[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 25일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '1Q23 Re. 4공장 가동에 연간 가이던스 상향(Q&A 포함)'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 1,050,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용
교보증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '그 동안 동사가 제시해온 보수적인 가이던스를 고려할 때 동 분기에 제시한 4공장 실적 조기 반영 시점도 추가적으로 당겨질 가능성도 존재. 현재 고객사와 Tech Transfer 과정이 원활한 것으로 추정. 또한 4공장 Full 가동 시점으로 6만L 25년, 18만L 26년을 제시한 점을 감안시 26년까지 OPM 30%를 유지하는 선에서 연간 4,000~5,000억 규모의 외형 성장이 매년 가능할 것. 그리고 25~26년 Full 가동 시점에 5공장 수주 가시성이 높아질 경우 향후 6-7년간의 꾸준한 외형 성장 기대감 유지. 결론 적으로 경쟁 CMO 대비 높은 Multiple을 정당화할 수 있을 것'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '1Q23 매출 7,209억(QoQ -25.3%/YoY +41.0%), OP 1,917억(QoQ -38.8%/YoY +8.7%)으로 컨센서스 1,912억에 부합. 연결 23년 매출 3조 5,644억(YoY +18.8%), OP 1조 1,170억 (YoY +13.6%, OPM 31.3%) 전망.'라고 밝혔다.
◆ 삼성바이오로직스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 1,050,000원 -> 1,050,000원(0.0%)
교보증권 김정현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,050,000원은 2023년 04월 14일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 1,050,000원과 동일하다.
◆ 삼성바이오로직스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,126,250원, 교보증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 1,050,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,126,250원 대비 -6.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 1,000,000원 보다는 5.0% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 삼성바이오로직스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,126,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,118,500원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 삼성바이오로직스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼성바이오로직스 리포트 주요내용
교보증권에서 삼성바이오로직스(207940)에 대해 '그 동안 동사가 제시해온 보수적인 가이던스를 고려할 때 동 분기에 제시한 4공장 실적 조기 반영 시점도 추가적으로 당겨질 가능성도 존재. 현재 고객사와 Tech Transfer 과정이 원활한 것으로 추정. 또한 4공장 Full 가동 시점으로 6만L 25년, 18만L 26년을 제시한 점을 감안시 26년까지 OPM 30%를 유지하는 선에서 연간 4,000~5,000억 규모의 외형 성장이 매년 가능할 것. 그리고 25~26년 Full 가동 시점에 5공장 수주 가시성이 높아질 경우 향후 6-7년간의 꾸준한 외형 성장 기대감 유지. 결론 적으로 경쟁 CMO 대비 높은 Multiple을 정당화할 수 있을 것'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '1Q23 매출 7,209억(QoQ -25.3%/YoY +41.0%), OP 1,917억(QoQ -38.8%/YoY +8.7%)으로 컨센서스 1,912억에 부합. 연결 23년 매출 3조 5,644억(YoY +18.8%), OP 1조 1,170억 (YoY +13.6%, OPM 31.3%) 전망.'라고 밝혔다.
◆ 삼성바이오로직스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 1,050,000원 -> 1,050,000원(0.0%)
교보증권 김정현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,050,000원은 2023년 04월 14일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 1,050,000원과 동일하다.
◆ 삼성바이오로직스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,126,250원, 교보증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 1,050,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,126,250원 대비 -6.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 1,000,000원 보다는 5.0% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 삼성바이오로직스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,126,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 1,118,500원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 삼성바이오로직스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
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