전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
GAM 주식

속보

더보기

[홍승훈의 리턴즈] 주식 고수들의 최애템

기사입력 : 2020년05월22일 13:42

최종수정 : 2020년05월26일 08:46

[서울=뉴스핌] 홍승훈 선임기자 = 최근 석달 코로나 격변기에 만난, 주식고수로 불리는 사람들이 꽤 있습니다. 강호에서 수십년 갈고 닦은 출중한 기량만큼이나 증시에 대한 견해와 철학도 다양했는데요. 이런 고수들이 한 목소리로 애정하는 종목이 두어개 있었습니다. 이미 보유하고 있거나 이번 기회에 더 사들인 국내 종목인데요. 오늘은 이 두 기업, 바로 네이버와 카카오에 대한 이야길 해볼까 합니다.

고수들 모두 이 두 기업을 공통으로 꼽는 데는 이유가 있는데요. 코로나 펜데믹 공포가 전 세계로 확산되는 상황에서 이들 기업이 사람들의 달라진 트렌드에 부합하는 비즈니스모델을 갖췄기 때문만은 아닙니다. 이와 무관하게 일찌감치 이들 기업 자체의 성장 잠재력, 산업 트렌드의 변화를 꿰뚫어 보고 있었습니다.

 

두 기업은 최근 실적으로 이를 가감없이 보여줬는데요. 최근 나온 1분기 실적을 보면 타의 추종을 불허합니다. 코로나 여파로 국내 코스피 상장사들이 평균적으로 30% 넘는 영업이익 감소세를 보인 상황에서 말입니다.

네이버는 전년동기대비 매출과 영업이익이 각각 14.6%, 7.4% 늘었습니다. 실적증가의 핵심은 광고였습니다. 광고주들의 전반적인 예산 축소로 광고시장이 크게 위축된 상황에서 일궈낸 성과여서 의미가 더 깊습니다. 카카오의 실적증가세는 더 확연합니다. 1분기 매출은 전년동기대비 23% 늘었고 영업이익은 무려 219% 늘었습니다. 커머스를 포함한 톡비즈와 카카오페이 등 신산업, 콘텐츠 부문이 호실적을 이끌었습니다.

결국 답은 신사업에 있습니다. 스마트스토어 거래액 증가와 이에 따른 네이버페이, 카카오페이의 성장, 웹툰과 게임 등의 강력한 콘텐츠가 기반입니다. 현재 추진중인 증권, 보험 등 금융부문 진출까지 감안하면 이 두 기업의 성장세를 인정하지 않을 수 없는데요. 그래서 최근 일각에선 동학개미들이 샀어야 하는 종목은 한달째 횡보중인 삼성전자가 아닌 네이버와 카카오였다란 말도 나옵니다. 사실 많은 개인들은 코로나 폭락장에서 미래 우량주가 될 만한 종목보단 과거 전통 우량주를 싼 맛에 줍는데 더 집중한 측면이 있었습니다.

위기는 산업 지도를 바꿉니다. 2008년 금융위기 전후를 볼까요. 부동의 1위 삼성전자를 뺀 2007년 국내 시총상위 10개 기업은 포스코, 현대중공업, 한전, 국민은행, 신한지주, SK텔레콤, LG디스플레이, SK이노베이션, 현대차 순이었지요. 그런데 금융위기를 지난 2009년 분위기가 달라집니다. 현대차가 10위에서 3위로, 순위에도 없던 현대모비스가 8위로 치고 올라옵니다. 현대중공업과 SK이노베이션은 10위권 밖으로 밀려났구요. 10여년이 지난 지금은 어떨까요. SK하이닉스, 삼성바이오, 네이버, 삼성전자우, 셀트리온, LG화학, 삼성SDI, LG생활건강, 카카오 순입니다. 강력한 반도체를 빼고는 바이오, IT플랫폼, 배터리업체의 도약이 확연해졌습니다. 현대차는 오늘 10위밖으로 결국 밀려났는데요. 미국 나스닥의 시총 상위가 대부분 IT, 플랫폼기업이듯 한국 역시 전통산업의 퇴조와 신흥 기업의 약진이 본격화됐음을 알 수 있습니다.

