[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 08일 한화케미칼(009830)에 대해 '태양광 부진은 일회성. 중장기 그림은 여전히 맑음'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 30,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 76.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한화케미칼 리포트 주요내용
흥국증권에서 한화케미칼(009830)에 대해 '-2Q19 영업이익은 975억원(QoQ -1%, YoY -47%)으로 컨센 1,017억원을 소폭 하회했다. 태양광 부문이 일회성 발생하며 시장 기대치였던 500~600억원을 하회하는 327억원에 그쳤기 때문이다
-QoQ 증익은: 1) 석유화학: 2Q에 진행한 정기보수 효과 제거, 2) 태양광:2Q 발생한 일회성(약 200~250억원 추정) 감소 + (모노PERC-폴리실리콘)Spread 개선 + 모노 비중확대에 기인한다. 기타(도시개발) 감익은 아쉽다'라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 '동사 주가는 7/3일 고점(23,650원) 대비 -28% 하락했다. 중국 보조금 삭감 논란과 비정기/정기보수에 따른 2분기 실적 둔화 우려 때문이었다. 특히, 실망스러운 태양광 사업부 실적이 발표되며 장중 -5.5% 하락했다.
하지만, 없어질 일회성이고 2020년 실적 전망은 여전히 밝다. 2019년 PBR은 과거 최저점인 0.4배이며, 실적 정상화되는 2020년 PER은 5.7배 수준으로, 성장성 높은 Hybrid 업체에게는 너무나 박한 밸류에이션이다.
'라고 밝혔다.
◆ 한화케미칼 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 30,000원 -> 30,000원(0.0%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 상승
흥국증권 전우제, 김귀연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 30,000원은 2019년 05월 10일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 30,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 12월 04일 24,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 30,000원을 제시하였다.
◆ 한화케미칼 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 27,361원, 흥국증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 30,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 27,361원 대비 9.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KTB투자증권의 32,000원 보다는 -6.2% 낮다. 이는 흥국증권이 타 증권사들보다 한화케미칼의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 27,361원은 직전 6개월 평균 목표가였던 25,194원 대비 8.6% 상승하였다. 이를 통해 한화케미칼의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한화케미칼 리포트 주요내용
흥국증권에서 한화케미칼(009830)에 대해 '-2Q19 영업이익은 975억원(QoQ -1%, YoY -47%)으로 컨센 1,017억원을 소폭 하회했다. 태양광 부문이 일회성 발생하며 시장 기대치였던 500~600억원을 하회하는 327억원에 그쳤기 때문이다
-QoQ 증익은: 1) 석유화학: 2Q에 진행한 정기보수 효과 제거, 2) 태양광:2Q 발생한 일회성(약 200~250억원 추정) 감소 + (모노PERC-폴리실리콘)Spread 개선 + 모노 비중확대에 기인한다. 기타(도시개발) 감익은 아쉽다'라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 '동사 주가는 7/3일 고점(23,650원) 대비 -28% 하락했다. 중국 보조금 삭감 논란과 비정기/정기보수에 따른 2분기 실적 둔화 우려 때문이었다. 특히, 실망스러운 태양광 사업부 실적이 발표되며 장중 -5.5% 하락했다.
하지만, 없어질 일회성이고 2020년 실적 전망은 여전히 밝다. 2019년 PBR은 과거 최저점인 0.4배이며, 실적 정상화되는 2020년 PER은 5.7배 수준으로, 성장성 높은 Hybrid 업체에게는 너무나 박한 밸류에이션이다.
'라고 밝혔다.
◆ 한화케미칼 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 30,000원 -> 30,000원(0.0%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 상승
흥국증권 전우제, 김귀연 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 30,000원은 2019년 05월 10일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 30,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 12월 04일 24,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 30,000원을 제시하였다.
◆ 한화케미칼 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 27,361원, 흥국증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 30,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 27,361원 대비 9.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KTB투자증권의 32,000원 보다는 -6.2% 낮다. 이는 흥국증권이 타 증권사들보다 한화케미칼의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 27,361원은 직전 6개월 평균 목표가였던 25,194원 대비 8.6% 상승하였다. 이를 통해 한화케미칼의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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