전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이

중국 위안화하락에 해외투자급증, QDII상품 '없어서 못팔아'

기사입력 : 2016년10월14일 11:52

최종수정 : 2016년10월14일 11:52

선강퉁 시행 기대감 겹쳐 홍콩 H주도 '반짝'

[뉴스핌=배상희 기자] 연일 이어지는 위안화 가치 하락세에 해외투자가 늘면서 적격기관투자자(QDII)가 반사이익을 얻고 있다. 장기적인 침체기를 이어가는 중국증시 때문에 주식형 펀드도 시들한 가운데, QDII 펀드는 '나홀로' 성장세를 이어가고 있다. 일부 펀드사의 경우, 투자자가 늘면서 정부로부터 받은 QDII펀드 쿼터(투자한도)를 이미 소진해 '없어서 못 판다'는 소리까지 나오고 있다.

중국 업계 전문가들 대다수는 위안화의 추가 절하나 장기화 가능성은 거의 없을 것으로 관측한다. 다만, 한 동안 평가절하(가치하락) 기조가 지속되면서, QDII 상품은 투자자들로부터 더욱 인기를 끌 전망이다. 위안화 하락과 중국시장 자금난 속에 해외로의 자산배분은 투자자들에게 있어 '기회편승적' 선택이 되고 있어서다.

아울러 개인의 해외투자가 제한된 중국에서 QDII와 함께 '해외투자 창구'로 활용되는 후강퉁(상하이증시와 홍콩증시 교차거래)을 통한 홍콩주식 투자 또한 늘어날 것으로 전망한다. 특히, 내달로 점쳐지는 선강퉁(선전증시와 홍콩증시 교차거래) 시행과 함께 홍콩증시로의 자금유입은 더욱 확대될 것으로 예측돼, 자금이탈 우려도 커지고 있다.

 

해외로 눈 돌리는 투자자…QDII 수익률 ‘껑충’

14일 중국 위안화 고시환율은 전날보다 0.21% 절상된 6.7157위안을 기록했다. 이로써 지난달 28일부터 7거래일 연속 이어진 절하세에 마침내 제동이 걸렸으나, 위안화 절하 지속 우려는 당분간 사그러들지 않을 전망이다. 

위안화는 국제통화기금(IMF)의 특별인출권(SDR) 통화바스켓 편입 후 달러화에 맞선 세계 기축통화로 바짝 다가섰지만, 그 명성이 무색하게 연일 가치가 추락하자 시장에 'SDR의 저주'라는 말이 나오고 있다. 올해 초부터 시작된 위안화 평가절하 움직임이 하반기 더욱 뚜렷해지자, 위안화 추가절하에 대한 우려와 함께 해외 투자가 확대되고 있다. 이와 함께 QDII 해외 투자 상품의 이용실적 또한 빠르게 늘고 있다. 

중국 기관과 개인이 해외자산에 투자하는 대표적 통로는 QDII다. 적격개인투자자(QDII2)가 연기된 상황에서 개인투자자는 중국 내 QDII 자격을 취득한 금융기관이 구성한 펀드에 가입하는 방식으로 간접적으로 해외자산에 투자할 수 있다. 중국 정부에서 부여한 QDII의 총 한도는 약 900억 달러 수준이다.

올해 3분기까지(1~9월) 주식형 펀드는 평균 3.64%의 하락폭을 기록했다. 올해 들어 상하이지수가 15.1%(누적기준)까지 하락하는 등 중국A주(중국본토증시)가 부진한 성적을 거뒀기 때문이다.

반면, QDII 펀드는 높은 성장세를 이어가며 같은 기간 수익률에 있어 평균 5.94%의 증가폭을 기록했다. 올해 2분기 들어 눈에 띄는 수익률을 기록한 QDII는 3분기 들어 평균 4.39%의 수익률을 기록하며 증가폭을 키웠다. 업계 전문가들은 이 같은 QDII 상품 인기의 주 원인이 위안화 가치하락에 있다고 설명한다.

이와 함께 수익률이 20%를 넘어선 QDII 상품 또한 대거 등장했다. 올해 상반기 유가가 30% 가까이 상승한 데 힙입어 수익률이 급등한 벌크상품 관련 QDII펀드가 대표적이다. 모건스탠리 글로벌천연자원 QDII펀드는 올해 들어 수익률이 33.33%까지 뛰었다.

올해 들어 3분기까지 홍콩 항생지수가 6.3%(누적 기준) 오르며 강세를 보이자, 홍콩 연계 상장지수펀드(ETF) 또한 10% 이상의 수익률을 거뒀다. QDII 투자 방향이 점차 다양화되면서, 최근에는 해외채권형 QDII펀드 또한 각광을 받고 있다.

