[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 대신증권에서 23일 현대제철(004020)에 대해 '지금은 사놓고 기다릴 만하다 '라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 52,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 현대제철 리포트 주요내용
대신증권에서 현대제철(004020)에 대해 '- 3Q19 OP는 직전 추정치 대비 하향 조정하여 1,677억원(QoQ -28.3%, YoY +63.3%) 기록 할 것으로 추정. 실적 추정치 하향의 주요 요인은 예상대비 QoQ 하락한 중국 철강재 가격으로(QoQ 열연 -2.9만원/톤, 철근 -4.3만원/톤) 인해 하향 조정한 철강재 ASP - 2019E ROE 2.2%로 낮은 ROE가 역사적 저점 수준인 p/b 0.31배를 설명한다고 판단. 다만 추가 악재 발생가능성 낮고, 향후 기대해 볼만한 투자 point는 있다는 점에서 매수 추전 '라고 분석했다.
또한 대신증권에서 '- 1) 적자 규모가 축소 중인 특수강 사업부의 BEP 달성 시점을 예상하긴 어려우나, 목표했던 1조원 매출, OPM 5%를 2020년 달성 시 특수강 사업으로만 전년대비 약 +1700억 정도의 OP 증가를 기대할 수 있으며, 2) 2020년 현대차 그룹 지배구조 개편 재추진 → 현대제철의 현대모비스 지분(약 1조 3천억원) 매각 → 재무구조 개선에 따른 배당금 증가 시나리오 역시 기대할 수 있으며, 3) 철광석 가격 down cycle 진입이 예상, 현대제철이 他 철강사 대비 유리한 국면 일 수 있음'라고 밝혔다.
◆ 현대제철 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 57,000원 -> 52,000원(-8.8%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 하락
대신증권 이원주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 52,000원은 2019년 05월 02일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 57,000원 대비 -8.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 02월 14일 57,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 52,000원을 제시하였다.
◆ 현대제철 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 55,056원, 대신증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 52,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 55,056원 대비 -5.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 45,000원 보다는 15.6% 높다. 이는 대신증권이 타 증권사들보다 현대제철의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 55,056원은 직전 6개월 평균 목표가였던 62,605원 대비 -12.1% 하락하였다. 이를 통해 현대제철의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 현대제철 리포트 주요내용
대신증권에서 현대제철(004020)에 대해 '- 3Q19 OP는 직전 추정치 대비 하향 조정하여 1,677억원(QoQ -28.3%, YoY +63.3%) 기록 할 것으로 추정. 실적 추정치 하향의 주요 요인은 예상대비 QoQ 하락한 중국 철강재 가격으로(QoQ 열연 -2.9만원/톤, 철근 -4.3만원/톤) 인해 하향 조정한 철강재 ASP - 2019E ROE 2.2%로 낮은 ROE가 역사적 저점 수준인 p/b 0.31배를 설명한다고 판단. 다만 추가 악재 발생가능성 낮고, 향후 기대해 볼만한 투자 point는 있다는 점에서 매수 추전 '라고 분석했다.
또한 대신증권에서 '- 1) 적자 규모가 축소 중인 특수강 사업부의 BEP 달성 시점을 예상하긴 어려우나, 목표했던 1조원 매출, OPM 5%를 2020년 달성 시 특수강 사업으로만 전년대비 약 +1700억 정도의 OP 증가를 기대할 수 있으며, 2) 2020년 현대차 그룹 지배구조 개편 재추진 → 현대제철의 현대모비스 지분(약 1조 3천억원) 매각 → 재무구조 개선에 따른 배당금 증가 시나리오 역시 기대할 수 있으며, 3) 철광석 가격 down cycle 진입이 예상, 현대제철이 他 철강사 대비 유리한 국면 일 수 있음'라고 밝혔다.
◆ 현대제철 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 57,000원 -> 52,000원(-8.8%)
- 대신증권, 최근 1년 목표가 하락
대신증권 이원주 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 52,000원은 2019년 05월 02일 발행된 대신증권의 직전 목표가인 57,000원 대비 -8.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 대신증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 02월 14일 57,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 52,000원을 제시하였다.
◆ 현대제철 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 55,056원, 대신증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 52,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 55,056원 대비 -5.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 45,000원 보다는 15.6% 높다. 이는 대신증권이 타 증권사들보다 현대제철의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 55,056원은 직전 6개월 평균 목표가였던 62,605원 대비 -12.1% 하락하였다. 이를 통해 현대제철의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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