[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋대우에서 31일 OCI(010060)에 대해 '지연되는 회복, 20년 개선 전망은 유효 '라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 90,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ OCI 리포트 주요내용
미래에셋대우에서 OCI(010060)에 대해 '-3Q 영업 적자 564억원 기록 -20년 이후에는 폴리실리콘 증설이 없어 수급이 개선될 것으로 전망하였
다. 또한 시황 약세에 대응하기 위해 20년에도 19년 대비 변동비 중심으로 원가를 12% 추가 절감하겠다고 밝혔다. 수익성 개선을 위해 반도체용 폴리실리콘 생산도 늘릴 계획 - 4분기 영업 적자 지속 전망: 원가는 다소 하락할 전망이지만 환율이 하락했고 4분기에는 일회성 비용 등이 반영될 수 있다'라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 '- 중국 설치 지연으로 시황 회복 지연 - 언더슈팅하는 폴리실리콘 가격, 20년 회복 전망은 유효
- 시황 회복 지연을 반영하여 OCI의 실적 추정치를 하향 조정하고 목표주가 역시 9만원으로 25% 하향 조정한다. 시황 회복 지연으로 주가 모멘텀이 당분간 약할 수 있다. 다만 현재 주가는 인천 부지 가치, 폴리실리콘 외 사업 부문의 가치만 감안하더라도 저평가된 수준으로 판단되고 20년 회복 기대는 유효하다고 판단된다. '라고 밝혔다.
◆ OCI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 130,000원 -> 90,000원(-30.8%)
- 미래에셋대우, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋대우 박연주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 90,000원은 2019년 07월 25일 발행된 미래에셋대우의 직전 목표가인 130,000원 대비 -30.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋대우가 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 11월 01일 100,000원을 제시한 이후 상승하여 19년 01월 31일 최고 목표가인 140,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 90,000원을 제시하였다.
◆ OCI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 95,944원, 미래에셋대우 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋대우에서 제시한 목표가 90,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 95,944원 대비 -6.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 77,000원 보다는 16.9% 높다. 이는 미래에셋대우가 타 증권사들보다 OCI의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 95,944원은 직전 6개월 평균 목표가였던 122,125원 대비 -21.4% 하락하였다. 이를 통해 OCI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ OCI 리포트 주요내용
미래에셋대우에서 OCI(010060)에 대해 '-3Q 영업 적자 564억원 기록 -20년 이후에는 폴리실리콘 증설이 없어 수급이 개선될 것으로 전망하였
다. 또한 시황 약세에 대응하기 위해 20년에도 19년 대비 변동비 중심으로 원가를 12% 추가 절감하겠다고 밝혔다. 수익성 개선을 위해 반도체용 폴리실리콘 생산도 늘릴 계획 - 4분기 영업 적자 지속 전망: 원가는 다소 하락할 전망이지만 환율이 하락했고 4분기에는 일회성 비용 등이 반영될 수 있다'라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 '- 중국 설치 지연으로 시황 회복 지연 - 언더슈팅하는 폴리실리콘 가격, 20년 회복 전망은 유효
- 시황 회복 지연을 반영하여 OCI의 실적 추정치를 하향 조정하고 목표주가 역시 9만원으로 25% 하향 조정한다. 시황 회복 지연으로 주가 모멘텀이 당분간 약할 수 있다. 다만 현재 주가는 인천 부지 가치, 폴리실리콘 외 사업 부문의 가치만 감안하더라도 저평가된 수준으로 판단되고 20년 회복 기대는 유효하다고 판단된다. '라고 밝혔다.
◆ OCI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 130,000원 -> 90,000원(-30.8%)
- 미래에셋대우, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋대우 박연주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 90,000원은 2019년 07월 25일 발행된 미래에셋대우의 직전 목표가인 130,000원 대비 -30.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋대우가 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 11월 01일 100,000원을 제시한 이후 상승하여 19년 01월 31일 최고 목표가인 140,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 90,000원을 제시하였다.
◆ OCI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 95,944원, 미래에셋대우 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋대우에서 제시한 목표가 90,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 95,944원 대비 -6.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 77,000원 보다는 16.9% 높다. 이는 미래에셋대우가 타 증권사들보다 OCI의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 95,944원은 직전 6개월 평균 목표가였던 122,125원 대비 -21.4% 하락하였다. 이를 통해 OCI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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