[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 대신증권에서 25일 OCI(010060)에 대해 '중국 수요 개선으로 폴리실리콘 가격 반등 '라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 115,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ OCI 리포트 주요내용
대신증권에서 OCI(010060)에 대해 '- 2분기 영업이익은 -199억원으로 시장 기대치(-266억원) 대비 양호한 실적을 기록
- 베이직케미칼 부문의 이익이 대폭 개선(+371억원 QoQ), 폴리실리콘 적자 축소 덕분
- 2019년 영업이익 -330억원(적전 YoY) 전망: 4분기 흑자 전환 기대 : 중국의 급격한 정책 변화에 따른 수요 감소로 부진한 태양광 밸류체인 시황 지속 vs. 다만 실적 측면에서는 4Q18을 저점으로 연말까지 매분기 이익 증가를 기록할 전망 '라고 분석했다.
또한 대신증권에서 '- 4Q19에는 폴리실리콘 가격 상승에 따른 흑자 달성 기대(영업이익 346억원 예상) : 주요 업체들의 원가 수준을 고려한 적정 가격은 12달러/kg 내외 vs. 중국발 수요 부진 탓 에 7월(평균) 기준 8.1달러/kg까지 하락한 상황 → 과도하게 나타난 가격 하락을 감안하면 하반기 중국 수요 개선 시 폴리실리콘 가격 반등 가능성 충분 - 최근 중국은 23GW 규모의 신규 보조금 정책을 발표, 이를 감안하면 하반기 중국의 태양광 수요는 30GW(vs. 상반기 9~10GW)까지 회복이 가능할 전망 '라고 밝혔다.
◆ OCI 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 115,000원(최근 1년 이내 신규발행)
대신증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 115,000원을 제시했다.
◆ OCI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 120,200원, 대신증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 115,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 120,200원 대비 -4.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 92,000원 보다는 25.0% 높다. 이는 대신증권이 타 증권사들보다 OCI의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 120,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 122,611원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 OCI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ OCI 리포트 주요내용
대신증권에서 OCI(010060)에 대해 '- 2분기 영업이익은 -199억원으로 시장 기대치(-266억원) 대비 양호한 실적을 기록
- 베이직케미칼 부문의 이익이 대폭 개선(+371억원 QoQ), 폴리실리콘 적자 축소 덕분
- 2019년 영업이익 -330억원(적전 YoY) 전망: 4분기 흑자 전환 기대 : 중국의 급격한 정책 변화에 따른 수요 감소로 부진한 태양광 밸류체인 시황 지속 vs. 다만 실적 측면에서는 4Q18을 저점으로 연말까지 매분기 이익 증가를 기록할 전망 '라고 분석했다.
또한 대신증권에서 '- 4Q19에는 폴리실리콘 가격 상승에 따른 흑자 달성 기대(영업이익 346억원 예상) : 주요 업체들의 원가 수준을 고려한 적정 가격은 12달러/kg 내외 vs. 중국발 수요 부진 탓 에 7월(평균) 기준 8.1달러/kg까지 하락한 상황 → 과도하게 나타난 가격 하락을 감안하면 하반기 중국 수요 개선 시 폴리실리콘 가격 반등 가능성 충분 - 최근 중국은 23GW 규모의 신규 보조금 정책을 발표, 이를 감안하면 하반기 중국의 태양광 수요는 30GW(vs. 상반기 9~10GW)까지 회복이 가능할 전망 '라고 밝혔다.
◆ OCI 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 115,000원(최근 1년 이내 신규발행)
대신증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 115,000원을 제시했다.
◆ OCI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 120,200원, 대신증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 대신증권에서 제시한 목표가 115,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 120,200원 대비 -4.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 92,000원 보다는 25.0% 높다. 이는 대신증권이 타 증권사들보다 OCI의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 120,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 122,611원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 OCI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
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