[미리보는 증시재료] '1Q 실적주' 찾아라... FOMC 의사록 '주목'

기사입력 : 2021년04월05일 09:00

최종수정 : 2021년04월05일 09:00

보궐선거 결과에 따른 '건설주' 추이도 관심

[편집자] 이 기사는 4월 2일 오후 14시 AI가 분석하는 투자서비스 '뉴스핌 라씨로'에 먼저 출고됐습니다.

[서울=뉴스핌] 김준희 기자 = 4월 둘째 주 주식시장은 올 1분기 실적 발표를 앞두고 '어닝 서프라이즈'를 낼 수 있는 실적 기업에 주목할 것으로 관측된다. 삼성전자가 오는 7일 잠정 실적을 발표할 예정인데, 반도체를 비롯해 실적 개선이 뚜렷할 경기민감주에 관심이 모아진다.

서울시장과 부산시장을 뽑는 '4·7 보궐선거'도 건설주 및 일부 정치 테마주에 영향을 주는 변수다. 그동안 여야 후보들의 정책 기대감을 바탕으로 건설주가 상승한 만큼 선거 이후 변동성이 커질 수 있다.

국제금융시장은 현지시간으로 7일 공개하는 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록에 주목하고 있다. 물가 상승과 통화 긴축에 대한 우려가 여전한 상황에서 연방준비제도(Fed)의 인플레이션 전망과 테이퍼링 관련 언급 등이 나올지 시선이 쏠린다.

[서울=뉴스핌] 김준희 기자 = 2021년 4월 둘째주 주요 증시 재료. 2021.04.02 zunii@newspim.com

◆ 삼성전자, 1Q 어닝 서프라이즈 낼까... IT·유통·철강 업종도 관심

4일 업계에 따르면 삼성전자가 오는 7일 1분기 잠정 실적을 발표한다. 반도체 업황이 호황을 보이는 가운데 삼성전자가 증권사 컨센서스(전망치 평균)를 넘어서는 '어닝 서프라이즈'를 낼 수 있을지 기대를 모은다.

삼성전자의 1분기 매출액 및 영업이익 컨센서스는 각각 60.9조 원, 8.7조 원 수준이다. 영업익 전망치는 지난 달 대비 3.2% 상승했다.

노동길 NH투자증권 연구원은 "최근 들어 애널리스트 추정치가 상향 중이라는 점은 어닝 서프라이즈 가능성을 높이는 요소"라며 "삼성전자 2분기 영업익 추정치도 9.7조 원으로 전월 대비 0.9% 상향되는 등 어닝 개선 기조가 국내 주식시장 밸류에이션 부담을 낮추는 요소로 작용하고 있다"고 말했다.

특히 반도체는 자동차와 함께 올해 코스피 실적 개선 주도 업종이다. 삼성전자와 SK하이닉스, 현대차 등은 1분기 실적 기대감에 힘입어 4월 첫째 주 말부터 상승세를 보였다. 이 밖에도 1분기 실적 기대감이 높으면서 밸류에이션 매력이 있는 업종으로 IT하드웨어와 유통, 철강 등이 주목받고 있다.

노 연구원은 "IT 대형주의 상승 가능성과 1분기 실적 시즌에 대한 기대감은 지수 자체에 대한 베팅을 가능하게 만들어주는 환경"이라며 "국내 주식시장은 중소형주에서 점차 대형주 위주로 전환될 가능성이 높아 시가총액 상위 대형주에 대한 비중 확대가 필요하다"고 분석했다.

LG전자도 7일 1분기 잠정 실적을 발표한다. LG전자 역시 가전과 TV 판매 호조로 전년 동기 실적을 상회하는 18조 원대 매출액과 1조3000억 원대 영업이익이 기대된다.

서울 삼성전자 서초사옥 /김학선 기자 yooksa@

◆ 시장선거 앞두고 오른 '건설주', 선거 이후 추이 주목

오는 7일 실시하는 서울·부산시장 보궐선서도 주요한 증시 이벤트다. 그동안 여야 후보들의 정책 기대를 바탕으로 건설주가 오른 만큼 선거 전후로 추이를 주목할 만하다.

