[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 25일 POSCO홀딩스(005490)에 대해 '리레이팅(re-rating)'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 740,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ POSCO홀딩스 리포트 주요내용
하나증권에서 POSCO홀딩스(005490)에 대해 '투자의견 BUY를 유지하고 목표주가는 기존 520,000원에서 740,000원으로 상향. 전과 동일하게 SOTP(Sum Of the Parts) 방식 하에 기준 시점을 기존 2026년에서 2030년으로 조정. 최근 POSCO홀딩스의 주가 상승은 철강 사업 외 2차전지 소재사업을 비롯한 새로운 성장 동력에 대한 인식 확대에 따른 멀티플 리레이팅 과정으로 이해할 필요가 있음. 현재 주가는 12M FWD 기준 PER 15배, PBR 0.9배 수준으로 아직까지는 기존 주력 사업인 철강과 친환경 인프라 사업 매출 비중이 절대적이지만 중장기적으로 2차전지 소재사업 매출이 점차 확대될 것으로 예상되는 가운데 국내 기타 2차전지 관련 업체들과의 밸류에이션 상대 비교 시, 고평가 상태는 아니라 판단'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '기존에 잠정실적 공시를 통해 발표한대로 2023년 2분기 매출액과 영업 이익은 각각 20.1조원(YoY -12.6%, QoQ +3.6%)과 1,3조원(YoY -38.1%, QoQ +85.7%) 을 기록하면서 영업이익은 시장컨센서스 1.2조원을 상회. 1) 6월말 우천 영향으로 일부 제품 출하가 지연되었음에도 불구, 포항 소재 모든 공장들이 태풍 침수 피해로부터 완전 정상가동에 돌입함에 따라 철강 판매량이 회복(835만톤: YoY +1.4%, QoQ +2.3%). 2) 철광석을 비롯한 원재료 가격 하락으로 고로 원재료 투입단가는 전분기대비 1만원/톤 하락한 반면, 3) 열연 중심의 공격적인 판재류 판매 정책과 원/달러 환율 상승이 수출에 긍정적으로 작용하면서 탄소강 ASP는 전분기대비 4.7만원/톤 확대. 4) 해외 철강 자회사들뿐만 아니라 기타 자회사들도 대부분 전분기대비 수익성이 개선되면서 POSCO홀딩스 수익성 개선을 견인'라고 밝혔다.
◆ POSCO홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 520,000원 -> 740,000원(+42.3%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 박성봉 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 740,000원은 2023년 07월 05일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 520,000원 대비 42.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 10월 25일 400,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 740,000원을 제시하였다.
◆ POSCO홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 537,647원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 740,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 537,647원 대비 37.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 BNK투자증권의 850,000원 보다는 -12.9% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 POSCO홀딩스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 537,647원은 직전 6개월 평균 목표가였던 397,143원 대비 35.4% 상승하였다. 이를 통해 POSCO홀딩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ POSCO홀딩스 리포트 주요내용
하나증권에서 POSCO홀딩스(005490)에 대해 '투자의견 BUY를 유지하고 목표주가는 기존 520,000원에서 740,000원으로 상향. 전과 동일하게 SOTP(Sum Of the Parts) 방식 하에 기준 시점을 기존 2026년에서 2030년으로 조정. 최근 POSCO홀딩스의 주가 상승은 철강 사업 외 2차전지 소재사업을 비롯한 새로운 성장 동력에 대한 인식 확대에 따른 멀티플 리레이팅 과정으로 이해할 필요가 있음. 현재 주가는 12M FWD 기준 PER 15배, PBR 0.9배 수준으로 아직까지는 기존 주력 사업인 철강과 친환경 인프라 사업 매출 비중이 절대적이지만 중장기적으로 2차전지 소재사업 매출이 점차 확대될 것으로 예상되는 가운데 국내 기타 2차전지 관련 업체들과의 밸류에이션 상대 비교 시, 고평가 상태는 아니라 판단'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '기존에 잠정실적 공시를 통해 발표한대로 2023년 2분기 매출액과 영업 이익은 각각 20.1조원(YoY -12.6%, QoQ +3.6%)과 1,3조원(YoY -38.1%, QoQ +85.7%) 을 기록하면서 영업이익은 시장컨센서스 1.2조원을 상회. 1) 6월말 우천 영향으로 일부 제품 출하가 지연되었음에도 불구, 포항 소재 모든 공장들이 태풍 침수 피해로부터 완전 정상가동에 돌입함에 따라 철강 판매량이 회복(835만톤: YoY +1.4%, QoQ +2.3%). 2) 철광석을 비롯한 원재료 가격 하락으로 고로 원재료 투입단가는 전분기대비 1만원/톤 하락한 반면, 3) 열연 중심의 공격적인 판재류 판매 정책과 원/달러 환율 상승이 수출에 긍정적으로 작용하면서 탄소강 ASP는 전분기대비 4.7만원/톤 확대. 4) 해외 철강 자회사들뿐만 아니라 기타 자회사들도 대부분 전분기대비 수익성이 개선되면서 POSCO홀딩스 수익성 개선을 견인'라고 밝혔다.
◆ POSCO홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 520,000원 -> 740,000원(+42.3%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 박성봉 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 740,000원은 2023년 07월 05일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 520,000원 대비 42.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 10월 25일 400,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 740,000원을 제시하였다.
◆ POSCO홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 537,647원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 740,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 537,647원 대비 37.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 BNK투자증권의 850,000원 보다는 -12.9% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 POSCO홀딩스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 537,647원은 직전 6개월 평균 목표가였던 397,143원 대비 35.4% 상승하였다. 이를 통해 POSCO홀딩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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