[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 12일 한온시스템(018880)에 대해 '부진한 실적, 높은 밸류에이션'이라며 투자의견 'Buy'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 14,000원을 내놓았다.
◆ 한온시스템 리포트 주요내용
메리츠증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '1Q21 영업이익, 비용 부담 증가로 컨센서스 -12% 하회. 2Q21 영업이익, 반도체 생산 차질 영향 확대로 컨센서스 -14% 하회 전망. BEV 수요 성장은 지속 중이며, 한온은 성장의 수혜를 누릴 제품 포트폴리오를 보유하고 있음. 그러나 단기 실적 불확실성, 내연기관 자동차 공조시스템 매출 (현재 매출 비중 80%)의 구조적 감소, Peer 대비 월등히 높은 밸류에이션은 기업가치 개선의 부담 요인.'라고 분석했다.
또한 메리츠증권에서 '1Q21 매출 1.87조원 (+12% YoY)으로 컨센서스를 +5% 상회했음. 영업이익은 940억원 (+60%)으로 컨센서스를 -12% 하회했음. 2Q21은 1Q21 대비 어려운 영업환경이 예상된다. 2Q21 매출 1.80조원, 영업이익 1,047억원을 전망함. 현재 컨센서스 대비 -4%, -14% 낮은 수치. '라고 밝혔다.
◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 12,500원 -> 14,000원(+12.0%)
메리츠증권 김준성 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 14,000원은 2020년 08월 12일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 12,500원 대비 12.0% 증가한 가격이다.
◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 18,643원, 메리츠증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 14,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 18,643원 대비 -24.9% 낮으며, 메리츠증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 IBK투자증권의 16,000원 보다도 -12.5% 낮다. 이는 메리츠증권이 한온시스템의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 18,643원은 직전 6개월 평균 목표가였던 14,250원 대비 30.8% 상승하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한온시스템 리포트 주요내용
메리츠증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '1Q21 영업이익, 비용 부담 증가로 컨센서스 -12% 하회. 2Q21 영업이익, 반도체 생산 차질 영향 확대로 컨센서스 -14% 하회 전망. BEV 수요 성장은 지속 중이며, 한온은 성장의 수혜를 누릴 제품 포트폴리오를 보유하고 있음. 그러나 단기 실적 불확실성, 내연기관 자동차 공조시스템 매출 (현재 매출 비중 80%)의 구조적 감소, Peer 대비 월등히 높은 밸류에이션은 기업가치 개선의 부담 요인.'라고 분석했다.
또한 메리츠증권에서 '1Q21 매출 1.87조원 (+12% YoY)으로 컨센서스를 +5% 상회했음. 영업이익은 940억원 (+60%)으로 컨센서스를 -12% 하회했음. 2Q21은 1Q21 대비 어려운 영업환경이 예상된다. 2Q21 매출 1.80조원, 영업이익 1,047억원을 전망함. 현재 컨센서스 대비 -4%, -14% 낮은 수치. '라고 밝혔다.
◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 12,500원 -> 14,000원(+12.0%)
메리츠증권 김준성 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 14,000원은 2020년 08월 12일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 12,500원 대비 12.0% 증가한 가격이다.
◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 18,643원, 메리츠증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 14,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 18,643원 대비 -24.9% 낮으며, 메리츠증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 IBK투자증권의 16,000원 보다도 -12.5% 낮다. 이는 메리츠증권이 한온시스템의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 18,643원은 직전 6개월 평균 목표가였던 14,250원 대비 30.8% 상승하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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