일각에선 네이버와 카카오의 단기급등에 따른 고밸류에이션 우려도 나옵니다. 코로나19로 인한 언택트 시대 가속화에 최근 이 두 기업은 정말 가파른 상승세를 보였지요. 최근 한달 네이버는 27%, 카카오는 30% 넘게 올랐습니다. 코스피 시총 순위를 보면 네이버는 4위, 카카오는 10위로 껑충 뛰었죠. 오늘 카카오는 시총 21조원을 뚫고 현대차를 넘어섰습니다.

다만 고밸류 논란이 네이버 카카오에만 해당되는 건 아닙니다. 주식시장 전반이 단기 급등했습니다. 미국 역시 마찬가지죠. 특히 금리가 1%대, 마이너스로 가는 상황에서 전통적인 밸류에이션 기준은 더이상 통용되기 어렵다는 견해도 많아지고 있습니다.

산업 트렌드의 변화도 중요한 이슈입니다. 최근 수년간 사람, 고객만 모았지 뚜렷할만한 성과, 즉 수익화를 이뤄내지 못하던 곳들이 이제 막 돈을 벌기 시작했다는 것이 중요합니다. 카카오와 쿠팡, 배달의 민족 등이 대표적입니다.

리스크가 전혀 없는 것은 아닙니다. 네이버와 카카오 이익의 대부분이 여전히 광고를 기반으로 합니다. 이는 기존 미디어 등이 취했던 시장을 잠식한 영향이 컸지요. 이에 향후 성장속도에는 부침이 있을 수 있습니다. 시장 기대치에 못미칠 때도 물론 있을 것이란 의미입니다.

그럼에도 네이버와 카카오가 우리의 삶, 일상과 밀접하게 연결돼 있고, 꽤 오랜기간 유지될 것이란 데는 많은 전문가들 견해가 일치합니다. 아침에 일어나 스마트폰으로 네이버나 다음을 열고 뉴스를 보고, 카카오톡으로 회사 동료, 지인들과의 소통을 이어갑니다. 학교나 회사, 집에서 게임, 쇼핑, 투자, 결제 등의 대부분의 일상이 이들 콘텐츠, 플랫폼과 연결돼 이뤄지고 있습니다.

이제 코스피가 2000선 재돌파를 코앞에 두고 있는데요. 다시말해 저평가 구간에서 벗어나 위험구간으로 진입하기 시작했다는 의미입니다. 때문에 앞으로는 낙폭과대종목이나 순환매, 개별 중소형주에 의존하는 전략보다는 오래 들고갈 수 있는 종목으로 주력할 필요가 있어 보입니다. 그 답 속에 네이버와 카카오가 있다는 것이 많은 고수들의 일관된 견해입니다.

"지난 10년간 수많은 기업들의 재무를 분석하고 탐방한 게 부질없다는 생각도 든다. 돌이켜보면 삼성전자(IT)와 셀트리온(BT)만 사면 됐다. 결국 큰 흐름을 타는 것이 중요하다." 한 펀드매니저의 고백인데요. 지난 10년이 삼전과 셀트의 시대였다면 향후 10년은 또 달라질 것으로 보입니다. 산업 큰 축의 변화가 이뤄지는 지금, 큰 흐름에 올라 앉는 투자전략이 필요한 시점인 것 같습니다.

