전체기사 최신뉴스 GAM 라씨로
KYD 디데이
증권·금융 증권

속보

더보기

코로나19로 얼어붙은 IPO 시장...스팩합병 상장 열기는 '후끈'

기사입력 : 2020년05월08일 16:11

최종수정 : 2020년05월09일 08:30

올 들어 이미 5개사 스팩합병 통해 코스닥 입성
"변동성 적고 기업 가치평가에 유리하다는 점이 장점"

[서울=뉴스핌] 김세원 기자 = 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 여파로 기업공개(IPO) 시장이 사실상 개점휴업 상태에 돌입한 가운데 스팩(SPAC·기업인수목적회사) 합병상장 수요는 증가해 눈길을 끌고 있다. 최근 증시 불확실성이 확대되자 상대적으로 안정성이 높은 스팩합병 상장에 대한 예비 상장사들의 관심이 늘어난 것으로 풀이된다. 

8일 한국거래소 기업공시채널(KIND)에 따르면 올해 들어 스팩합병을 통해 코스닥 시장에 상장한 기업으로는 ▲애니플러스(미래에셋대우스팩2호) ▲네온테크(DB금융스팩6호) ▲레이크머티리얼즈(동부스팩5호)▲지엔원에너지(하나금융10호스팩) ▲나인테크(교보7호스팩) 등 총 5곳이 있다.

여의도 증권가 / 이형석 기자 leehs@

거래소에 합병상장 예비심사 청구서를 접수해 승인을 통보받았거나 기다리고 있는 기업으로는 ▲카이노스메드(하나금융11호스팩) ▲윈텍(하나금융13호스팩) ▲와이즈버즈(엔에이치스팩12호) ▲여수새고막(교보스팩9) ▲아이비김영(엔에이치스팩15) ▲덴티스(하나금융9호스팩) ▲오하임아이엔티(삼성머스트스팩3) 등 7곳이 있다.

올해 스팩합병으로 코스닥 시장에 입성했거나 상장을 추진하고 있는 기업은 총 12곳으로 이미 지난해 스팩합병을 통해 상장한 기업 수(11곳)를 뛰어넘었다. 이에 따라 2009년 스팩제도가 도입된 이래 최고치를 기록한 2017년의 기록(21곳)을 뛰어넘을 수 있을지 금융투자업계의 이목이 집중되고 있다.

스팩은 비상장기업 인수합병을 목적으로 하는 일종의 페이퍼 컴퍼니다. 상장 주관사가 신주를 발행해 공모자금을 모아 스팩으로 상장한 후, 3년 내 비상장 기업 또는 코넥스 기업을 합병해 코스닥 우회상장할 수 있도록 하는 역할을 한다. 3년 안에 합병에 실패해 청산 절차를 밟게 되더라도 투자자들이 투자자금과 그에 따른 이자를 돌려받을 수 있다는 점에서 저위험 투자처로 간주된다.

스팩합병 상장은 상장 과정에서 불확실성이 적다는 점이 장점으로 꼽힌다. 일반 상장의 경우 기관 투자자들을  대상으로 한 수요예측 결과에 따라 공모자금 규모가 달라진다. 그에 반해 스팩합병 상장의 경우 이미 상장된 스팩이 보유하고 있는 현금이 투입되기 때문에 공모자금 규모를 둘러싼 변동성이 적다. 

수요예측 기간 중 예상하지 못한 사태가 일어날 경우 비상장사들의 공모일정에 차질이 빚어지기도 하는 반면 스팩합병 상장의 경우 외부 변수의 영향을 덜 받는다. 실제로 코로나19 사태가 발발한 이후 기업가치 저평가를 우려한 비상장사들이 수요예측 등 공모 일정이 연기하거나 상장을 철회하는 초유의 사태가 벌어지기도 했다. 이례적으로 상장예비심사 효력을 연장을 신청해 승인받은 기업들까지 등장했다. 반면 스팩합병 상장은 합병상장에 대한 승인을 받으면 상장 자체에 대한 커다란 변수가 없는 편이다.

