[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 05일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '3Q23 Pre: 어려울 때 든든하다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 950,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용
하나증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '3Q23 별도 기준 매출액 8,357억원(+23.9%YoY, +31.2%QoQ), 영업이익 3,329억원(+6.9%YoY, +31.0%QoQ, OPM 39.8%)으로 컨센서스 매출액 7,647억원, 영업 이익 3,108억원을 상회하는 호실적을 기록할 전망. 우호적인 환율 효과(3Q23 1,311.7원 /달러)와 생산 일정에 따른 배치수 증가가 호실적의 주 요인. 연결 기준 실적은 매출액 1조 23억원(+14.8%YoY, +15.7%QoQ), 영업이익 2,895억원(-10.9%YoY, +14.2%QoQ)으로 전망. 생산 일정에 따라 내부거래 규모가 전 분기 대비 증가한 부분을 반영. 삼성바이오에피스는 매출액 2,699억원(+0.1%YoY, +5.5%QoQ), 영업이익 523억원(-32.8%YoY, +24.9%QoQ, OPM 19.4%)을 기록할 것으로 전망. 전년 동기 고농도 휴미 라의 유럽 승인으로 수령했던 마일스톤이 이번 분기에 부재해 삼성바이오에피스 실적은 둔화될 것으로 추정. 올해 하반기에 이뤄진 하드리마의 미국 출시, 솔리리스 시밀러 에피 스클리 유럽 출시 효과는 24년부터 본격적으로 확인될 것으로 예상'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '목표주가를 950,000원으로 하향 조정하며 투자의견 Buy를 유지. 기존에는 장기 실적 추정을 기반으로 DCF(Discounted Cash Flow, 현금흐름할인법)를 활용해 목표주가를 산출하였으나, 삼성바이오로직스의 사업이 초기의 급속한 성장기를 지나 왔다고 판단돼 EV/EBITDA 멀티플로 밸류에이션 방법을 변경. 목표주가 하향 조정에도 삼성바이오로직스에 대해서는 긍정적인 투자 의견을 유지. 매출의 대부분이 달러 기반으로 환율 상승 구간에 유리하며, 하반기 호실적이 전망되는 삼성바이오로직스에 유리한 구간이라는 판단'라고 밝혔다.
◆ 삼성바이오로직스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 1,150,000원 -> 950,000원(-17.4%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 박재경 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 950,000원은 2023년 07월 27일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 1,150,000원 대비 -17.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 10월 27일 1,150,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 950,000원을 제시하였다.
◆ 삼성바이오로직스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,064,286원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 950,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,064,286원 대비 -10.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 900,000원 보다는 5.6% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 삼성바이오로직스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,064,286원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,126,250원 대비 -5.5% 하락하였다. 이를 통해 삼성바이오로직스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용
하나증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '3Q23 별도 기준 매출액 8,357억원(+23.9%YoY, +31.2%QoQ), 영업이익 3,329억원(+6.9%YoY, +31.0%QoQ, OPM 39.8%)으로 컨센서스 매출액 7,647억원, 영업 이익 3,108억원을 상회하는 호실적을 기록할 전망. 우호적인 환율 효과(3Q23 1,311.7원 /달러)와 생산 일정에 따른 배치수 증가가 호실적의 주 요인. 연결 기준 실적은 매출액 1조 23억원(+14.8%YoY, +15.7%QoQ), 영업이익 2,895억원(-10.9%YoY, +14.2%QoQ)으로 전망. 생산 일정에 따라 내부거래 규모가 전 분기 대비 증가한 부분을 반영. 삼성바이오에피스는 매출액 2,699억원(+0.1%YoY, +5.5%QoQ), 영업이익 523억원(-32.8%YoY, +24.9%QoQ, OPM 19.4%)을 기록할 것으로 전망. 전년 동기 고농도 휴미 라의 유럽 승인으로 수령했던 마일스톤이 이번 분기에 부재해 삼성바이오에피스 실적은 둔화될 것으로 추정. 올해 하반기에 이뤄진 하드리마의 미국 출시, 솔리리스 시밀러 에피 스클리 유럽 출시 효과는 24년부터 본격적으로 확인될 것으로 예상'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '목표주가를 950,000원으로 하향 조정하며 투자의견 Buy를 유지. 기존에는 장기 실적 추정을 기반으로 DCF(Discounted Cash Flow, 현금흐름할인법)를 활용해 목표주가를 산출하였으나, 삼성바이오로직스의 사업이 초기의 급속한 성장기를 지나 왔다고 판단돼 EV/EBITDA 멀티플로 밸류에이션 방법을 변경. 목표주가 하향 조정에도 삼성바이오로직스에 대해서는 긍정적인 투자 의견을 유지. 매출의 대부분이 달러 기반으로 환율 상승 구간에 유리하며, 하반기 호실적이 전망되는 삼성바이오로직스에 유리한 구간이라는 판단'라고 밝혔다.
◆ 삼성바이오로직스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 1,150,000원 -> 950,000원(-17.4%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 박재경 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 950,000원은 2023년 07월 27일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 1,150,000원 대비 -17.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 10월 27일 1,150,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 950,000원을 제시하였다.
◆ 삼성바이오로직스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,064,286원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 950,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,064,286원 대비 -10.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 900,000원 보다는 5.6% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 삼성바이오로직스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,064,286원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,126,250원 대비 -5.5% 하락하였다. 이를 통해 삼성바이오로직스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.