특히 서울시장 후보들이 앞 다퉈 부동산 관련 공약을 내놓으며 건설주 상승세의 기폭제가 됐다. 여당인 더불어민주당은 5년 내 공공주택 30만호 공급 계획을 밝혔고, 국민의힘은 민간 주도 재건축·재개발을 통해 1년 내 가시적인 성과를 내겠다는 입장이다.

김대준 한국투자증권 연구원은 "최근 건설주의 이익 추정치가 소폭이나마 증가했으나 아직 실적이 뒷받침되는 주가 흐름을 기대하기는 이른 상황"이라며 "선거 이후 차익 실현 가능성도 염두에 둘 필요가 있다"고 말했다.

국내 이슈 중에서는 오는 8일 열리는 이재용 삼성전자 부회장에 대한 재판이 삼성 관련주에 영향을 미칠지도 주목된다.

서울중앙지법은 이날 '삼성물산 불법 합병 및 회계부정 의혹 사건'과 관련해 이 부회장 및 임직원 11명에 대한 1차 공판을 진행한다. 한편 이 부회장은 현재 국정농단 사건으로 징역 2년6월의 실형을 확정 받고 서울 구치소에 수감 중이다.

제롬 파월 미국 연방준비제도(Fed) 의장.[사진=로이터 뉴스핌] 2021.03.25 mj72284@newspim.com

◆ FOMC 의사록 공개에 촉각...물가·테이퍼링 언급 나올까

해외에선 미국 현지시간으로 7일 공개되는 FOMC 의사록 공개에 초점이 맞춰진다. 앞서 제롬 파월 연준 의장이 "인플레이션은 일시적이고, 테이퍼링은 상당한 진전 이후에 있을 것"이라는 메시지를 던졌지만 물가 상승과 통화 긴축에 대한 우려는 여전하다.

박석현 KTB투자증권 연구원은 "금리 인상 전망이 강화되고 물가 전망 불확실성과 상방 리스크 확대를 시사했음을 감안하면 의사록에서 물가와 테이퍼링에 대해 어떠한 논의가 있었는지 확인할 필요가 있다"고 전했다.

박 연구원은 이어 "3월 미국 생산자물가는 전년 동월 대비 3.8% 상승하면서 지난달보다 오름세가 강해질 전망"이라며 "연준은 이러한 물가상승을 일시적인 현상으로 규정하며 기대인플레이션의 가파른 상승을 제어하고자 하지만 향후 생산자물가 상승이 소비자물가 상승압력 확대로 이어지면 인플레이션 전망 관련 불확실성이 재차 높아질 수 있다"고 분석했다.

김대준 한국투자증권 연구원은 "(3월 FOMC 의사록에서는) FOMC 성명서에 나왔듯이 인플레이션이 2%를 하회할 것이란 연준의 전망이 유지되는 지가 핵심"이라며 "더불어 시장 금리 상승과 관련해 연준이 추가 완화를 고려하고 있는 지도 관심 대상이고, 추가로 시장에서 기대하는 오퍼레이션 트위스트 언급 여부도 점검할 필요가 있다"고 말했다.