최종경 흥국증권 연구원은 "스팩합병 상장은 공모자금을 심사청구 초기부터 확정 지을 수 있고, 외부 변수에 따른 영향이 제한적"이라며 "또 시장 인지도가 낮은 기업들이 가치 평가에 유리하다는 점 등 스팩합병 상장의 장점이 부각되고 있다"고 진단했다.

이와 관련해 스팩합병을 통해 코스닥 상장을 추진 중인 한 업체 관계자는 "단편적으로 현재 불안정한 증시 상황 때문에 스팩 합병상장을 결정했다고 단정 지을 수 없다. 결국 목적은 성공적인 상장이며, 스팩이 회사에 더 이익이 된다고 판단해 결정한 것이다"라며 "스팩합병을 통해 상장할 경우 금액(공모자금)이 확정적이라는 장점이 있다"고 설명했다. 

이외에도 스팩합병 상장은 별도의 공모절차를 거치지 않기 때문에 증시입성 절차가 직상장보다 간소하다는 장점을 갖고 있다. 또 다른 상장예비기업 관계자는 "스팩 합병상장의 경우 일반 상장보다 절차가 간편하다"며 "금융당국으로부터 승인받는 부분은 똑같다. 다만 합병을 통해 상장하는 것이기 때문에 주주총회에서 주주들로부터 합병안 승인만 받으면 된다는 점에서 절차가 간소하다"고 설명했다.

이어 "불확실한 상황 속에서 확실하게 상장하는 방법을 찾다 보니 스팩합병을 통한 상장을 결정하게 됐다"고 부연했다.

