[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 14일 레이(228670)에 대해 '2Q23 Re. 아쉬운 실적'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 43,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 레이 리포트 주요내용
교보증권에서 레이(228670)에 대해 '2Q23 매출 394억(QoQ +96.8%, YoY +26.4%), OP 33억(QoQ 흑전, YoY -1%, OPM 8.4%) 기록. 교보증권 추정치나 컨센서스를 크게 하회. 동 분기 매출이 기대치를 하회한 이유는 크게 2개 PO를 매출로 인식하지 못했기 때문. 목표주가 하향에도 레이의 주요 투자포인트 중 하나인 RAYFace의 판매(단독, 패키지 포함)는 아직 기존 목표에 부합하는 수준으로 진행되는 것으로 판단. RAYFace는 GPM이 기존 장비에 비해 훨씬 높은 만큼 동 장비 매출 증가 시점에 수익성 추정치를 다시 상향할 수 있을 것.'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '2023년 매출 1,614억(YoY +25.1%), OP 187억(YoY +15.4%, OPM 11.6%) 기록 전망. 이전 추정치(7월 5일) 매출 1,745억/OP 267억 대비 하향 전망. 변경의 근거는 1) 3Q23 중국 /일본 실적 추정치를 소폭 하향했기 때문. 중국 수요가 회복 중이나 속도가 빠르지는 않으며 일본법인은 법인장 변경 과정에서 다소 과도기적인 공백이 있을 것으로 예상되기 때문. 또한 2) 판관비율도 상향 조정. 판관비 규모는 유지되는 것으로 가정했으나 매출 추정치 하락에 따라 5.7%p 상향 조정. 4Q23 판관비율도 소폭 상향'라고 밝혔다.
◆ 레이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 44,000원 -> 43,000원(-2.3%)
교보증권 김정현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 43,000원은 2023년 07월 05일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 44,000원 대비 -2.3% 감소한 가격이다.
◆ 레이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 45,800원, 교보증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 43,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 45,800원 대비 -6.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 39,000원 보다는 10.3% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 레이의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 45,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 31,400원 대비 45.9% 상승하였다. 이를 통해 레이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 레이 리포트 주요내용
교보증권에서 레이(228670)에 대해 '2Q23 매출 394억(QoQ +96.8%, YoY +26.4%), OP 33억(QoQ 흑전, YoY -1%, OPM 8.4%) 기록. 교보증권 추정치나 컨센서스를 크게 하회. 동 분기 매출이 기대치를 하회한 이유는 크게 2개 PO를 매출로 인식하지 못했기 때문. 목표주가 하향에도 레이의 주요 투자포인트 중 하나인 RAYFace의 판매(단독, 패키지 포함)는 아직 기존 목표에 부합하는 수준으로 진행되는 것으로 판단. RAYFace는 GPM이 기존 장비에 비해 훨씬 높은 만큼 동 장비 매출 증가 시점에 수익성 추정치를 다시 상향할 수 있을 것.'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '2023년 매출 1,614억(YoY +25.1%), OP 187억(YoY +15.4%, OPM 11.6%) 기록 전망. 이전 추정치(7월 5일) 매출 1,745억/OP 267억 대비 하향 전망. 변경의 근거는 1) 3Q23 중국 /일본 실적 추정치를 소폭 하향했기 때문. 중국 수요가 회복 중이나 속도가 빠르지는 않으며 일본법인은 법인장 변경 과정에서 다소 과도기적인 공백이 있을 것으로 예상되기 때문. 또한 2) 판관비율도 상향 조정. 판관비 규모는 유지되는 것으로 가정했으나 매출 추정치 하락에 따라 5.7%p 상향 조정. 4Q23 판관비율도 소폭 상향'라고 밝혔다.
◆ 레이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 44,000원 -> 43,000원(-2.3%)
교보증권 김정현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 43,000원은 2023년 07월 05일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 44,000원 대비 -2.3% 감소한 가격이다.
◆ 레이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 45,800원, 교보증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 43,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 45,800원 대비 -6.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 39,000원 보다는 10.3% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 레이의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 45,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 31,400원 대비 45.9% 상승하였다. 이를 통해 레이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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