deerbear@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
김영훈 고용부 장관 후보자는 누구? [세종=뉴스핌] 양가희 기자 = 이재명 대통령이 김영훈 전 민주노총 위원장을 고용노동부 장관 후보자로 임명했다. 강훈식 대통령실 비서실장은 23일 11개 부처 장관 후보자를 발표했다. 김 후보자는 1968년 부산에서 태어나 마산중앙고, 동아대를 졸업해 성공회대 NGO대학원에서 정치정책학(정치학) 석사 학위를 받았다. 김영훈 고용노동부 장관 후보자 [사진=대통령실] 2025.06.23 sheep@newspim.com 김 후보자는 2010년부터 2012년까지 민주노총 위원장으로 활동하다가 2017년 정의당에 입당, 제19대 대통령 선거에서 노동본부장을 맡았다. 2021년에는 더불어민주당 대선 후보 이재명 대통령의 노동부문 지지단체 '공정사회 구현을 위한 노동광장'에 공동대표로 참여한 바 있다. 지난 총선에서는 더불어민주연합에서 비례대표 20번을 받았다. 현재 한국철도공사 기관사이자 부산지방노동위원회 공익위원으로 활동하고 있다. 강 비서실장은 "민주노총 위원장을 역임하며 노동의 목소리를 대변해 온 인물"이라며 "산업재해 축소, 노란봉투법 개정, 주4.5일제 등 일하는 사람들의 권리를 강화하는 역할을 해줄 것으로 기대한다"고 밝혔다. 한 정부 관계자는 김 후보자에 대해 "합리적이다"라며 "민주노총이 그간 (사회적 대화 등) 제도권 밖에 있었다. 이를 계기로 제도권으로 들어오길 희망한다"고 말했다. ◇ 김영훈 고용노동부 장관 후보자 프로필 ▲1968년 부산 출생 ▲마산중앙고, 동아대, 성공회대 NGO대학원 정치정책학 석사 ▲정의당 노동본부장 ▲민주노총 위원장 ▲철도노조 위원장 ▲철도공사 기관사 ▲부산지방노동위원회 공익위원 sheep@newspim.com 2025-06-23 14:57
사진
안규백 64년 만에 문민 국방 후보자 [서울=뉴스핌] 김종원 국방안보전문기자 = 국군 최고통수권자인 이재명 대통령은 23일 초대 국방부 장관에 민간인 출신인 안규백(64) 더불어민주당 5선 중진 의원을 인선했다. 강훈식 대통령실 비서실장은 이날 "안 후보자가 국회 국방위원회 간사와 위원장 등 5선 국회의원 이력의 대부분을 국회 국방위에서 활동했다"면서 "군에 대한 이해도가 풍부하고 64년 만에 문민 국방장관으로서 계엄에 동원된 군의 변화를 책임지고 이끌어 나갈 것"이라고 인선 배경을 설명했다.  안규백 국방부 장관 후보자. [사진=대통령실] 안 후보자는 집권 여당인 민주당에서 국방위원장을 비롯해 국방위원으로서 15년 간 의정활동을 했다. 그 누구보다 군과 국방안보를 잘 아는 인물로 그동안 역대 정부에서도 꾸준히 민간인 출신 국방장관으로 유력하게 거명됐었다. 특히 안 후보자는 국회 12·3 비상계엄 사태에 대한 진상규명 국정조사 특위위원장 중책까지 맡았다. 여야 의원들을 아우르며 적지 않은 성과를 냈다는 평가다. 이번 대선에서도 민주당 중앙선대위 총괄특보단장 핵심 보직을 맡았다. 계엄 사태 주역인 군의 정치적 중립성을 확립하면서 어수선한 군을 안정적으로 이끌면서 군 전반을 개혁할 최적임자로 꼽힌다. 합리적인 성품에 남의 말을 귀담아듣는 전형적인 외유내강형 인물이다. 다만 상식과 원칙을 중시하며 불법적이고 정의롭지 않은 일에는 불같이 화를 내는 성격이다. 아들 둘 모두 육군과 해병대에서 현역으로 군 복무를 했다.  안 후보자가 국회 인사청문회를 통과해 이재명정부의 초대 국방장관으로 취임하면 1961년 현석호 장관 이후 64년 만에 군인이 아닌 민간인 출신 국방장관이 된다.  한국 정치사의 격동기를 거쳐 군사독재정권 시절에 장군 출신들이 독식했던 국방장관을 정치 안정기에 들어 사실상 민간인 출신의 진정한 '문민 국방장관'이 나올 수 있을지 초미 관심사다. ▲전북 고창(64) ▲광주 서석고 ▲성균관대 철학과 학사·무역대학원 무역학 석사 수료 ▲18·19·20·21·22대 국회의원 ▲국회 국방위원회 위원장·간사 ▲국회 '내란 진상규명 국정조사 특별위원회' 위원장 ▲더불어민주당 사무총장 kjw8619@newspim.com 2025-06-23 14:13
안다쇼핑
Top으로 이동