전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
마켓

속보

더보기

中 CERCG 사태 "예고된 악재"...다시 불거진 ‘차이나 리스크’

기사입력 : 2018년06월04일 16:45

최종수정 : 2018년06월04일 17:30

자회사 채권 부도에 ABCP 부실 우려↑
원금 손실 위기에도 뾰족한 대안 없어
중국式 ‘불성실 공시’ 또 한 번 도마에
기업 신뢰 타격...투자 위축 불가피

[서울=뉴스핌] 김민수 기자 = 중국 에너지기업 중국국저에너지화공집단(CERCG)의 역외자회사가 발행한 회사채가 최종 디폴트(채무불이행) 처리되면서 국내 채권시장을 뒤흔들고 있다. 안정적인 경기 흐름을 바탕으로 중국 회사채 시장을 새로운 투자처로 삼았던 금융투자업계는 이번 사태가 미칠 파장에 촉각을 곤두세우는 분위기다.

당장 업계에선 CERCG의 또 다른 회사채를 기초자산으로 발행된 자산유동화기업어음(ABCP)에 투자한 국내 증권사들 피해가 불가피할 것이라는 분석이 지배적이다. 나아가 최근 인기를 끌던 중국 회사채 관련 투자 심리 역시 빠르게 위축될 수 있다는 전망도 나오고 있다.

이형석 기자 leehs@

4일 금융투자업계 및 IB업계에 따르면 한화투자증권과 이베스트투자증권은 이날 사태 해결 방안을 모색하기 위해 중국 CERCG 본사를 직접 방문했다. 두 증권사는 CERCG 자회사인 CERCG캐피털이 발행한 회사채(총 1억5000만달러)를 기초자산으로 1646억원 규모로 조성된 ABCP 발행을 주관했다.

앞서 CERCG는 자회사 CERCG오버시즈캐피털이 발행한 3억5000만달러 규모의 달러표시 채권 원리금을 갚지 못했다고 공시했다. 해당 회사채는 CERCG가 직접 지급보증했으나 만기일인 지난 달 11일 원금상환이 이뤄지지 않은 데 이어 최종시한으로 지정한 25일에도 이를 막지 못해 최종 부도처리됐다.

이에 따라 CERCG 자회사의 회사채를 기초자산으로 국내서 발행된 ABCP 역시 손실을 면하기 어려울 전망이다. 해당 상품의 만기는 오는 11월이지만 자금난에 휩싸인 CERCG가 특정 자회사에 대해서만 지급보증을 이행할 가능성은 현재로선 낮다.

이번 사태와 관련해 시장 전문가들은 지난해부터 충분히 예견 가능했던 일이라는 입장이다.

실제로 지난해 글로벌 채권시장은 경기 회복 기조와 함께 사상 최저 수준의 기준금리로 촉발된 풍부한 유동성이 유입되며 역대 최대 발행량을 기록했다.

반면 중국은 같은 기간 회사채 전체 발행액이 전년 대비 30% 이상 급감하는 등 순채권 발행액이 2008년 이후 최저치를 기록했다. 주요 기업들의 차입 구조가 꾸준히 악화되며 정상적인 채권시장에서 자금 조달이 어려워지자 그림자 금융이 다시 확대됐다는 지적이다.

<사진=블룸버그통신>

CERCG와 마찬가지로 기존에 발행된 회사채에 대해 디폴트를 선언하는 경우도 점차 증가하고 있다. 최근 국제통화기금(IMF)과 금융정보제공업체 CEIC, 글로벌 투자은행 스탠다드차타드 등에 따르면 지난해 중국 내 기업의 회사채 부도 규모는 393억위안에 달한다. 올해 역시 4월까지 70억위안을 넘어선 것으로 추정된다.

중국 자본시장 특유의 ‘깜깜이 공시’ 역시 이번 사태를 촉발한 요인 가운데 하나로 꼽힌다.

CERCG와 마찬가지로 중국 역외 자회사가 발행한 채권에 대해 역내 모회사가 보증을 제공하는 역외보증구조는 최근 중국의 외환 관련 규제완화에 힘입어 그 비중이 빠르게 확대되는 추세다. 하지만 일부 증권사들은 CERCG가 지난 달 중순 예정된 원금지급을 이행하지 않았다는 소식을 외신을 통해 인지한 것으로 알려졌다.

때문에 업계에서는 이 같은 중국 금융시장의 고질적인 불안 요인이 해결되지 못할 경우 투자 수요 자체가 줄어들 수밖에 없다고 지적한다. 중국정부의 지원 가능성이 높은 공기업으로 분류된 기업마저 잇따라 디폴트 위험에 휩싸인 만큼 중국기업 전반에 대한 불신으로 이어질 수 있다는 설명이다.

증권업계 한 관계자는 “허위 공시, 불성실한 감사보고서 제출 등 중국기업들의 신뢰도 문제는 어제 오늘의 일이 아니다”라며 “장기적으로 중국 채권과 연계된 ABCP에 대한 금융당국의 모니터링도 반드시 뒤따라야 할 것”이라고 내다봤다.

