[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 29일 SK이노베이션(096770)에 대해 '정유가 이끈 어닝 서프라이즈'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 240,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ SK이노베이션 리포트 주요내용
유진투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 '매출액은 13.1조원(+2.0%qoq, -2.5%yoy), 영업이익 4,976억원(+50.3%qoq, -41.6%yoy)으로 영업이익 시장 컨센서스 3,470억원을 43.6% 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록했다'라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 '사업부별 영업이익은 정유 2,793억원(흑전qoq, -47.6%yoy), 화학 1,845억원(-42.4%qoq, -22.4%yoy), 윤활유 782억원(+66.0%qoq, -38.0%yoy), 배터리 -671억원(적지qoq, 적지yoy)을 기록했다. 정유는 재고평가손익이 1,981억원 반영되어 당사 추정 1,300억원을 상회했고, 환율 효과(+800억원)와 Trading 손익증가(+577억원)해 정제마진 부진을 만회하였다. 화학은 PX, BTX, NCC 모두 수요가 부진해 약세를 보였고, 동사의 가중평균 스프레드(판가-원가)가 257달러/톤(-29.4%qoq, -24.5%yoy)에 그쳐 이익 감소가 불가피했다. 윤활유는 그룹3 판매량 증가, 재고손익 증가로 전 분기대비 실적이 개선되었으나, 여전히 공급과잉 영향이 지속되고 있는 것으로 파악된다'라고 밝혔다.
한편 '3분기 매출액은 12.5조원(-4.3%qoq, -16.2%yoy), 영업이익은 4,126억원(-17.1%qoq, -50.6%yoy)으로 전망한다. 7월부터 정제마진이 반등했으나 분기 평균 국제유가 하락으로 영향이 상쇄되어 정유 사업부의 영업이익은 2,126억원(-23.9%qoq, -47.9%yoy)을 기록할 것으로 예상된다. 화학 사업부는 현 수준의 시황 유지를 전망하여1,828억원(-0.9%qoq, -47.1%yoy), 윤활유도 공급과잉으로 전반적인 시황 약세를 지속해 659억원(-15.8%qoq, -50.1%yoy)을 예상한다
'라고 전망했다.
◆ SK이노베이션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 270,000원 -> 240,000원(-11.1%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 황성현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 240,000원은 2019년 02월 28일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 270,000원 대비 -11.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 07월 30일 245,000원을 제시한 이후 상승하여 18년 10월 01일 최고 목표가인 270,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 240,000원을 제시하였다.
◆ SK이노베이션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 234,619원, 유진투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 240,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 234,619원 대비 2.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 삼성증권의 290,000원 보다는 -17.2% 낮다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 SK이노베이션의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 234,619원은 직전 6개월 평균 목표가였던 251,190원 대비 -6.6% 하락하였다. 이를 통해 SK이노베이션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ SK이노베이션 리포트 주요내용
유진투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 '매출액은 13.1조원(+2.0%qoq, -2.5%yoy), 영업이익 4,976억원(+50.3%qoq, -41.6%yoy)으로 영업이익 시장 컨센서스 3,470억원을 43.6% 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록했다'라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 '사업부별 영업이익은 정유 2,793억원(흑전qoq, -47.6%yoy), 화학 1,845억원(-42.4%qoq, -22.4%yoy), 윤활유 782억원(+66.0%qoq, -38.0%yoy), 배터리 -671억원(적지qoq, 적지yoy)을 기록했다. 정유는 재고평가손익이 1,981억원 반영되어 당사 추정 1,300억원을 상회했고, 환율 효과(+800억원)와 Trading 손익증가(+577억원)해 정제마진 부진을 만회하였다. 화학은 PX, BTX, NCC 모두 수요가 부진해 약세를 보였고, 동사의 가중평균 스프레드(판가-원가)가 257달러/톤(-29.4%qoq, -24.5%yoy)에 그쳐 이익 감소가 불가피했다. 윤활유는 그룹3 판매량 증가, 재고손익 증가로 전 분기대비 실적이 개선되었으나, 여전히 공급과잉 영향이 지속되고 있는 것으로 파악된다'라고 밝혔다.
한편 '3분기 매출액은 12.5조원(-4.3%qoq, -16.2%yoy), 영업이익은 4,126억원(-17.1%qoq, -50.6%yoy)으로 전망한다. 7월부터 정제마진이 반등했으나 분기 평균 국제유가 하락으로 영향이 상쇄되어 정유 사업부의 영업이익은 2,126억원(-23.9%qoq, -47.9%yoy)을 기록할 것으로 예상된다. 화학 사업부는 현 수준의 시황 유지를 전망하여1,828억원(-0.9%qoq, -47.1%yoy), 윤활유도 공급과잉으로 전반적인 시황 약세를 지속해 659억원(-15.8%qoq, -50.1%yoy)을 예상한다
'라고 전망했다.
◆ SK이노베이션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 270,000원 -> 240,000원(-11.1%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 황성현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 240,000원은 2019년 02월 28일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 270,000원 대비 -11.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 07월 30일 245,000원을 제시한 이후 상승하여 18년 10월 01일 최고 목표가인 270,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 240,000원을 제시하였다.
◆ SK이노베이션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 234,619원, 유진투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 240,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 234,619원 대비 2.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 삼성증권의 290,000원 보다는 -17.2% 낮다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 SK이노베이션의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 234,619원은 직전 6개월 평균 목표가였던 251,190원 대비 -6.6% 하락하였다. 이를 통해 SK이노베이션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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