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추경호 체포동의안 본회의 통과 [서울=뉴스핌] 이바름 기자 = 12.3 비상계엄 당시 국민의힘 의원들의 계엄해제 표결을 방해한 의혹을 받는 추경호 국민의힘 의원에 대한 체포동의안이 27일 여당 주도로 국회 본회의를 통과했다. 국회는 이날 본회의를 열고 '국회의원(추경호) 체포동의안'을 상정해 표결을 진행했다. 투표 결과 재석 180인 가운데 찬성 172표, 반대 4표, 기권 2표, 무 2표로 가결됐다. 불체포특권이 있는 현역 국회의원에 대한 체포동의안은 재적 의원 과반 출석에 출석 의원 과반 찬성이 가결 조건이다. [서울=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 추경호 국민의힘 의원이 27일 서울 여의도 국회에서 열린 본회의에서 본인의 체포동의안에 대한 신상발언을 마치고 나서며 동료 의원들의 격려를 받고 있다. 2025.11.27 pangbin@newspim.com 국민의힘 의원들은 표결에 반발하며 표결에 참여하지 않고 본회의장에서 퇴장했다. 이들은 로텐더홀에서 정부여당 및 특검 규탄대회를 벌였다. 신동욱 국민의힘 최고위원은 규탄대회에서 "우리가 추경호"라며 "반드시 싸워서 심판해야 한다"고 말했다. 추 의원은 지난해 12월3일 윤석열 전 대통령이 비상계엄을 선포했을 당시 국민의힘 원내대표로서 의원총회 장소를 국회와 당사 등으로 여러 차례 바꿔 국민의힘 의원들의 계엄해제 표결 참여를 방해했다는 의혹을 받고 있다. 내란 특별검사(조은석 특검팀)은 지난 3일 추 의원에 대해 내란중요임무종사 혐의로 구속영장을 청구했다. 법무부는 이틀 뒤인 5일 국회에 체포동의요청서를 제출했으며, 13일 국회 본회의에 보고됐다. 국회가 동의함에 따라 법원은 조만간 추 의원에 대한 구속 전 피의자 심문(영장실질심사)을 실시한다. 결과에 따라 추 의원의 구속 여부가 결정된다. 추 의원은 투표 전 신상발언 기회를 얻어 특검 수사는 정치탄압이라고 주장했다. 추 의원은 "특검은 제가 언제 누구와 계엄에 공모, 가담했는지 어떠한 증거도 제시하지 못하면서 영장을 창작했다"며 "특검은 계엄 공모를 입증하지도, 표결을 방해받았다는 의원을 특정하지도 못했다"고 강조했다. right@newspim.com 2025-11-27 15:41

