[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 10일 호텔신라(008770)에 대해 '2Q23 Preview: 실적만큼 반영하지 못하는 주가'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 49.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 호텔신라 리포트 주요내용
유안타증권에서 호텔신라(008770)에 대해 '현 주가는 12M FWD PER 16배에 거래되고 있음. 송객수수료 인하, FIT 고객 증가로 인한 이익 개선 효과는 하반기에도 이어질 것으로 전망. 외국인 면세점 이용객 수는 23년도 1월 25만명에서 23년도 5월 51만명까지 2배 이상 증가하였으며 1인당 매출액 또한 2월 426만원 에서 5월 184만원 까지 하락하며 다이고 의존도가 줄어드는 모습을 보이고 있음. 현 송객 수수료률이 유지될 경우 하반기까지도 면세점 이익개선세는 유지될 것으로 전망. 실적 개선세가 전망됨에도 불구하고 현 주가는 센티 먼트 악화 영향으로 상승하지 못하는 모습을 보여주고 있음. 면세점 실적이 상반기에 턴어라운드 흐름을 보여준다면 주가 우상향 가능성이 전망'라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 '23년도 2분기 매출액은 1조 805억원(-7.3% YoY), 영업이익은 635억원(YoY +46.9%)이전망되며 시장 기대치를 상회할 것으로 예상. 매출액이 감소한 원인은 1분기와 마찬가지로 면세 유통 부분에서 송객수수료 회계 처리 방식을 매출 차감 방식으로 변경함에 따라 실제 매출 감소분보다 더 많이 감소한 것처럼 보이는 왜곡 현상이 발생한 것으로 추정. 영업이익 증가의 주요 원인은 ① 면세유통 부분에서 송객 수수료률이 높은 중국인 대형 다이고(Daigo) 매출 감소, ② 송객 수수료율 부담이 없는 자유관 광객(FIT)이 증가하는데 기인.'라고 밝혔다.
◆ 호텔신라 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 95,000원 -> 110,000원(+15.8%)
유안타증권 이승은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2022년 08월 01일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 95,000원 대비 15.8% 증가한 가격이다.
◆ 호텔신라 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 112,733원, 유안타증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 112,733원 대비 -2.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 90,000원 보다는 22.2% 높다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 호텔신라의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 112,733원은 직전 6개월 평균 목표가였던 98,733원 대비 14.2% 상승하였다. 이를 통해 호텔신라의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 호텔신라 리포트 주요내용
유안타증권에서 호텔신라(008770)에 대해 '현 주가는 12M FWD PER 16배에 거래되고 있음. 송객수수료 인하, FIT 고객 증가로 인한 이익 개선 효과는 하반기에도 이어질 것으로 전망. 외국인 면세점 이용객 수는 23년도 1월 25만명에서 23년도 5월 51만명까지 2배 이상 증가하였으며 1인당 매출액 또한 2월 426만원 에서 5월 184만원 까지 하락하며 다이고 의존도가 줄어드는 모습을 보이고 있음. 현 송객 수수료률이 유지될 경우 하반기까지도 면세점 이익개선세는 유지될 것으로 전망. 실적 개선세가 전망됨에도 불구하고 현 주가는 센티 먼트 악화 영향으로 상승하지 못하는 모습을 보여주고 있음. 면세점 실적이 상반기에 턴어라운드 흐름을 보여준다면 주가 우상향 가능성이 전망'라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 '23년도 2분기 매출액은 1조 805억원(-7.3% YoY), 영업이익은 635억원(YoY +46.9%)이전망되며 시장 기대치를 상회할 것으로 예상. 매출액이 감소한 원인은 1분기와 마찬가지로 면세 유통 부분에서 송객수수료 회계 처리 방식을 매출 차감 방식으로 변경함에 따라 실제 매출 감소분보다 더 많이 감소한 것처럼 보이는 왜곡 현상이 발생한 것으로 추정. 영업이익 증가의 주요 원인은 ① 면세유통 부분에서 송객 수수료률이 높은 중국인 대형 다이고(Daigo) 매출 감소, ② 송객 수수료율 부담이 없는 자유관 광객(FIT)이 증가하는데 기인.'라고 밝혔다.
◆ 호텔신라 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 95,000원 -> 110,000원(+15.8%)
유안타증권 이승은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2022년 08월 01일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 95,000원 대비 15.8% 증가한 가격이다.
◆ 호텔신라 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 112,733원, 유안타증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 112,733원 대비 -2.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 90,000원 보다는 22.2% 높다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 호텔신라의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 112,733원은 직전 6개월 평균 목표가였던 98,733원 대비 14.2% 상승하였다. 이를 통해 호텔신라의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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