 

mkim04@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
日 태평양 연안에 쓰나미 경보·대피령 [서울=뉴스핌] 오영상 기자 = 일본이 러시아 캄차카 반도에서 발생한 지진으로 인해 태평양 연안 지역에 발령했던 쓰나미 주의보를 '쓰나미 경보'로 상향 조정했다. 주의보가 경보로 상향 조정됨에 따라 일본 정부는 태평양 연안 쓰나미 경보 지역에 대피령을 내렸다. 일본 기상청은 홋카이도에서 와카야마현에 걸친 태평양 연안 지역에 쓰나미 경보를 발령했다. 그 외 지역은 주의보가 내려진 상태다. 예상되는 쓰나미 높이는 최대 3미터이다. 지역은 홋카이도 태평양 연안(북부 제외), 아오모리현 태평양 연안, 이와테현, 미야기현, 후쿠시마현, 이바라키현, 지바현 구주쿠리·외해안, 지바현 내만 등이다. 쓰나미의 가장 빠른 도달 예상 시각은 홋카이도 태평양 연안으로, 오전 10시경으로 예상된다. 30일 오전 8시 25분쯤 러시아 캄차카 반도 근해에서 규모 8.7의 지진이 발생했다. 이 지진으로 홋카이도 구시로시 등에서도 진도 2의 흔들림이 관측됐다. 기상청은 경보나 주의보가 해제될 때까지 바다에 들어가거나 해안가에 접근하지 말 것을 당부하고 있다. 일본 태평양 연안부의 쓰나미 경보 지역(빨간색 부분). 노란색은 주의보 [출처=웨더뉴스] goldendog@newspim.com 2025-07-30 10:15
사진
[단독] 내달 12일 정부조직개편안 발표 [서울=뉴스핌] 채송무 기자 = 국정기획위원회의 정부조직개편안 발표가 오는 8월 12일 이뤄질 전망이다. 해체가 유력해보였던 금융위원회는 존치 가능성이 높아졌다.  당초 금융위원회의 금융정책 기능을 기획재정부로 이관하고, 남은 기능은 금융감독원과 통합해 금융감독위원회를 신설하는 안이 거의 확실시됐다. 이재명 대통령도 대선 전 금융위의 정책과 감독기능을 분리할 뜻을 밝혔고, 이재명 정부의 인수위원회 격인 국정기획위도 이 같은 안을 확정해 대통령실에 보고했다. [서울=뉴스핌] 이재명 대통령이 29일 서울 용산 대통령실에서 열린 제33회 국무회의를 주재하고 있다. [사진=대통령실] 2025.07.29 photo@newspim.com 30일 뉴스핌의 취재를 종합하면 최근 국정기획위의 분위기는 다소 바뀌고 있다. 이재명 대통령이 금융위의 부동산 대출 규제와 중대재해 예방 제안에 대해 연이어 긍정 평가를 내놓은 것이 변화의 배경으로 작용하고 있다. 국정기획위도 정부조직개편안에 대한 재논의를 결정하고 다양한 의견을 수렴하고 있다.  금융위 해체 분위기 변화의 이유는 전문성과 업무 능력 때문이다. 이재명 정부가 출범한 지 두달이 되어가는 상황에서 금융위원회의 정책에 대한 대통령의 평가가 높아졌다. 이 대통령은 지난 15일 국무회의에서 "적절한 대출 규제로 부동산 안정 효과를 보고 있는 것 같다"고 금융위원장을 칭찬한 것에 이어, 지난 29일 국무회의에서는 김병환 금융위원장이 제안한 중대재해 예방 방안에 대해 "기준을 만들어서 대출과 투자에 불이익이 주는 것은 상장회사에 상당한 타격이 돼 효과가 있을 것 같다"고 말했다. 금융 관련 전문성과 현안 대응력, 정책의 일관성을 위해 금융위를 존치시켜야 한다는 목소리가 힘을 얻고 있으며, 현재 국정기획위가 채택한 금융정책과 감독의 완전 분리가 중복 규제, 책임 회피 가능성이 있다는 지적도 나온다. 여당 내에서는 금융위가 오히려 기획재정부가 맡고 있는 국제금융 기능까지 관할하는 법안까지 발의됐다. 윤준병 의원은 지난 7월 17일 발의한 정부조직개편안에는 이 같은 내용을 포함했다. 윤 의원은 "기획재정부는 거대 공룡과 같은 조직이니 분리하는 것이 효율적이지만 금융 부문은 국제금융과 국내금융을 하나로 묶어서 한 기관이 전문성을 갖고 하는 것이 의미가 있겠다고 판단했다"고 말했다. 물론 윤 의원이 경제와 금융정책을 담당하는 국회 기획재정위나 정무위원회 소속이 아닌 국회 농림해양수산식품위원회 소속인데다 국정기획위 내에서도 금융 파트를 담당하는 경제 1분과 위원이 아니라는 점에서 발의된 정부조직개편안의 영향력은 크지 않다는 분석도 있다. 금융정책을 담당하는 국회 정무위원회 의원들은 대부분 금융위의 분리안에 대한 입장을 유지하고 있다. 그러나 정부와 여당에서는 키를 대통령실이 쥐고 있다는 평가가 많다. 대통령실에 의해 정부조직안이 만들어지면 여당에서 이를 비토할 가능성은 거의 없다는 것이다. 한 금융위원회 관계자는 최근 정부조직개편안 추이에 대해서는 입장을 밝히지 않았지만, "금융위원회는 그동안 계엄이나 탄핵 상황에서도 부지런히 일해왔다. 최근에는 이 같은 노력들을 조금씩 인정받는 느낌도 든다"고 말했다. 국정기획위원회가 8월 14일 임기를 마치는 가운데, 임기 종료일 직전인 12일 경에 정부조직개편안을 발표할 것이라는 이야기가 여당에서 나온다. 금융정책을 담당하는 금융위원회가 존치될지, 아니면 기획재정부와 금융감독원으로 나눠질지 금융가의 관심이 집중되고 있다.   dedanhi@newspim.com 2025-07-30 14:46
안다쇼핑
Top으로 이동