[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 26일 만도(204320)에 대해 '美 기저효과 종료 후 中의 민낯이 색을 좌우'라며 투자의견 'marketperform'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 33,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 3.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 만도 리포트 주요내용
현대차증권에서 만도(204320)에 대해 '- 2Q19 영업이익은 518억원(-22.0%yoy, OPM 3.5%)기록, 컨센서스 8.8%상회. 중국 출하 부진으로 실적 부진했으나 미국 가동회복과 국내 ADAS매출 증가로 시장 기대치 상회
- 가이던스 기준 매출액 60조원, OPM 4.0%(중국 볼륨 +5%가정)에서 매출액 3.9조원, OPM 3.5%(중국볼륨 -5%가정 수정)로 하향. 중국 부진이 장기화 됨에 따라 이익회복 지연 전망 '라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '- 국내 ADAS 증가하나, 2H19부터 미국의 프로젝트 재개로 인한 기저효과가 종료됨에 따라 부진 컸던 중국 손익의 가파른 회복만이 동사의 높은 밸류에이션을 정당하게 만들 요인으로 판단
- 최근 추진 중인 원가절감 전략1)글로벌 생산능력 조정, 2)글로벌 원재료 조달 최적화, 3)중국구조조정의 비용과 추후 효과가 드러나고, 중국 볼륨의 기저효과의 윤곽확인 필요. 단, 중국 정책변화에 따른 Valuation 변동성은 클 것으로 전망 '라고 밝혔다.
◆ 만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 33,000원 -> 33,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 장문수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 33,000원은 2019년 07월 10일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 33,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 07월 27일 55,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 33,000원을 제시하였다.
◆ 만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 38,147원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 33,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 38,147원 대비 -13.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 30,000원 보다는 10.0% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 만도의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 38,147원은 직전 6개월 평균 목표가였던 41,750원 대비 -8.6% 하락하였다. 이를 통해 만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 만도 리포트 주요내용
현대차증권에서 만도(204320)에 대해 '- 2Q19 영업이익은 518억원(-22.0%yoy, OPM 3.5%)기록, 컨센서스 8.8%상회. 중국 출하 부진으로 실적 부진했으나 미국 가동회복과 국내 ADAS매출 증가로 시장 기대치 상회
- 가이던스 기준 매출액 60조원, OPM 4.0%(중국 볼륨 +5%가정)에서 매출액 3.9조원, OPM 3.5%(중국볼륨 -5%가정 수정)로 하향. 중국 부진이 장기화 됨에 따라 이익회복 지연 전망 '라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '- 국내 ADAS 증가하나, 2H19부터 미국의 프로젝트 재개로 인한 기저효과가 종료됨에 따라 부진 컸던 중국 손익의 가파른 회복만이 동사의 높은 밸류에이션을 정당하게 만들 요인으로 판단
- 최근 추진 중인 원가절감 전략1)글로벌 생산능력 조정, 2)글로벌 원재료 조달 최적화, 3)중국구조조정의 비용과 추후 효과가 드러나고, 중국 볼륨의 기저효과의 윤곽확인 필요. 단, 중국 정책변화에 따른 Valuation 변동성은 클 것으로 전망 '라고 밝혔다.
◆ 만도 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 33,000원 -> 33,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 장문수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 33,000원은 2019년 07월 10일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 33,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 07월 27일 55,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 33,000원을 제시하였다.
◆ 만도 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 38,147원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 33,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 38,147원 대비 -13.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유진투자증권의 30,000원 보다는 10.0% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 만도의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 38,147원은 직전 6개월 평균 목표가였던 41,750원 대비 -8.6% 하락하였다. 이를 통해 만도의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.