[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 04일 셀트리온(068270)에 대해 '3Q23 Pre. 신제품 출시를 준비하는 호실적'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 220,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 58.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 셀트리온 리포트 주요내용
교보증권에서 셀트리온(068270)에 대해 '3Q23 매출 6,844억(QoQ +30.6%, YoY +9.2%), OP 2,680억(QoQ +46.4%, YoY +30.5%, OPM 39.2%) 기록 예상. 8/16일 교보증권 추정치(6,381억/1,920억)나 컨센서스(6,184억 /2,040억)을 상회하는 실적 전망. 동 분기 실적 특이사항은 1) 9/25일 공시된 헬스케어향 PO 공급 계약 규모가 4,230억으로 역대 최고 수준을 기록한 점 2) 유플라이마, 램시마SC 등 수익성 높은 제품이 3Q23에 판매되었을 것으로 추정되는 점 3) 램시마IV 유럽 물량이 유지되는 가운데 CMO 물량은 감소해 수익성을 방어할 수 있다는 점 4) TEVA 향 CMO 매출이 550억 가량 추정되는 점. 2023년 매출 2조 4,603억(YoY +7.7%), OP 8,420억(YoY +30.1%, OPM 34.2%) 기록 전망.'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '단기적인 관점의 셀트리온 기업가치는 10월 23일부터 11월 13일 사이 예정된 주매청 행사 규모에 따라 결정될 것. 주매청 행사 가격(셀트리온 150,813원, 셀트리온헬스케어67,251원)이 현재 주가보다는 높은 상황이기 때문에 예상하기 부담스러운 상황이나 주매청 한도(기존 1조)는 필요에 따라 확대 가능 하다고 판단. 결론적으로 교보증권은 합병 성사 가능성이 높다고 판단. 또한 단기적인 관점 에서 신제품 승인 이벤트는 24년 상반기까지 다수 대기. 23년 10월 램시마SC 미국 승인, 2Q24 스텔라라 미국/유럽 승인 및 아일리아 미국 승인, 졸레어 미국 승인'라고 밝혔다.
◆ 셀트리온 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 220,000원 -> 220,000원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 김정현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2023년 08월 18일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 220,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 09일 240,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 220,000원을 제시하였다.
◆ 셀트리온 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 211,176원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 220,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 211,176원 대비 4.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 신한투자증권의 240,000원 보다는 -8.3% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 셀트리온의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 211,176원은 직전 6개월 평균 목표가였던 230,667원 대비 -8.4% 하락하였다. 이를 통해 셀트리온의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 셀트리온 리포트 주요내용
교보증권에서 셀트리온(068270)에 대해 '3Q23 매출 6,844억(QoQ +30.6%, YoY +9.2%), OP 2,680억(QoQ +46.4%, YoY +30.5%, OPM 39.2%) 기록 예상. 8/16일 교보증권 추정치(6,381억/1,920억)나 컨센서스(6,184억 /2,040억)을 상회하는 실적 전망. 동 분기 실적 특이사항은 1) 9/25일 공시된 헬스케어향 PO 공급 계약 규모가 4,230억으로 역대 최고 수준을 기록한 점 2) 유플라이마, 램시마SC 등 수익성 높은 제품이 3Q23에 판매되었을 것으로 추정되는 점 3) 램시마IV 유럽 물량이 유지되는 가운데 CMO 물량은 감소해 수익성을 방어할 수 있다는 점 4) TEVA 향 CMO 매출이 550억 가량 추정되는 점. 2023년 매출 2조 4,603억(YoY +7.7%), OP 8,420억(YoY +30.1%, OPM 34.2%) 기록 전망.'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '단기적인 관점의 셀트리온 기업가치는 10월 23일부터 11월 13일 사이 예정된 주매청 행사 규모에 따라 결정될 것. 주매청 행사 가격(셀트리온 150,813원, 셀트리온헬스케어67,251원)이 현재 주가보다는 높은 상황이기 때문에 예상하기 부담스러운 상황이나 주매청 한도(기존 1조)는 필요에 따라 확대 가능 하다고 판단. 결론적으로 교보증권은 합병 성사 가능성이 높다고 판단. 또한 단기적인 관점 에서 신제품 승인 이벤트는 24년 상반기까지 다수 대기. 23년 10월 램시마SC 미국 승인, 2Q24 스텔라라 미국/유럽 승인 및 아일리아 미국 승인, 졸레어 미국 승인'라고 밝혔다.
◆ 셀트리온 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 220,000원 -> 220,000원(0.0%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 김정현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2023년 08월 18일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 220,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 05월 09일 240,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 220,000원을 제시하였다.
◆ 셀트리온 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 211,176원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 220,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 211,176원 대비 4.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 신한투자증권의 240,000원 보다는 -8.3% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 셀트리온의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 211,176원은 직전 6개월 평균 목표가였던 230,667원 대비 -8.4% 하락하였다. 이를 통해 셀트리온의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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