[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋대우에서 28일 호텔신라(008770)에 대해 '3Q19 Review: 경쟁 심화에 따른 컨센 하회 '라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 100,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 호텔신라 리포트 주요내용
미래에셋대우에서 호텔신라(008770)에 대해 ' 3Q19 연결 기준 영업이익 574억원(-16%YoY. -28%QoQ)을 기록하여 당사 추정치와 컨센서스를 크게 하회하였다. 하회 이유는 1) 시내 면세점 경쟁 심화와 2) 공항 임차료 상승에 따른 판관비 증가 및 출국자 감소 등에 따른 공항 면세 부진 3) 그리고 홍콩 등 해외 면세점 부진 때문이다. 홍콩 면세점은 -30억원 수준의 적자를 기록했을 것으로 예상'라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 '20년F PER은 17배 수준으로 부담 없으나, 1) 산업 내 경쟁의 재발 가능성이 높고 2) 산업내 여전히 존재하는 불확실성에 따라 당분간 호텔신라의 제한적인 주가 회복을 예상한다. 그러나 호텔신라의 경쟁력은 변함없다. 해외 면세점 진출과 국내 면세 사업 고성장에 따라 호텔신라의 바잉 파워와 소싱 능력은 크게 높아졌다. 또한 중국 럭셔리 화장품 수요 증가에 따라 1) 중단기: 따이공 신라 면세 구매 수요 지속과 2) 중장기: 중국 단체관광객의 신라 면세점 방문 수요 증가를 예상한다. 산업 내 불확실성이 존재함에도 매수 의견 유지하는 이유'라고 밝혔다.
◆ 호텔신라 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 110,000원 -> 100,000원(-9.1%)
미래에셋대우 김명주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2019년 10월 02일 발행된 미래에셋대우의 직전 목표가인 110,000원 대비 -9.1% 감소한 가격이다.
◆ 호텔신라 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 123,857원, 미래에셋대우 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 미래에셋대우에서 제시한 목표가 100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 123,857원 대비 -19.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 95,000원 보다는 5.3% 높다. 이는 미래에셋대우가 타 증권사들보다 호텔신라의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 123,857원은 직전 6개월 평균 목표가였던 112,133원 대비 10.5% 상승하였다. 이를 통해 호텔신라의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 호텔신라 리포트 주요내용
미래에셋대우에서 호텔신라(008770)에 대해 ' 3Q19 연결 기준 영업이익 574억원(-16%YoY. -28%QoQ)을 기록하여 당사 추정치와 컨센서스를 크게 하회하였다. 하회 이유는 1) 시내 면세점 경쟁 심화와 2) 공항 임차료 상승에 따른 판관비 증가 및 출국자 감소 등에 따른 공항 면세 부진 3) 그리고 홍콩 등 해외 면세점 부진 때문이다. 홍콩 면세점은 -30억원 수준의 적자를 기록했을 것으로 예상'라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 '20년F PER은 17배 수준으로 부담 없으나, 1) 산업 내 경쟁의 재발 가능성이 높고 2) 산업내 여전히 존재하는 불확실성에 따라 당분간 호텔신라의 제한적인 주가 회복을 예상한다. 그러나 호텔신라의 경쟁력은 변함없다. 해외 면세점 진출과 국내 면세 사업 고성장에 따라 호텔신라의 바잉 파워와 소싱 능력은 크게 높아졌다. 또한 중국 럭셔리 화장품 수요 증가에 따라 1) 중단기: 따이공 신라 면세 구매 수요 지속과 2) 중장기: 중국 단체관광객의 신라 면세점 방문 수요 증가를 예상한다. 산업 내 불확실성이 존재함에도 매수 의견 유지하는 이유'라고 밝혔다.
◆ 호텔신라 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 110,000원 -> 100,000원(-9.1%)
미래에셋대우 김명주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2019년 10월 02일 발행된 미래에셋대우의 직전 목표가인 110,000원 대비 -9.1% 감소한 가격이다.
◆ 호텔신라 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 123,857원, 미래에셋대우 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 미래에셋대우에서 제시한 목표가 100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 123,857원 대비 -19.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 95,000원 보다는 5.3% 높다. 이는 미래에셋대우가 타 증권사들보다 호텔신라의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 123,857원은 직전 6개월 평균 목표가였던 112,133원 대비 10.5% 상승하였다. 이를 통해 호텔신라의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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