[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 대신증권에서 31일 OCI(010060)에 대해 '포기하기엔 아직 아쉽다 '라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 81,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ OCI 리포트 주요내용
대신증권에서 OCI(010060)에 대해 '3Q19 영업이익 -564억원(적지 QoQ)으로 시장 기대치 하회 - 베이직케미칼 부문의 부진은 이미 예견된 사실(영업이익 -655억원 vs. 당사 -600억원) 1) 중국 태양광 수요 반등이 지연되면서 폴리실리콘 가격 약세가 지속(수출 단가 -10% vs. OCI 판가 -7% QoQ), 2) 원가는 상승: 한국 공장 정기보수 및 하절기 전력비(폴리실리콘 원 가의 약 40% 차지) 상승 등 - 4Q19 영업이익 -31억원(+533억원 QoQ)으로 BEP 근접 기대: 폴리실리콘 판가 상승과 원 가 하락으로 베이직케미칼 부문의 영업이익이 크게 개선될 전망(+551억원) '라고 분석했다.
또한 대신증권에서 '- 중국 태양광 수요가 예상과 달리 개선이 지연되면서 2019년 연간 수요 전망치가 기존 대비 하향(40GW→30GW) 조정 vs. 다만 3분기까지 누적 설치 규모가 16GW에 불과한 점을 감 안하면 4분기 14GW 규모의 수요 집중 현상에 대한 기대감은 여전히 유효 → 이에 따른 폴리실리콘 수급 개선과 가격 반등을 기대(평균 가격 8.7달러/kg 가정) - 부진한 시황 탓에 Daqo(+3.5만톤/년, 1Q20) 정도를 제외하면 증설이 전무한 구간에 진입 '라고 밝혔다.
◆ OCI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 115,000원 -> 81,500원(-29.1%)
대신증권 한상원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 81,500원은 2019년 07월 25일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 115,000원 대비 -29.1% 감소한 가격이다.
◆ OCI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 100,389원, 대신증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 81,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 100,389원 대비 -18.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 77,000원 보다는 5.8% 높다. 이는 대신증권이 타 증권사들보다 OCI의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 100,389원은 직전 6개월 평균 목표가였던 122,125원 대비 -17.8% 하락하였다. 이를 통해 OCI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ OCI 리포트 주요내용
대신증권에서 OCI(010060)에 대해 '3Q19 영업이익 -564억원(적지 QoQ)으로 시장 기대치 하회 - 베이직케미칼 부문의 부진은 이미 예견된 사실(영업이익 -655억원 vs. 당사 -600억원) 1) 중국 태양광 수요 반등이 지연되면서 폴리실리콘 가격 약세가 지속(수출 단가 -10% vs. OCI 판가 -7% QoQ), 2) 원가는 상승: 한국 공장 정기보수 및 하절기 전력비(폴리실리콘 원 가의 약 40% 차지) 상승 등 - 4Q19 영업이익 -31억원(+533억원 QoQ)으로 BEP 근접 기대: 폴리실리콘 판가 상승과 원 가 하락으로 베이직케미칼 부문의 영업이익이 크게 개선될 전망(+551억원) '라고 분석했다.
또한 대신증권에서 '- 중국 태양광 수요가 예상과 달리 개선이 지연되면서 2019년 연간 수요 전망치가 기존 대비 하향(40GW→30GW) 조정 vs. 다만 3분기까지 누적 설치 규모가 16GW에 불과한 점을 감 안하면 4분기 14GW 규모의 수요 집중 현상에 대한 기대감은 여전히 유효 → 이에 따른 폴리실리콘 수급 개선과 가격 반등을 기대(평균 가격 8.7달러/kg 가정) - 부진한 시황 탓에 Daqo(+3.5만톤/년, 1Q20) 정도를 제외하면 증설이 전무한 구간에 진입 '라고 밝혔다.
◆ OCI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 115,000원 -> 81,500원(-29.1%)
대신증권 한상원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 81,500원은 2019년 07월 25일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 115,000원 대비 -29.1% 감소한 가격이다.
◆ OCI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 100,389원, 대신증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 81,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 100,389원 대비 -18.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 77,000원 보다는 5.8% 높다. 이는 대신증권이 타 증권사들보다 OCI의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 100,389원은 직전 6개월 평균 목표가였던 122,125원 대비 -17.8% 하락하였다. 이를 통해 OCI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.