[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 27일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '3Q23 Preview: 오히려 부각되는 성장성'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 1,250,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 83.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용
한국투자증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '목표주가를 125만원(DCF 방식, WACC 6.3%, 영구성장률 4.8%)으로 15.7% 상향. 26년 하반기부터 인식될 5공장분 매출을 새로 반영했으며 삼성바이오로직스의 사업 모델을 부각하기 위해 영구성장률을 0.3%p 상향. 항체를 대체할 의약품은 아직 없으며 항체 생산 공정은 제품마다 대동소이하기 때문에 설비 변경이 거의 없음. 경기 변화에 영향을 받지 않는 상업 제품 위주의 매출 창출도 높은 성장성을 부여할 수 있는 근거. 사업 모델이 다른 경쟁사의 EBITDA 및 밸류에이션 하락 영향을 받기보다 오히려 삼성바이오로직스의 사업 모델 차별성이 부각될 때. 주가는 반등을 시작할 전망이며 연중 저점인 현재 주가는 매력 적인 매수 구간'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '3분기 실적은 컨센서스를 상회할 전망. 연결 매출 9,621억원(YoY +10.2%, QoQ +11.1%), 영업이익 3,079억원(YoY -5.2%, OPM 32.0%)으로 추정. 각각 컨센서스를 +4.0%, +10.6% 수준으로 상회하는 수치. CDMO 사업부 매출은 7,497억원(YoY +11.1%, QoQ +17.6%)으로 전망. 3분기에는 4공장 매출 반영과 공장 가동 효율 향상에 따른 매출 성장이 나타날 전망. 효율 향상은 대량 주문 제품 위주로 공장을 가동해 세척 기간이 최소화된 덕분. 3분기 탑라인 성장으로 전년동기 우호적이었던 원달러 환율(3Q22 1,338원 vs 3Q23 평균
1,310원)로 높았던 영업이익 기저를 상쇄할 전망'라고 밝혔다.
◆ 삼성바이오로직스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 1,080,000원 -> 1,250,000원(+15.7%)
- 한국투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
한국투자증권 위해주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,250,000원은 2023년 07월 27일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 1,080,000원 대비 15.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 10월 14일 1,200,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 04월 03일 최저 목표가인 1,080,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 1,250,000원을 제시하였다.
◆ 삼성바이오로직스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,073,810원, 한국투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 1,250,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 1,073,810원 대비 16.4% 높으며, 한국투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 1,200,000원 보다도 4.2% 높다. 이는 한국투자증권이 삼성바이오로직스의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,073,810원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,135,417원 대비 -5.4% 하락하였다. 이를 통해 삼성바이오로직스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용
한국투자증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '목표주가를 125만원(DCF 방식, WACC 6.3%, 영구성장률 4.8%)으로 15.7% 상향. 26년 하반기부터 인식될 5공장분 매출을 새로 반영했으며 삼성바이오로직스의 사업 모델을 부각하기 위해 영구성장률을 0.3%p 상향. 항체를 대체할 의약품은 아직 없으며 항체 생산 공정은 제품마다 대동소이하기 때문에 설비 변경이 거의 없음. 경기 변화에 영향을 받지 않는 상업 제품 위주의 매출 창출도 높은 성장성을 부여할 수 있는 근거. 사업 모델이 다른 경쟁사의 EBITDA 및 밸류에이션 하락 영향을 받기보다 오히려 삼성바이오로직스의 사업 모델 차별성이 부각될 때. 주가는 반등을 시작할 전망이며 연중 저점인 현재 주가는 매력 적인 매수 구간'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '3분기 실적은 컨센서스를 상회할 전망. 연결 매출 9,621억원(YoY +10.2%, QoQ +11.1%), 영업이익 3,079억원(YoY -5.2%, OPM 32.0%)으로 추정. 각각 컨센서스를 +4.0%, +10.6% 수준으로 상회하는 수치. CDMO 사업부 매출은 7,497억원(YoY +11.1%, QoQ +17.6%)으로 전망. 3분기에는 4공장 매출 반영과 공장 가동 효율 향상에 따른 매출 성장이 나타날 전망. 효율 향상은 대량 주문 제품 위주로 공장을 가동해 세척 기간이 최소화된 덕분. 3분기 탑라인 성장으로 전년동기 우호적이었던 원달러 환율(3Q22 1,338원 vs 3Q23 평균
1,310원)로 높았던 영업이익 기저를 상쇄할 전망'라고 밝혔다.
◆ 삼성바이오로직스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 1,080,000원 -> 1,250,000원(+15.7%)
- 한국투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
한국투자증권 위해주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,250,000원은 2023년 07월 27일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 1,080,000원 대비 15.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 10월 14일 1,200,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 04월 03일 최저 목표가인 1,080,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 1,250,000원을 제시하였다.
◆ 삼성바이오로직스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,073,810원, 한국투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 1,250,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 1,073,810원 대비 16.4% 높으며, 한국투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 1,200,000원 보다도 4.2% 높다. 이는 한국투자증권이 삼성바이오로직스의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,073,810원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,135,417원 대비 -5.4% 하락하였다. 이를 통해 삼성바이오로직스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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