[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = NH투자증권에서 17일 동화기업(025900)에 대해 '전해액 사업 정상화 진행중'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 120,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 58.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 동화기업 리포트 주요내용
NH투자증권에서 동화기업(025900)에 대해 '목재 실적 둔화보다는 동화일렉(전해액)의성장성에 주목할 필요. 전해액 원재료 가격 안정화로 수익성은 하반기 정상화 될 것이며, Capa는 2022년말 5.3만톤 → 2025년말 24.3만톤으로 확대예상. 핵심 원재료인 LiPF6는 비중국 업체와의 협력을 통해 북미 현지 생산 가능할 전망. 따라서 미국 내 EV 보조금 조건에 부합. 동화일렉 시총(3,847억원) 감안 시 현재 전해액은 2024년 기준 EV/EBITDA 5.8배에 불과. 2차전지 소재 평균(13.7배)의 절반에도 못 미치는 과도한 저평가'라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 '2Q22 연결 매출액 2,782억원(+20% y-y, -2% q-q), 영업이익 259억원(-29% y-y, -10% q-q)'라고 밝혔다.
◆ 동화기업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 120,000원 -> 120,000원(0.0%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 주민우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 120,000원은 2022년 05월 17일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 120,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 21년 11월 12일 145,000원을 제시한 이후 하락하여 22년 03월 11일 최저 목표가인 112,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 120,000원을 제시하였다.
◆ 동화기업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 132,000원, NH투자증권 가장 보수적 접근
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 120,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 132,000원 대비 -9.1% 낮으며, NH투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 하나금융투자의 136,000원 보다도 -11.8% 낮다. 이는 NH투자증권이 동화기업의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 132,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 129,750원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 동화기업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 동화기업 리포트 주요내용
NH투자증권에서 동화기업(025900)에 대해 '목재 실적 둔화보다는 동화일렉(전해액)의성장성에 주목할 필요. 전해액 원재료 가격 안정화로 수익성은 하반기 정상화 될 것이며, Capa는 2022년말 5.3만톤 → 2025년말 24.3만톤으로 확대예상. 핵심 원재료인 LiPF6는 비중국 업체와의 협력을 통해 북미 현지 생산 가능할 전망. 따라서 미국 내 EV 보조금 조건에 부합. 동화일렉 시총(3,847억원) 감안 시 현재 전해액은 2024년 기준 EV/EBITDA 5.8배에 불과. 2차전지 소재 평균(13.7배)의 절반에도 못 미치는 과도한 저평가'라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 '2Q22 연결 매출액 2,782억원(+20% y-y, -2% q-q), 영업이익 259억원(-29% y-y, -10% q-q)'라고 밝혔다.
◆ 동화기업 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 120,000원 -> 120,000원(0.0%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 주민우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 120,000원은 2022년 05월 17일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 120,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 21년 11월 12일 145,000원을 제시한 이후 하락하여 22년 03월 11일 최저 목표가인 112,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 120,000원을 제시하였다.
◆ 동화기업 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 132,000원, NH투자증권 가장 보수적 접근
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 120,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 132,000원 대비 -9.1% 낮으며, NH투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 하나금융투자의 136,000원 보다도 -11.8% 낮다. 이는 NH투자증권이 동화기업의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 132,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 129,750원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 동화기업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
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