로 실적은 둔화됐으나, 일부 점포 리뉴얼 효과와 VIP 집객으로 하반기 개선될 것으로 기대. 이미 백화점 기존점 성장률 둔화는 주가에 반영되었고, 이보다는 면세점 회복에 대한 기대 감과 밸류에이션 매력(12M FWD PER 5배)에 주목할 필요가 있음'라고 밝혔다.
◆ 신세계 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 260,000원 -> 260,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 조상훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 260,000원은 2023년 08월 10일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 260,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 11월 08일 300,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 260,000원을 제시하였다.
◆ 신세계 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 295,882원, 신한투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 260,000원은 23년 10월 10일 발표한 NH투자증권의 260,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 295,882원 대비 -12.1% 낮은 수준으로 신세계의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 295,882원은 직전 6개월 평균 목표가였던 305,632원 대비 -3.2% 하락하였다. 이를 통해 신세계의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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