[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 케이프투자증권에서 07일 NAVER(035420)에 대해 '자회사들의 금융사업 본격화로 밸류에이션 Re-rating 예상 '라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NAVER 리포트 주요내용
케이프투자증권에서 NAVER(035420)에 대해 '최근 네이버파이낸셜의 분사 계획을 발표한 가운데 LINE Bank는 대만에서 인터넷은행 설립을 허가 받았습니다. 특히 LINE Bank는 라인의 높은 접근성과 라인페이를 활용한 시너지 효과를 바탕으로 대만시장을 선도할 것으로 예상됩니다. 이익기여도가 미미했던 자회사들의 기업가치가 부각되면서 동사의 밸류에이션 Re-rating 요인으로 작용할 전망입니다.'라고 분석했다.

또한 케이프투자증권에서 ' 현재 네이버페이는 월간 GMV 1.4조원, 결제자 수 1,100만명 돌파한 상태. 할인에 중점을 두면서 단기적인 성과에 치우친 경쟁사들과 달리 포인트 적립에만 집중함으로써 지속적인 성장이 가능한 선순환 구조 마련. 최근 외부투자를 유치한 페이코와 11번가에 적용된 EV/GMV 멀티플 수준을 적용할 경우 네이버파이낸셜의 기업가치는 약 2.5조원 수준으로 추정(미래에셋대우 지분율 약 20% 예상). 향후 네이버쇼핑에 입점한 SME 대상으로 대출사업 확대할 전망이며 내년 BEP 달성 및 IPO 추진 예상. '라고 밝혔다.


◆ NAVER 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 170,000원 -> 170,000원(0.0%)
- 케이프투자증권, 최근 1년 목표가 상승
케이프투자증권 이경일 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2019년 07월 26일 발행된 케이프투자증권의 직전 목표가인 170,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 케이프투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 07월 12일 150,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 170,000원을 제시하였다.


◆ NAVER 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 162,850원, 케이프투자증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 케이프투자증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 162,850원 대비 4.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 이베스트투자증권의 175,000원 보다는 -2.9% 낮다. 이는 케이프투자증권이 타 증권사들보다 NAVER의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 162,850원은 직전 6개월 평균 목표가였던 161,000원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 NAVER의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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