[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 28일 한화솔루션(009830)에 대해 '원재료 시차 영향으로 실적 부진. 4Q23부터 다시 개선'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 56,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 45.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한화솔루션 리포트 주요내용
현대차증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 '2Q23은 실적은 당사 전망을 하회하는 부진한 실적 기록. 신재생 사업부 부진. 최근 원재료 Wafer 가격이 하락했으나. 원가에 반영되는데 약 3개월의 리드타임이 필요. 원가변동이 6월중 급격하게 나타남에 따라, 당초 마진 전망 대비 부진. 동사 신재생 연간 영업이익은 2022년 턴어라운드. 3분기까지는 높은 원가가 반영됨에 따라 태양광 사업 개선은 4Q23부터 기대. 실적 부진은 원재료와 제품가격 간 시차 영향으로 펀더멘털 훼손 요인은 아님. 실적 전망치 하향을 반영하여 목표주가 56,000원으로 하향하나 긍정적인 시각 유지.'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '한화솔루션 2Q23 실적은 매출액 3,393억원(+9.4% qoq, +0.1% yoy), 영업이익 1,941억원 (-28.5% qoq, -30.1% yoy) 기록하여 컨센서스와 당사 전망을 하회하는 실적. 원재료 가격이 하락한 것은 6월부터. 따라서, 3개월의 리드타임을 고려할 경우 3분기말부터 원재료 하락분이 반영될 것. 따라서, 3분기 역시 원재료 가격 하락분이 충분히 반영되지 못할 것으로 전망. 다만. 회사는 발전프로젝트 매각 및 EPC 매출 1조원이 3분기에 반영될 것으로 전망하고 있어, 모듈 판매 부문의 수익성 부진을 어느 정도 방어할 전망.'라고 밝혔다.
◆ 한화솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 77,000원 -> 56,000원(-27.3%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 강동진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 56,000원은 2023년 06월 02일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 77,000원 대비 -27.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 07월 29일 58,000원을 제시한 이후 상승하여 22년 10월 28일 최고 목표가인 77,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 56,000원을 제시하였다.
◆ 한화솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 63,800원, 현대차증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 56,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 63,800원 대비 -12.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 44,000원 보다는 27.3% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 한화솔루션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 63,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 65,000원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 한화솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한화솔루션 리포트 주요내용
현대차증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 '2Q23은 실적은 당사 전망을 하회하는 부진한 실적 기록. 신재생 사업부 부진. 최근 원재료 Wafer 가격이 하락했으나. 원가에 반영되는데 약 3개월의 리드타임이 필요. 원가변동이 6월중 급격하게 나타남에 따라, 당초 마진 전망 대비 부진. 동사 신재생 연간 영업이익은 2022년 턴어라운드. 3분기까지는 높은 원가가 반영됨에 따라 태양광 사업 개선은 4Q23부터 기대. 실적 부진은 원재료와 제품가격 간 시차 영향으로 펀더멘털 훼손 요인은 아님. 실적 전망치 하향을 반영하여 목표주가 56,000원으로 하향하나 긍정적인 시각 유지.'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '한화솔루션 2Q23 실적은 매출액 3,393억원(+9.4% qoq, +0.1% yoy), 영업이익 1,941억원 (-28.5% qoq, -30.1% yoy) 기록하여 컨센서스와 당사 전망을 하회하는 실적. 원재료 가격이 하락한 것은 6월부터. 따라서, 3개월의 리드타임을 고려할 경우 3분기말부터 원재료 하락분이 반영될 것. 따라서, 3분기 역시 원재료 가격 하락분이 충분히 반영되지 못할 것으로 전망. 다만. 회사는 발전프로젝트 매각 및 EPC 매출 1조원이 3분기에 반영될 것으로 전망하고 있어, 모듈 판매 부문의 수익성 부진을 어느 정도 방어할 전망.'라고 밝혔다.
◆ 한화솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 77,000원 -> 56,000원(-27.3%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 강동진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 56,000원은 2023년 06월 02일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 77,000원 대비 -27.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 07월 29일 58,000원을 제시한 이후 상승하여 22년 10월 28일 최고 목표가인 77,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 56,000원을 제시하였다.
◆ 한화솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 63,800원, 현대차증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 56,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 63,800원 대비 -12.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 44,000원 보다는 27.3% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 한화솔루션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 63,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 65,000원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 한화솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
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