[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 대신증권에서 28일 현대로템(064350)에 대해 '철도부문 대규모 적자 '라며 투자의견 'marketperform'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 16,000원을 내놓았다.
◆ 현대로템 리포트 주요내용
대신증권에서 현대로템(064350)에 대해 '- 3Q19 연결기준 잠정실적은 매출액 6,372억원(+5.1% yoy) 영업이익 -966억원(적확 yoy). 잠정치는 당사 추정 매출액 6,651억원과 컨센서스 매출액 6,414억원을 각각 -4.2%, -0.6% 하회
- 최근 3년 동안 철도부문 신규수주는 연평균 2조 5,630억원(연평균 매출액 1조 3,258억원) 을 기록, 해외시장에서 안정적 수주흐름을 지속. 방산 부문도 2Q19 K1, K1A1전차에 대한 3,640억원 규모의 외주정비 사업을 수주하며 수주잔고가 7,840억원(+19.1% yoy)으로 증가 '라고 분석했다.
또한 대신증권에서 '- 그러나 핵심사업인 철도부문의 수익성 확보에는 상당시간이 걸릴 것으로 판단. 외형 증가와 생산인력의 자연감소로 고정비 부담이 줄고 있지만 현재의 수익성 수준에서는 많은 수주잔 고가 오히려 투자심리에 부정적 요인. 2019년과 2020년 철도부문의 영업이익률 추정치를 각각 -10.4%, -1.5%로 하향(기존 -1.2%, 1.8%) - 타깃 PBR은 글로벌 철도업체 3사(Alstom, CRRC, Siemens)의 2020E 평균 PBR을 20% 할 인 적용. 철도 부문 수주잔고 증가에도 더딘 실적 개선을 반영 '라고 밝혔다.
◆ 현대로템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 19,000원 -> 16,000원(-15.8%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 하락
대신증권 이동현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 16,000원은 2019년 07월 29일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 19,000원 대비 -15.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 11월 22일 27,000원을 제시한 이후 상승하여 19년 01월 10일 최고 목표가인 34,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 16,000원을 제시하였다.
◆ 현대로템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 20,417원, 대신증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 16,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 20,417원 대비 -21.6% 낮으며, 대신증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 18,000원 보다도 -11.1% 낮다. 이는 대신증권이 현대로템의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 20,417원은 직전 6개월 평균 목표가였던 26,967원 대비 -24.3% 하락하였다. 이를 통해 현대로템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 현대로템 리포트 주요내용
대신증권에서 현대로템(064350)에 대해 '- 3Q19 연결기준 잠정실적은 매출액 6,372억원(+5.1% yoy) 영업이익 -966억원(적확 yoy). 잠정치는 당사 추정 매출액 6,651억원과 컨센서스 매출액 6,414억원을 각각 -4.2%, -0.6% 하회
- 최근 3년 동안 철도부문 신규수주는 연평균 2조 5,630억원(연평균 매출액 1조 3,258억원) 을 기록, 해외시장에서 안정적 수주흐름을 지속. 방산 부문도 2Q19 K1, K1A1전차에 대한 3,640억원 규모의 외주정비 사업을 수주하며 수주잔고가 7,840억원(+19.1% yoy)으로 증가 '라고 분석했다.
또한 대신증권에서 '- 그러나 핵심사업인 철도부문의 수익성 확보에는 상당시간이 걸릴 것으로 판단. 외형 증가와 생산인력의 자연감소로 고정비 부담이 줄고 있지만 현재의 수익성 수준에서는 많은 수주잔 고가 오히려 투자심리에 부정적 요인. 2019년과 2020년 철도부문의 영업이익률 추정치를 각각 -10.4%, -1.5%로 하향(기존 -1.2%, 1.8%) - 타깃 PBR은 글로벌 철도업체 3사(Alstom, CRRC, Siemens)의 2020E 평균 PBR을 20% 할 인 적용. 철도 부문 수주잔고 증가에도 더딘 실적 개선을 반영 '라고 밝혔다.
◆ 현대로템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 19,000원 -> 16,000원(-15.8%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 하락
대신증권 이동현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 16,000원은 2019년 07월 29일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 19,000원 대비 -15.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 11월 22일 27,000원을 제시한 이후 상승하여 19년 01월 10일 최고 목표가인 34,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 16,000원을 제시하였다.
◆ 현대로템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 20,417원, 대신증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 16,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 20,417원 대비 -21.6% 낮으며, 대신증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 DB금융투자의 18,000원 보다도 -11.1% 낮다. 이는 대신증권이 현대로템의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 20,417원은 직전 6개월 평균 목표가였던 26,967원 대비 -24.3% 하락하였다. 이를 통해 현대로템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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