[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = NH투자증권에서 21일 한화솔루션(009830)에 대해 '태양광 다운스트림 중심으로사업구조 재편'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 24,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한화솔루션 리포트 주요내용
NH투자증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 '태양광사업(셀/모듈)의 경우 출하량 감소 및 대규모 일회성비용에도 불구하고 영업이익 763억원(영업이익률 7.3%)으로 우수한 영업실적을 기록. 태양광사업과 관련된 일회성 비용은 630억원, 일회성 이익은 200억원 반영. 멀티-모노 라인 전환 완료로 ASP가 상승했으며, 미국지역 수요 강세로 호실적 기록. 2020년 공정효율 개선으로 생산성은 약 5% 개선될 것으로 예상되어 태양광사업의 높은 영업이익률은 이어질 전망.'라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 '4분기 다수의 일회성비용으로 예상보다 낮은 영업실적 기록. 영업이익 300억원(흑자전환 y-y, -80.3% q-q), 세전이익 -5,550억원(적자지속 y-y, 적자전환 q-q) 기록. 1분기 영업이익은 각종 일회성비용 소멸로 직전분기대비 증가한 975억원(-0.9% y-y, +225% q-q) 추정.'라고 밝혔다.
한편 '투자의견 Buy 및 목표주가 24,000원 제시. 폴리실리콘 사업 중단 결정. 다수의 일회성 비용으로 4분기 예상보다 낮은 영업이익과 세전이익 기록. 태양광사업 영업이익률은 상승 중이며, 고효율 제품 판매 증가로 높은 영업이익률 유지 할 것. '라고 전망했다.
◆ 한화솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 27,000원 -> 24,000원(-11.1%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 황유식, 김한룡 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 24,000원은 2019년 09월 24일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 27,000원 대비 -11.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 02월 21일 27,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 24,000원을 제시하였다.
◆ 한화솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 25,933원, NH투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 24,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 25,933원 대비 -7.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 21,000원 보다는 14.3% 높다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 한화솔루션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 25,933원은 직전 6개월 평균 목표가였던 26,528원 대비 -2.2% 하락하였다. 이를 통해 한화솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한화솔루션 리포트 주요내용
NH투자증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 '태양광사업(셀/모듈)의 경우 출하량 감소 및 대규모 일회성비용에도 불구하고 영업이익 763억원(영업이익률 7.3%)으로 우수한 영업실적을 기록. 태양광사업과 관련된 일회성 비용은 630억원, 일회성 이익은 200억원 반영. 멀티-모노 라인 전환 완료로 ASP가 상승했으며, 미국지역 수요 강세로 호실적 기록. 2020년 공정효율 개선으로 생산성은 약 5% 개선될 것으로 예상되어 태양광사업의 높은 영업이익률은 이어질 전망.'라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 '4분기 다수의 일회성비용으로 예상보다 낮은 영업실적 기록. 영업이익 300억원(흑자전환 y-y, -80.3% q-q), 세전이익 -5,550억원(적자지속 y-y, 적자전환 q-q) 기록. 1분기 영업이익은 각종 일회성비용 소멸로 직전분기대비 증가한 975억원(-0.9% y-y, +225% q-q) 추정.'라고 밝혔다.
한편 '투자의견 Buy 및 목표주가 24,000원 제시. 폴리실리콘 사업 중단 결정. 다수의 일회성 비용으로 4분기 예상보다 낮은 영업이익과 세전이익 기록. 태양광사업 영업이익률은 상승 중이며, 고효율 제품 판매 증가로 높은 영업이익률 유지 할 것. '라고 전망했다.
◆ 한화솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 27,000원 -> 24,000원(-11.1%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 하락
NH투자증권 황유식, 김한룡 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 24,000원은 2019년 09월 24일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 27,000원 대비 -11.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 02월 21일 27,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 24,000원을 제시하였다.
◆ 한화솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 25,933원, NH투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 24,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 25,933원 대비 -7.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 21,000원 보다는 14.3% 높다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 한화솔루션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 25,933원은 직전 6개월 평균 목표가였던 26,528원 대비 -2.2% 하락하였다. 이를 통해 한화솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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