[뉴스핌=박미리 기자] 국내 캐피탈업계의 금융계, 기업계 간 양극화가 앞으로 더욱 심화될 것으로 전망된다. 주력해온 자동차금융 시장경쟁이 치열해지고, 조달금리까지 오르면서 기업계 캐피탈사의 부담이 가중되고 있다.

7일 금융감독원 금융통계정보시스템에 따르면 지난해 할부·리스(캐피탈사)의 총자산은 121조2816억원으로 전년보다 10% 증가했다. 2014년 86조8125억원을 기록한 뒤 2015년 98조1618억원, 2016년 109조5654억원으로 매년 두자릿수 성장률을 이어간 것.

성장세는 금융계 캐피탈사들이 이끌었다. KB캐피탈은 총자산이 2014년 4조474억원에서 작년 8조7369억원으로 116% 늘었다. 메리츠캐피탈은 4조4594억원으로 183%, 하나캐피탈은 6조666억원으로 57%, 한국투자캐피탈은 1조9820억원으로 9725% 급증했다.

반면 기업계(독립) 캐피탈사는 역성장하거나 성장률이 금융계에 크게 못미쳤다. 대표적으로 아주캐피탈은 총자산이 4조4723억원으로 3년 전보다 18% 감소했고, 무림캐피탈은 2494억원으로 37% 급감했다. 또 효성캐피탈은 2조7116억원으로 4.3% 성장하는데 그쳤다.

이에 따라 상위 캐피탈사들의 순위에도 조정이 생겼다. 2014년 자산순위 2위이던 롯데캐피탈은 KB캐피탈에 자리를 내주면서 4위로 내려앉았고, 3위이던 아주캐피탈은 10위로 떨어졌다.

◆ "양극화 심화될 것"

이는 금융계 캐피탈사가 조달 경쟁력에서 우위에 있기 때문이다. 이들 대부분은 속한 금융그룹의 지원여력에 힘입어 높은 신용등급을 받았다. 금융계 캐피탈사는 대개 신용등급이 AA-에 포진해있는 반면, 기업계는 롯데(AA-)를 제외하고 A, A-, BBB급에 머물러있다.

특히 금융위기 이후 투자에 보수적인 분위기가 강화되면서, 캐피탈채 시장에서도 우량한 신용등급에 수요가 쏠린 것으로 알려졌다.  

앞으로 금융계와 기업계 캐피탈사 간 양극화는 더욱 심화될 것으로 전망된다. 일단 캐피탈사가 주력해온 자동차금융 시장이 은행, 신용카드사 등 새로운 사업자의 합류로 경쟁이 치열해졌다. 또 대출도 감독당국의 제2금융권 가계부채 억제에 따라 사업 확대가 쉽지 않다. 

이런 상황에서 최근 조달금리는 상승세에 접어들었다. 캐피탈사 전반적으로 예전보다 수익을 올리기 어려워지고, 지출해야할 돈은 늘어난 구조가 됐다는 이야기다. 이는 신용등급이 금융계보다 낮은 기업계 캐피탈사에게 부담해야할 비용이 늘어난다는 점에서 타격이 크다. 

신용평가사 한 관계자는 "이제 자동차 금융시장은 서비스가 아닌 가격이 저렴해야 살아남는 구조"라며 "이런 상황에서는 원가를 얼마나 줄이느냐가 관건인데, 신용등급이 우량해 조달금리가 낮은 금융계 캐피탈사들의 원가부담이 상대적으로 적을 수밖에 없다"고 말했다.

이어 그는 "최근 신용등급이 오른 캐피탈사들도 금융계였고, 향후 신용등급 올라갈 가능성이 있는 곳들은 금융계로 보고 있다"며 "장기적으로 금융계의 경쟁력이 더욱 커질 것"이라고 덧붙였다.

[뉴스핌 Newspim] 박미리 기자 (milpark@newspim.com)