[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 22일 삼성화재(000810)에 대해 '4Q22 Review: 우수한 손해율, 아쉬운 IFRS17 가이드라인'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 280,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성화재 리포트 주요내용
KB증권에서 삼성화재(000810)에 대해 '투자의견을 Buy로 유지하는 이유는 1) 우려보다 양호한 자동차보험 손해율과 큰 폭의 장기 위험손해율의 개선 흐름이 지속되고 있으며 2) 경쟁사 대비 높은 지급여력과 ALM 비율을 통해 안정적인 K-ICS 비율 관리가 전망되기 때문. IFRS17 수치에 대해 구체적으로 언급하지 않았지만 2022년 말 CSM이 12.2조원 수준이며 손해보험사들의 상각률이 9~10% 수준임을 감안할 때 예상과 실제의 차이에서 큰 변수가 없다면 IFRS17 기준의 이익은 IFRS4대비 증가할 것으로 예상. 3월 2022년 감사보고서에 좀 더 구체적인 수치가 기재될 것으로 예상되며 이를 통해 자세한 2023년 실적의 흐름을 전망할 예정'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '4Q22 별도기준 순이익은 1,088억원으로 컨센서스에 부합하였으며 전년동기대비 54.6% 증가한 수준. 전년동기대비 이익이 크게 증가한 이유는 장기 위험손해율 개선을 바탕으로 손해율이 개선되었으며 지난해 부동산펀드 손상차손 320억원의 기저효과 때문'라고 밝혔다.
◆ 삼성화재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 270,000원 -> 280,000원(+3.7%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 강승건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 280,000원은 2022년 11월 10일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 270,000원 대비 3.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 03월 28일 300,000원을 제시한 이후 하락하여 22년 09월 28일 최저 목표가인 270,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 280,000원을 제시하였다.
◆ 삼성화재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 272,125원, KB증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 280,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 272,125원 대비 2.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 310,000원 보다는 -9.7% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 삼성화재의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 272,125원은 직전 6개월 평균 목표가였던 274,000원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 삼성화재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼성화재 리포트 주요내용
KB증권에서 삼성화재(000810)에 대해 '투자의견을 Buy로 유지하는 이유는 1) 우려보다 양호한 자동차보험 손해율과 큰 폭의 장기 위험손해율의 개선 흐름이 지속되고 있으며 2) 경쟁사 대비 높은 지급여력과 ALM 비율을 통해 안정적인 K-ICS 비율 관리가 전망되기 때문. IFRS17 수치에 대해 구체적으로 언급하지 않았지만 2022년 말 CSM이 12.2조원 수준이며 손해보험사들의 상각률이 9~10% 수준임을 감안할 때 예상과 실제의 차이에서 큰 변수가 없다면 IFRS17 기준의 이익은 IFRS4대비 증가할 것으로 예상. 3월 2022년 감사보고서에 좀 더 구체적인 수치가 기재될 것으로 예상되며 이를 통해 자세한 2023년 실적의 흐름을 전망할 예정'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '4Q22 별도기준 순이익은 1,088억원으로 컨센서스에 부합하였으며 전년동기대비 54.6% 증가한 수준. 전년동기대비 이익이 크게 증가한 이유는 장기 위험손해율 개선을 바탕으로 손해율이 개선되었으며 지난해 부동산펀드 손상차손 320억원의 기저효과 때문'라고 밝혔다.
◆ 삼성화재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 270,000원 -> 280,000원(+3.7%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 강승건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 280,000원은 2022년 11월 10일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 270,000원 대비 3.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 03월 28일 300,000원을 제시한 이후 하락하여 22년 09월 28일 최저 목표가인 270,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 280,000원을 제시하였다.
◆ 삼성화재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 272,125원, KB증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 280,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 272,125원 대비 2.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 310,000원 보다는 -9.7% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 삼성화재의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 272,125원은 직전 6개월 평균 목표가였던 274,000원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 삼성화재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
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