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행동주의펀드 올해 타깃에 '7대 금융지주' 조준, "주주환원책 요구"

기사입력 : 2023년01월03일 16:35

최종수정 : 2023년01월04일 13:37

SM에 항복 받은 얼라인, 7대 금융지주도 조준
트러스톤→태광, KCGI→오스템 '경영참여' 예고

[서울=뉴스핌] 김준희 기자 = 국내 행동주의펀드들이 새해에도 광폭 행보를 이어갈 전망이다. 상장회사에 '기업가치 제고'를 앞세워 지배구조 개선 및 배당 확대 등을 요구하는가 하면, '경영 참여'를 목표로 지분을 사들이고 본격적인 경영 참여를 알린 사례도 있다. 행동주의펀드들은 동학개미운동 이후 소액주주들의 관심에 힘입어 매년 활동 영역을 확장하는 추세다.

◆ 얼라인파트너스, SM 이어 7대 금융지주 저격

지난해 'SM 저격수'로 주목받은 얼라인파트너스자산운용은 새해 벽두부터 KB·신한·하나·우리·JB·BNK·DGB금융지주 등 총 7개 금융지주 상장사에 공개주주서한을 발송하며 주주행동주의를 개시했다.

얼라인파트너스는 이들 지주사에 내달 9일까지 주주환원 정책을 도입해 공시해 달라고 요구했다. 응답이 없거나 주주들이 납득하기 어려운 수준의 답변을 할 경우 다가오는 정기주주총회에서 주주환원에 대한 주주제안을 진행할 예정이다.

이번 공개서한이 국내 은행주의 만성적인 저평가 문제 해소에 기여할지 주목된다. 얼라인파트너스는 국내 은행주의 저평가 핵심원인이 비효율적인 자본배치정책과 가시성 낮은 주주환원정책에 있다고 지적했다.

이창환 얼라인파트너스 대표는 "이번 캠페인을 통해 주주환원 합리화와 함께 그간 과도했던 대출자산 규모 성장 경쟁을 완화시켜 대한민국 금융시스템 전반의 과도한 레버리지 문제 해결에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 본다"고 말했다.

앞서 얼라인파트너스는 에스엠을 상대로 공개 주주 캠페인을 시작했다. 지난해 '일감 몰아주기' 의혹이 있던 이수만 총괄프로듀서 개인회사 라이크기획과 에스엠의 프로듀싱 계약을 조기 종료시키며 눈도장을 찍었다.

올해도 에스엠과 '2라운드'를 앞두고 있다. 얼라인파트너스는 지난해 말 에스엠에 비공개 주주서한을 보내고 기업가치 제고를 위한 요구 사항을 제시한 상태다.

이 대표는 최근 뉴스핌과의 인터뷰에서 "오는 13일까지 에스엠에 공식 회신을 요청했다"며 "긍정적인 답변을 기대하지만 눈높이에 맞지 않은 답변이 나오면 주총 표 대결로 가거나, 지금보다 좀 더 강력한 활동도 가능할 것"이라고 예고했다.

[서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 이창환 얼라인파트너스자산운용 대표. 2022.12.27 pangbin@newspim.com

◆ '경영 참여' 목적 지분 확대...트러스톤·KCGI, 발톱 세운다

상장사를 상대로 '경영 참여' 선전포고를 날린 행동주의펀드들의 다음 행보에도 관심이 모인다. 지난해 12월에만 KCGI, 트러스턴자산운용 두 곳이 각각 오스템임플란트, 태광산업을 상대로 경영 참여 의지를 드러냈다.

KCGI는 지난달 21일 오스템임플란트 지분을 5.58%까지 끌어올리며 보유 목적을 '경영권 영향'으로 못 박았다. 해당 지분은 강성부 대표가 최대 출자자인 KCGI한국지배구조개선사모투자 합자회사의 100% 출자 유한회사 에프리컷홀딩스를 통해 마련됐다.

오스템임플란트는 지난해 2000억원대 직원 횡령 사건이 발생한 상장사다. 이에 미흡한 내부통제 기능을 지적받고 경영 투명성을 개선할 것을 요구 받아온 상황이다. KCGI는 다가올 정기 주주총회에서 주주가치제고 및 내부 혁신 등을 요구하며 본격적인 주주제안에 나설 것으로 전망된다.

태광산업의 2대주주(지분율 5.8%)인 트러스톤자산운용도 지난달 16일 투자목적을 '경영 참여'로 변경했다. 트러스톤 측은 "태광산업이 주주 이익을 최우선으로 독립적 의사결정을 하는지 의구심이 있다"며 "향후 보다 적극적으로 주주활동을 펼쳐나갈 계획"이라고 말했다.

트러스톤은 BYC에 대해서도 재작년 12월부터 '경영 참여' 목적 주주활동을 본격화해왔다. 트러스톤 관계자는 전화 인터뷰에서 "상장사라면 소액주주들도 고려해야 하는데 개인들이 직접 (주주환원책을) 요구하기는 쉽지 않다"며 "오래 전부터 기관들이 적극적으로 나서야 한다는 소신을 갖고 주주행동주의에 임했다"고 말했다.