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영국계 단타, 11월에만 5조 팔았다 [서울=뉴스핌] 이나영 기자= 연중 고점을 기록한 코스피가 11월 들어 조정을 받는 가운데, 외국인 매도세를 주도한 주체는 영국계 자금으로 나타났다. 9~10월 단기 매수세로 코스피를 4000선 위로 끌어올렸던 영국계 투자자들은 이달 들어 약 5조원 규모의 주식을 순매도하며 수급 전환의 중심에 섰다. 금융감독원과 한국거래소 자료를 종합하면, 영국계 자금은 상반기까지는 관망세를 보이다가 9월부터 순매수로 전환해 지수 급등을 견인했다. 그러나 11월 들어 매도세로 돌아서며 단기간에 코스피를 다시 4000선 아래로 밀어냈다. 전문가들은 이를 투자 이탈보다는 업종 재배치·수익 실현·헤지 전략 등 다층적 조정 흐름으로 해석하고 있다. ◆ 영국계, 활발한 거래에도 낮은 보유 비중…'단타 성향' 뚜렷 27일 한국거래소에 따르면, 영국계 투자자는 이달 1일부터 24일까지 코스피와 코스닥 시장에서 총 4조9900억원을 순매도했다. 같은 기간 외국인 전체 순매도 금액은 13조5328억원으로, 영국계 자금이 차지하는 비중은 36.9%에 달한다. 이는 지난 10월 영국계가 2조4000억원을 순매수하며 전체 외국인 순매수(4조2050억원)의 절반 이상을 견인했던 흐름과는 대조적이다. 영국계 자금은 올해 외국인 매매에서 가장 활발한 움직임을 보였다. 지난 1~8월 유가증권시장에서 영국계 투자자는 총 557조원 규모(매수 273조9270억원, 매도 283조730억원)를 거래하며 외국인 전체 거래액의 44.7%를 차지했다. 국적별 기준으로는 거래 비중 1위였지만, 보유 비중은 10%대 초반에 머무는 등 높은 회전율이 특징적이다. 이는 중·단기 차익 실현에 집중하는 유동적 자금 특성을 드러낸다는 분석이다. 실제 영국계 자금은 9월 2조2000억원, 10월 2조4000억원 등 두 달간 총 4조6000억원어치를 순매수하며 국내 증시 랠리를 이끌었다. 이 기간 외국인 전체 순매수의 상당 부분을 담당했고, 코스피는 9월 말 3424포인트에서 10월 말 4107포인트까지 약 20% 급등했다. 이후 이달 3일에는 장중 사상 최고치인 4221.87포인트를 기록했다. 당시 외국인의 현·선물 동반 매수가 지수 상승을 뒷받침했고, 거래 비중에서도 영국계 영향력은 두드러졌다. 하지만 11월 들어 매도세로 돌아서면서 코스피는 한 달 새 300포인트 넘게 밀리며, 전날(26일) 기준 3960.87로 마감했다. ◆ 수익 실현 흐름 속 업종·자산군 재배치 뚜렷…"ETF 투자도 변화 감지" 코스피 4000선을 끌어올렸던 외국인 수급이 11월 들어 주춤하면서, 이번 수급 전환의 배경에는 반도체 중심의 차익 실현과 업종 간 포트폴리오 조정이 복합적으로 작용한 것으로 풀이된다. 실제로 외국인 자금은 특정 업종에서 수익을 실현한 뒤, 해외 자산이나 새로운 산업군으로 비중을 재조정하는 흐름을 보였다. 이 같은 변화는 상장지수펀드(ETF) 매매에서도 뚜렷하게 나타났다. 코스콤 ETF체크에 따르면 최근 일주일간 외국인이 가장 많이 순매수한 상품은 'KODEX 레버리지'(93억8000만원)였고, 이어 'TIGER 미국필라델피아반도체나스닥'(64억2000만원), 'TIGER 차이나항셍테크'(64억원), 'TIGER 차이나전기차SOLACTIVE'(55억200만원) 등이 뒤를 이었다. 순매수 상위 10개 ETF 중 절반이 중국 테크 및 미국 증시 관련 상품으로 구성돼 외국인 자금의 관심이 해외 주요 지수로 이동한 모습이다. 반면 외국인은 국내 주식형 ETF를 중심으로 대규모 매도에 나섰다. 같은 기간, 'TIGER 2차전지TOP10'(-79억원), 'TIGER200선물레버리지'(-68억원), 'KODEX AI반도체'(-56억9000만원) 등이 외국인 순매도 상위에 올랐으며, 상위 10개 가운데 9개가 국내 ETF였다. 개별 종목에서도 자금 재배치 흐름 뚜렷하게 나타났다. 이달 1~25일 외국인 순매도 상위 종목에는 SK하이닉스, 삼성전자, 두산에너빌리티, KB금융, NAVER, 한화오션 등이 포함됐다. 반면 셀트리온, 이수페타시스, LG 씨엔에스, SK바이오팜 등이 외국인 순매수 상위권을 차지했다. 전통 반도체주에서 인프라, 바이오, AI 관련 종목으로 수급이 분산되는 모습이다. 시장에서는 이 같은 움직임을 외국인 자금의 '이탈'이라기보다는 전략적 '재편'으로 해석하고 있다. 현물 매도를 통해 일부 비중을 축소하는 동시에, 선물·옵션을 활용한 헤지 전략이나 국채 등 대체 자산으로의 분산 투자가 병행되고 있다는 분석이다. 전문가들은 이러한 흐름이 외국인 자금의 유출보다는 포트폴리오 조정 과정의 일환으로 볼 수 있다고 보고 있다. 김석환 미래에셋증권 연구원은 "반도체 업종의 내년 이익 전망치가 빠르게 상향되고 있어 외국인 수급이 재개될 여지가 충분하다"며 "외국인 유입에 기반한 증시 상승 기대는 여전히 유효하다"고 분석했다. 이상현 메리츠증권 센터장은 "코스피 4000 돌파는 단기 유동성이 아니라 기업 실적이 만들어낸 구조적 상승이었다"며 "현재 조정은 큰 흐름이 끝났다는 신호가 아니라 다음 단계 상승을 위한 숨 고르기 성격이 강하다"고 강조했다. nylee54@newspim.com 2025-11-27 08:20