saewkim91@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
강릉 옥계항 코카인 추정 마약 대량 적발 [세종=뉴스핌] 백승은 기자 = 관세청과 해양경찰청이 강릉 옥계항에 입항하는 외국 무역선 선박을 수색애 코카인으로 의심되는 마약을 대량 적발해 조사 중이라고 2일 밝혔다. 전날 두 기관은 미국 연방수사국(FBI)과 국토안보수사국(HSI)으로부터 A선밖에 마약이 숨겨져 있다는 정보를 입수했다. A 선박은 벌크선으로 3만2000톤이며, 승선원 외국인은 20명이다. 관세청과 해양경찰청이 강릉 옥계항에 입항하는 외국 무역선 선박을 수색해 코카인으로 의심되는 마약을 대량 적발했다. [사진=관세청] 2025.04.02 100wins@newspim.com 두 기관은 합동 검색작전을 수립하고, 선박의 규모가 길이 185미터(m)인 점과 검색 범위 등을 고려해 서울세관·동해해경청 마약 수사요원 90명 및 세관 마약탐지견 2팀 등 합동 검색팀을 구성했다. 검색팀은 2일 오전 6시 30분 옥계항에 긴급 출동해 A 선박이 입항한 직후 선박에 올라타 집중 수색을 실시했다. 수색 중 검색팀은 선박 기관실 뒤편에서 밀실을 발견했고, 집중 수색 결과 개당 약 20킬로그램(kg) 전후 마약으로 의심되는 물질이 담긴 박스 수십 개를 발견했다. 검색팀이 간이시약으로 검사한 결과 코카인 의심 물질로 확인됐다. 정확한 중량은 하선 이후 정밀 계측기를 통해 측정하고 마약 종류는 국가과학수사연구원에 의뢰해 확인할 예정이다. 앞으로 관세청과 해경청은 합동수사팀을 운영해 해당 선박의 선장 및 선원 등 20여명을 대상으로 밀수 공모 여부와 적발된 마약의 출처 등을 수사할 계획이다. 국제 마약 밀매 조직과의 연관성도 고려해 미국 FBI와 HSI 등 관계 기관과의 공조를 통해 수사를 확대할 방침이다. 100wins@newspim.com 2025-04-02 17:57
사진
재주는 트럼프가, 돈은 브라질이 [서울=뉴스핌] 최원진 기자= 도널드 트럼프 미국 행정부의 관세 공세로 글로벌 무역전쟁이 격화하는 가운데, 브라질이 주요 승자로 부상하고 있다고 월스트리트저널(WSJ)이 1일(현지시간) 보도했다. 보도에 따르면, 중국은 트럼프 대통령이 부과한 대중(對中) 관세에 맞서 미국산 농산물에 보복 관세를 매기며 대체 수입처로 브라질을 주목하고 있다. 수출입 컨테이너 [사진=블룸버그] 중국 가공업체들은 트럼프 대통령이 지난 1월 취임하기 전부터 브라질산 대두를 비축하기 시작했고, 올해 1분기 필요한 물량의 거의 전량을 브라질에서 조달했다. 이는 지난해 같은 기간 54% 수준이었던 브라질산 비중과 비교하면 큰 폭의 증가다. 가격도 상승세다. 상파울루대학 산하 연구기관 세페아(CEPEA)에 따르면, 브라질 항구에서 선적되는 대두의 프리미엄은 중국이 미국산 대두에 10% 관세를 발표한 직후 일주일 동안 약 70% 급등했다. 3월 선적 기준으로는 부셸당 85센트를 기록해 3년 만에 최고치를 찍었다. 닭고기와 달걀 수출도 두 자릿수 증가율을 보인다. 브라질의 가금류·돼지고기·달걀 수출업체를 대표하는 브라질동물단백질협회(ABPA)의 히카르두 산틴 협회장은 올해 들어 브라질의 닭고기 수출은 지난해 같은 기간보다 9%, 달걀 수출은 20% 증가했다고 밝혔다. 브라질은 미국과 달리 조류 인플루엔자를 겪고 있지 않아, 안정적인 공급처로 주목받고 있다. 여기에 중국이 미국산 닭고기에 15%의 보복관세를 부과하면서 브라질산이 대안으로 떠오르고 있다는 설명이다. 사실 브라질과 중국의 교역 관계는 최근 수년 빠르게 확대됐다. 중국은 2009년에 미국을 제치고 브라질의 최대 무역 파트너로 부상했다. 쇠고기, 철광석, 석유 등 자원이 풍부한 브라질은 중국의 막대한 수요에 맞춰 수출을 확대해 왔고, 중국은 브라질의 인프라 건설에 대규모 자본을 투입하고 있다. 현재 중국은 브라질 전체 전력 공급의 약 10%를 차지하고 있으며, 항만과 도로, 철도 등 주요 기반 시설 건설에도 깊숙이 관여하고 있다. 브라질은 미국 시장에서도 수출 확대 가능성을 보고 있다. 중국은 미국의 주요 신발 수출국인데, 미국이 중국산 제품에 고율 관세를 부과할 경우 아시아를 제외하고 최대 신발 생산국인 브라질이 그 자리를 일부 대체할 수 있다는 전망이 나온다다. 하롤두 페헤이라 브라질 신발산업협회(Abicalçados) 회장은 "브라질산 제품에 별다른 관세가 없다면, 미국 수출 확대의 기회가 될 수 있다"라고 밝혔다. 글로벌 무역전쟁 국면에서 오히려 특수를 누릴 것이라는 기대는 브라질 증시에도 훈풍으로 작용했다. 올 들어 브라질 증시는 9% 넘게 오르며 뉴욕 증시를 아웃퍼폼하고 있다. 올 들어 브라질 증시는 9% 넘게 상승, 연중 5% 가까이 하락한 뉴욕증시의 S&P500 지수와 대조를 이룬다 [사진=koyfin] wonjc6@newspim.com   2025-04-02 15:30
안다쇼핑
Top으로 이동