[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 10일 LG에너지솔루션(373220)에 대해 'AMPC 효과를 일부 선반영했던 Valuation Premium'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 750,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ LG에너지솔루션 리포트 주요내용
하나증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '향후 3년간 AMPC 수혜로 추가 발생 가능한 지배주주순익(3년누적 6.1조원)은 기존 추정치의 2023~2025년 누적 예상 지배 주주순이익(7.6조원) 대비 80%에 달함. 특히 2025년은 연간 예상 지배주주순이익 3.8조원과 유사한 수준(3.6조원)의 AMPC 수혜가 가능할 것으로 판단. 이에 따라 2025년 P/E는 기존의 약 35배 수준에서 18배 수준으로 하락할 전망. 이는 경쟁사들의 2025년 P/E와 유사한 수준으로, LG에너지솔루션의 미국 시장 선점 및 Up-stream 수직 계열화 감안할 때 경쟁사와 유사한 가격대에서는 매수로 대응함이 적절하다고 판단. 물론, AMPC 효과를 반영하지 않은 상황에서의 경쟁사 대비 Valuation 격차가 2.4배에 달했던 것은 이미 해당 수혜로 인한 이익 증가의 상당 부분을 선반영해 왔기 때문이라고 판단해, 이익 추정치 상향 조정만큼의 목표주가 상향 조정은 어려우나, 세액 공제의 제한이 있을 것으로 예상됐던 것과 달리 제한 없는 공제 가능성이 높아짐에 따라 이익 추정치 상향 조정 폭 역시 확대, 이를 반영해 목표주가를 75만원으로 상향 조정'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '1분기 실적은 매출 8.7조원(YoY +101%, QoQ +3%), 영업이익 6,332억원(YoY +145%, QoQ +167%)으로 컨센서스를 상회. 2분기 실적은 매출 9.2조원(YoY +81%, QoQ +5%), 영업이익 5,395억원(YoY +176%, QoQ -15%)으로 전년 동기 대비 실적 성장세 지속될 전망. 다만, 이는 AMPC Tax credit을 반영하지 않은 숫자로, 2분기 예상 배터리 출하량에 근거해 credit 산정 시 2,000억원 이상의 추가 이익 반영 가능할 것으로 판단'라고 밝혔다.
◆ LG에너지솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 620,000원 -> 750,000원(+21.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 김현수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 750,000원은 2023년 01월 10일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 620,000원 대비 21.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 04월 11일 505,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 750,000원을 제시하였다.
◆ LG에너지솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 702,773원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 750,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 702,773원 대비 6.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 850,000원 보다는 -11.8% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 LG에너지솔루션의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 702,773원은 직전 6개월 평균 목표가였던 562,905원 대비 24.8% 상승하였다. 이를 통해 LG에너지솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ LG에너지솔루션 리포트 주요내용
하나증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 '향후 3년간 AMPC 수혜로 추가 발생 가능한 지배주주순익(3년누적 6.1조원)은 기존 추정치의 2023~2025년 누적 예상 지배 주주순이익(7.6조원) 대비 80%에 달함. 특히 2025년은 연간 예상 지배주주순이익 3.8조원과 유사한 수준(3.6조원)의 AMPC 수혜가 가능할 것으로 판단. 이에 따라 2025년 P/E는 기존의 약 35배 수준에서 18배 수준으로 하락할 전망. 이는 경쟁사들의 2025년 P/E와 유사한 수준으로, LG에너지솔루션의 미국 시장 선점 및 Up-stream 수직 계열화 감안할 때 경쟁사와 유사한 가격대에서는 매수로 대응함이 적절하다고 판단. 물론, AMPC 효과를 반영하지 않은 상황에서의 경쟁사 대비 Valuation 격차가 2.4배에 달했던 것은 이미 해당 수혜로 인한 이익 증가의 상당 부분을 선반영해 왔기 때문이라고 판단해, 이익 추정치 상향 조정만큼의 목표주가 상향 조정은 어려우나, 세액 공제의 제한이 있을 것으로 예상됐던 것과 달리 제한 없는 공제 가능성이 높아짐에 따라 이익 추정치 상향 조정 폭 역시 확대, 이를 반영해 목표주가를 75만원으로 상향 조정'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '1분기 실적은 매출 8.7조원(YoY +101%, QoQ +3%), 영업이익 6,332억원(YoY +145%, QoQ +167%)으로 컨센서스를 상회. 2분기 실적은 매출 9.2조원(YoY +81%, QoQ +5%), 영업이익 5,395억원(YoY +176%, QoQ -15%)으로 전년 동기 대비 실적 성장세 지속될 전망. 다만, 이는 AMPC Tax credit을 반영하지 않은 숫자로, 2분기 예상 배터리 출하량에 근거해 credit 산정 시 2,000억원 이상의 추가 이익 반영 가능할 것으로 판단'라고 밝혔다.
◆ LG에너지솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 620,000원 -> 750,000원(+21.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 김현수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 750,000원은 2023년 01월 10일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 620,000원 대비 21.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 04월 11일 505,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 750,000원을 제시하였다.
◆ LG에너지솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 702,773원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 750,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 702,773원 대비 6.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 850,000원 보다는 -11.8% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 LG에너지솔루션의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 702,773원은 직전 6개월 평균 목표가였던 562,905원 대비 24.8% 상승하였다. 이를 통해 LG에너지솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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