[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 04일 크래프톤(259960)에 대해 '2Q23 Preview: 탄탄한 기본기가 실적 방어의 무기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 240,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 크래프톤 리포트 주요내용
한국투자증권에서 크래프톤(259960)에 대해 '2023년 출시 예정인 신작이 없어 타 게임사들 대비 상대적으로 모멘텀은 약하지만 2024년 트리플A급 신작인 블랙버짓을 포함한 8개의 게임 출시가 예정되어 있어 하반기부터는 관심을 가져야 함. 2023년 실적 추정치 기준 밸류에이션은 약 14.4배로 타 게임사들에 비해 부담이 적으며 기존 라인업의 실적 안정성이 높다는 점이 중요한 투자포인트. 2021년부터 꾸준히 M&A를 통해 자체 IP를 확대해왔으며 2024년부터는 세컨파티 퍼블리싱으로까지 사업 영역을 확대하며 신작의 수와 퀄리티를 높여갈 예정. 단기 모멘텀이 아닌 회사의 성장 방향성을 보고 장기적으로 투자하는 전략이 유효'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '2Q23 매출액과 영업이익은 각각 4,198억원(-0.9% YoY, -22.1% QoQ)과 1,376억원(-17.1% YoY, -51.4% QoQ)으로 컨센서스에 부합할 것. PC게임 매출액은 1,113억원(+25.6% YoY, -37.7% QoQ)으로 1분기의 이벤트 및 프로모션 효과가 제거되며 전분기 대비 감소할 것. 모바일게임 매출액 또한 2,942억원(-8.0% YoY, -15.5% QoQ)으로 중국 화평정영의 성수기 효과가 제거되며 매출이 줄어들 전망. 전체 영업비용은 2,821억원(+9.5% YoY, +10.3% QoQ)으로 전망. 1분기 극단적으로 줄어들었던 마케팅비가 정상화되며 전분기대비 소폭 증가할 것'라고 밝혔다.
◆ 크래프톤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 240,000원 -> 240,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 정호윤 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 240,000원은 2023년 05월 10일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 240,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 07월 11일 300,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 02월 24일 최저 목표가인 200,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 240,000원을 제시하였다.
◆ 크래프톤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 242,778원, 한국투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 240,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 242,778원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 242,778원은 직전 6개월 평균 목표가였던 293,810원 대비 -17.4% 하락하였다. 이를 통해 크래프톤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 크래프톤 리포트 주요내용
한국투자증권에서 크래프톤(259960)에 대해 '2023년 출시 예정인 신작이 없어 타 게임사들 대비 상대적으로 모멘텀은 약하지만 2024년 트리플A급 신작인 블랙버짓을 포함한 8개의 게임 출시가 예정되어 있어 하반기부터는 관심을 가져야 함. 2023년 실적 추정치 기준 밸류에이션은 약 14.4배로 타 게임사들에 비해 부담이 적으며 기존 라인업의 실적 안정성이 높다는 점이 중요한 투자포인트. 2021년부터 꾸준히 M&A를 통해 자체 IP를 확대해왔으며 2024년부터는 세컨파티 퍼블리싱으로까지 사업 영역을 확대하며 신작의 수와 퀄리티를 높여갈 예정. 단기 모멘텀이 아닌 회사의 성장 방향성을 보고 장기적으로 투자하는 전략이 유효'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '2Q23 매출액과 영업이익은 각각 4,198억원(-0.9% YoY, -22.1% QoQ)과 1,376억원(-17.1% YoY, -51.4% QoQ)으로 컨센서스에 부합할 것. PC게임 매출액은 1,113억원(+25.6% YoY, -37.7% QoQ)으로 1분기의 이벤트 및 프로모션 효과가 제거되며 전분기 대비 감소할 것. 모바일게임 매출액 또한 2,942억원(-8.0% YoY, -15.5% QoQ)으로 중국 화평정영의 성수기 효과가 제거되며 매출이 줄어들 전망. 전체 영업비용은 2,821억원(+9.5% YoY, +10.3% QoQ)으로 전망. 1분기 극단적으로 줄어들었던 마케팅비가 정상화되며 전분기대비 소폭 증가할 것'라고 밝혔다.
◆ 크래프톤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 240,000원 -> 240,000원(0.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 정호윤 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 240,000원은 2023년 05월 10일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 240,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 07월 11일 300,000원을 제시한 이후 하락하여 23년 02월 24일 최저 목표가인 200,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 240,000원을 제시하였다.
◆ 크래프톤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 242,778원, 한국투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 240,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 242,778원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 242,778원은 직전 6개월 평균 목표가였던 293,810원 대비 -17.4% 하락하였다. 이를 통해 크래프톤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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