업계 관계자들은 한동안 행동주의펀드를 필두로 한 주주행동주의가 활발해질 것으로 보고 있다. 한 헤지펀드 업계 관계자는 "행동주의펀드 활동은 이전부터 있었지만 눈에 잘 띄지는 않았다"며 "팬데믹 이후 소액주주들의 관심이 높아지며 상장사들도 행동주의펀드의 목소리에 귀 기울이기 시작했다"고 설명했다.

그는 이어 "최근 ESG 바람이 불며 행동주의펀드를 보는 시선도 많이 달라졌다"며 "미국 등 선진국과 비교하면 아직 국내 행동주의 헤지펀드는 미약하다. 앞으로 행동주의펀드들이 영토를 넓힐 기회는 더 많다고 본다"고 말했다.

zunii@newspim.com

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[단독] 日 여행객 'K-쌀' 사간다 [세종=뉴스핌] 이정아 기자 = 일본 여행객이 한국을 방문, 한국 쌀을 직접 구매해 들고 나가는 사례가 급증하고 있다. 일본 내 쌀값이 고공행진을 이어가는 가운데 '밥맛 좋은 한국 쌀'이 대체제로 급부상하면서 벌어지는 현상이다. 3일 <뉴스핌>이 입수한 자료에 따르면, 올해 1월부터 6월까지 상반기 동안 일본 여행객이 한국에서 직접 구매해 일본으로 들고 간 국산 쌀은 3만3694kg로 집계됐다. 일본은 지난 2018년부터 휴대식물 반출 시 수출국 검역증을 의무화한 나라로, 병해충과 기생식물 등 식물위생 문제에 매우 엄격하다. 특히 쌀처럼 가공되지 않은 곡류는 검역 과정이 매우 까다롭다. 그럼에도 불구하고 일본 여행객들의 한국산 쌀 열풍은 지속됐다. 지난해 한 해 동안 일본 여행객이 반출한 국산 쌀은 1310kg에 불과했지만, 올해는 상반기에만 무려 25배 이상 급증했다. 같은 기간(2024년 1~6월)으로 비교하면 작년 106kg에서 올해 3만3694kg로 약 318배 증가한 셈이다. 농식품부 관계자는 "일본 여행객들의 '쌀 쇼핑'이 열풍을 불면서 관련 문의가 급증했다"며 "한국쌀이 일본쌀에 비해 맛과 품질이 뒤떨어지지 않는다는 인식이 생기면서 반출되는 양도 많아지고 있다"고 설명했다. 쌀을 화물로 탁송하는 사례도 동반 상승했다. 올해 상반기 기준 화물검역을 통해 일본으로 수출된 국산 쌀은 43만1020kg에 달한다. 지난해 화물 검역 실적이 1.2kg에 그쳤던 것과 비교하면 폭증 상태다. 업계에서는 이번 흐름이 국산 쌀에 대한 일시적 특수로 끝나지 않고 국내에서 정체된 쌀 소비의 새로운 돌파구가 될 수 있을 것으로 내다보고 있다. 임정빈 서울대 농경제학과 교수는 "일본에서 쌀 가격이 두 배 이상 올랐으니 한국에 와서라도 쌀을 구매하는 여행객이 늘어난 것"이라고 짚었다. 이어 "다만 일본의 쌀 관세율이 매우 높기 때문에 한국 쌀의 가격만 보지는 않았을 것"이라며 "국산 쌀의 품질이 높기 때문에 이 부분에서도 합격점이 있을 것"이라고 평가했다. [영종도=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 11일 오전 인천국제공항 제1터미널에 중국발 여행객들이 입국하고 있다. 2023.03.11 pangbin@newspim.com 정부 역시 이같은 수요에 대응해 일본 관광객을 대상으로 검역제도 안내·홍보에 나서기로 했다. 현재는 농림축산검역본부를 통한 사전신청, 수출검역, 식물검역증 발급, 일본 통관까지 최소 3단계 이상이 요구된다. 다만 한국 쌀을 일본으로 반출할 때 한국에서 식물검역증을 발급받아야 한다는 사실을 모르는 일본 관광객이 일본에 돌아가 쌀을 폐기하는 일이 생기면서 홍보의 필요성이 대두됐다. 농식품부 고위 관계자는 "지난달 오사카 엑스포 현장 방문을 계기로 일본 농림수산성과 예방할 기회가 주어졌는데 그 자리에서 쌀 검역 문제가 논의됐다"며 "한국 정부는 일본 여행객이 애써 한국 쌀을 구매한 뒤 일본으로 돌아가 폐기하는 일이 없도록 제도 홍보에 만전을 기하겠다"고 전했다. plum@newspim.com 2025-07-03 11:10
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