[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠종금증권에서 30일 한국가스공사(036460)에 대해 '배당에 대한 저평가 지속'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 46,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한국가스공사 리포트 주요내용
메리츠종금증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 '동사의 해외사업 배당수익은 2021년부터 본격적으로 확대. 자산손상을 고려한 보수적 실적 추정치를 가정해도 DPS 1,600원 달성 가능. 장기적으로 손상 이슈 마무리와 증산을 통해 DPS 2,000원 이상으로 확대 전망.'라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 '한국가스공사의 2019년 4분기 연결 영업이익은 4,948억원으로 컨센서스를 소폭 하
회하는 실적을 달성할 전망이다. 국내 도매가스사업에서 큰 변화는 없는 가운데
해외 부문의 실적이 시장의 기대치를 소폭 하회할 전망이다.'라고 밝혔다.
한편 '동사 주가 퍼포먼스가 부진한 점에서 드러나듯 성장성이 두드러지지 않는 주
식에 대한 시장의 기대 배당수익률은 당사의 기존 추정치보다 높다고 판단된다.
이에 목표 스프레드를 기존 170bp에서 250bp로 확대해 적정 배당수익률을 2.9%
에서 3.7%로 상향 조정하였다. 그 결과 적정주가는 기존 58,000원에서 46,000원
으로 하향 조정한다.
'라고 전망했다.
◆ 한국가스공사 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 46,000원(최근 1년 이내 신규발행)
메리츠종금증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 46,000원을 제시했다.
◆ 한국가스공사 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 53,867원, 메리츠종금증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠종금증권에서 제시한 목표가 46,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 53,867원 대비 -14.6% 낮으며, 메리츠종금증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 하나금융투자의 50,000원 보다도 -8.0% 낮다. 이는 메리츠종금증권이 한국가스공사의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 53,867원은 직전 6개월 평균 목표가였던 60,200원 대비 -10.5% 하락하였다. 이를 통해 한국가스공사의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한국가스공사 리포트 주요내용
메리츠종금증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 '동사의 해외사업 배당수익은 2021년부터 본격적으로 확대. 자산손상을 고려한 보수적 실적 추정치를 가정해도 DPS 1,600원 달성 가능. 장기적으로 손상 이슈 마무리와 증산을 통해 DPS 2,000원 이상으로 확대 전망.'라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 '한국가스공사의 2019년 4분기 연결 영업이익은 4,948억원으로 컨센서스를 소폭 하
회하는 실적을 달성할 전망이다. 국내 도매가스사업에서 큰 변화는 없는 가운데
해외 부문의 실적이 시장의 기대치를 소폭 하회할 전망이다.'라고 밝혔다.
한편 '동사 주가 퍼포먼스가 부진한 점에서 드러나듯 성장성이 두드러지지 않는 주
식에 대한 시장의 기대 배당수익률은 당사의 기존 추정치보다 높다고 판단된다.
이에 목표 스프레드를 기존 170bp에서 250bp로 확대해 적정 배당수익률을 2.9%
에서 3.7%로 상향 조정하였다. 그 결과 적정주가는 기존 58,000원에서 46,000원
으로 하향 조정한다.
'라고 전망했다.
◆ 한국가스공사 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 46,000원(최근 1년 이내 신규발행)
메리츠종금증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 46,000원을 제시했다.
◆ 한국가스공사 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 53,867원, 메리츠종금증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠종금증권에서 제시한 목표가 46,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 53,867원 대비 -14.6% 낮으며, 메리츠종금증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 하나금융투자의 50,000원 보다도 -8.0% 낮다. 이는 메리츠종금증권이 한국가스공사의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 53,867원은 직전 6개월 평균 목표가였던 60,200원 대비 -10.5% 하락하였다. 이를 통해 한국가스공사의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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