[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 28일 OCI(010060)에 대해 '구조적인 공급과잉으로 폴리실리콘 가격 약세 지속 '라며 투자의견 'HOLD(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 77,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ OCI 리포트 주요내용
KB증권에서 OCI(010060)에 대해 '3분기 매출액과 영업이익은 6,714억원 (-12.3% YoY, +2.7% QoQ), -475억원 (적자전환 YoY, 적자지속 QoQ)으로 컨센서스 (Fnguide 8/16기준 영업이익 -54억원)를 하회할 전망이다. 2분기 실적발표 시점 (7/24)보다 3분기 실적이 크게 하향되는 이유는 폴리실리콘 가격 하락 때문이다. 8/21 기준 폴리실리콘 Spot 가격은 7.83달러로서 6월말 대비 3.8% 하락하였다. 7월 중국의 태양광 보조금 프로젝트 발표 이후 8월에는 태양광 밸류체인 (폴리실리콘/웨이퍼/셀/모듈 등)의 가격반등을 예상하였으나 아직은 약세가 지속'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 ' 2019년 17.8만톤, 2020년 3만톤의 폴리실리콘 신증설이 예정되어 있고, 상당부분이 실현될 것으로 판단된다. 특히 중국의 신규 폴리실리콘 설비의 경우 탄탄한 기술력을 바탕으로 저렴한 전기료까지 보유한 상황이다. 2019~2020년 태양광 설치수요 증가에도 불구, 폴리실리콘 공급과잉 정도 (생산능력/수요)는 2019년 146.1%에서 2020년 149.8%까지 상승할 전망이다'라고 밝혔다.
◆ OCI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 92,000원 -> 77,000원(-16.3%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 백영찬 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 77,000원은 2019년 07월 24일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 92,000원 대비 -16.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 10월 23일 103,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 77,000원을 제시하였다.
◆ OCI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 114,667원, KB증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 77,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 114,667원 대비 -32.8% 낮으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 이베스트투자증권의 110,000원 보다도 -30.0% 낮다. 이는 KB증권이 OCI의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 114,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 126,062원 대비 -9.0% 하락하였다. 이를 통해 OCI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ OCI 리포트 주요내용
KB증권에서 OCI(010060)에 대해 '3분기 매출액과 영업이익은 6,714억원 (-12.3% YoY, +2.7% QoQ), -475억원 (적자전환 YoY, 적자지속 QoQ)으로 컨센서스 (Fnguide 8/16기준 영업이익 -54억원)를 하회할 전망이다. 2분기 실적발표 시점 (7/24)보다 3분기 실적이 크게 하향되는 이유는 폴리실리콘 가격 하락 때문이다. 8/21 기준 폴리실리콘 Spot 가격은 7.83달러로서 6월말 대비 3.8% 하락하였다. 7월 중국의 태양광 보조금 프로젝트 발표 이후 8월에는 태양광 밸류체인 (폴리실리콘/웨이퍼/셀/모듈 등)의 가격반등을 예상하였으나 아직은 약세가 지속'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 ' 2019년 17.8만톤, 2020년 3만톤의 폴리실리콘 신증설이 예정되어 있고, 상당부분이 실현될 것으로 판단된다. 특히 중국의 신규 폴리실리콘 설비의 경우 탄탄한 기술력을 바탕으로 저렴한 전기료까지 보유한 상황이다. 2019~2020년 태양광 설치수요 증가에도 불구, 폴리실리콘 공급과잉 정도 (생산능력/수요)는 2019년 146.1%에서 2020년 149.8%까지 상승할 전망이다'라고 밝혔다.
◆ OCI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 92,000원 -> 77,000원(-16.3%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 백영찬 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 77,000원은 2019년 07월 24일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 92,000원 대비 -16.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 10월 23일 103,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 77,000원을 제시하였다.
◆ OCI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 114,667원, KB증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 77,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 114,667원 대비 -32.8% 낮으며, KB증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 이베스트투자증권의 110,000원 보다도 -30.0% 낮다. 이는 KB증권이 OCI의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 114,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 126,062원 대비 -9.0% 하락하였다. 이를 통해 OCI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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