중국증권투자펀드협회에 따르면, 올해 8월말까지 중국에 개설된 개방형펀드는 총 3066개로, 설정액 규모는8조1845억6300만 위안에 달한다. 그 중 QDII펀드는 111개로, 설정액 규모는 908억9700만 위안이다. 

QDII펀드 없어서 못팔아…홍콩주식 투자도 확대 조짐

최근 국가외환관리국은 지난해 3월 이미 900억 달러의 QDII 한도액을 다 소진한 상태로, 투자기관에 할당된 누적액은 899억 9300만 달러에 달한다고 밝혔다. 국가외환관리국 대변인은 "관련부서와 새로운 QDII 쿼터 설정을 위한 신청안 제출을 논의 중이나, 현재까지 QDII 한도와 관련한 새로운 규정을 확정 지은 바는 없다"면서 "새로운 규정이 나오기까지는 현재의 쿼터 규정 그대로 적용될 것이며, 신규 QDII 쿼터 승인은 없을 것"이라고 말했다.

상당수 펀드사는 갑자기 늘어난 해외투자 수요에 QDII 투자 한도액을 이미 소진했거나 소진이 임박한 상태다. 중국 개인투자자가 QDII 자격을 취득한 기관투자자를 통해 해외투자를 해야만 하는 것처럼, 기관 투자자 또한 QDII 자격을 얻은 후 일정한 한도 내에서만 외국 주식에 투자해야 하는 제한이 있다.

타이다훙리(泰達宏利)펀드는 이달 12일 QDII 펀드를 발행했으나, 반나절만에 한도액인 7억 위안을 모두 소진했다. 타이다훙리 펀드 관계자는 "이날 반응을 통해 최근 들어 고조되고 있는 QDII에 대한 해외투자자들의 관심을 단편적으로 엿볼 수 있었다"고 말했다.

중국 화난(華南)의 한 대형 펀드회사 관계자는 "해외자금 투자는 QDII를 비롯해 후강퉁을 통한 홍콩H주 매입이나,달러화 채권을 통해 이뤄진다"면서 "후강퉁과 달리 QDII는 할당된 쿼터가 충분치 않아, 현재 펀드구입 신청을 모두 중단한 상태"라고 말했다.

이 관계자는 "기관투자자의 QDII 쿼터가 계속 늘어나지 않아, 현재 수요에 따라 상품별로 한도를 유동적으로 조정하는 방향을 고려하고 있다"고 설명했다.

상당수 기관투자자들은 QDII 투자한도 소진으로 이미 판매를 중단한 상태여서, QDII와 함께 또 다른 해외투자 수단으로 평가되는 후강퉁과 선강퉁 관련 상품을 통해 해외투자자들을 유치하고 있다. 

베이징(北京)의 한 대형 펀드회사 관계자는 "우리 회사는 QDII 투자한도액이 비교적 많은 편이나, 일부 상품은 이미 판매가 중단됐다"면서 "이에 당분간 해외투자 상품은 후강퉁과 향후 개통될 선강퉁을 중심으로 이뤄질 것"이라고 말했다. 통계에 따르면, 현재 10개의 홍콩주 테마의 펀드 상품이 판매되고 있으며, 40개에 달하는 후강퉁과 선강퉁 관련 펀드가 중국증권감독관리위원회(증감회)의 승인을 기다리고 있다.

[뉴스핌 Newspim] 배상희 기자(bsh@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
정부조직 개편 방식 '안갯속' [서울=뉴스핌] 윤채영 기자 = 이재명 정부의 조직 개편 발표가 오는 8월 13일로 정해진 것으로 확인됐다. 국정기획위원회는 이달 말 대국민보고를 할 계획이었지만 미뤄지면서 정부조직 개편의 구체적인 방식은 안갯속이다. 26일 뉴스핌 취재를 종합하면, 국정위는 정부 조직 개편안 등을 이재명 대통령에게 보고하며 막바지 정리 작업 중에 있다. 개편이 유력한 기획재정부와 검찰 조직 등에 대한 추가 검토가 이뤄지고 있는 것으로 알려졌다. [서울=뉴스핌] 이길동 기자 =이한주 국정기획위원회 위원장.2025.07.22 gdlee@newspim.com 국정위는 당초 이달 중 대국민보고 등 주요 일정을 마칠 계획이었다. 국정위의 법적 활동 기한은 60일로 오는 8월 14일까지 활동할 수 있다. 1회 한해 최장 20일까지 연장할 수 있지만 국정위는 조기에 활동을 마무리 하겠다고 했다. 국정위의 속도전에 제동이 걸린 데는 정부의 첫 조직 개편인 만큼 조금 더 신중해야 한다는 목소리가 크게 작용한 것으로 알려졌다. 환경부와 산업자원통상부의 기후와 에너지 파트를 분리해 기후에너지부를 신설하는 과정에서 각 부처의 반발도 나오는 점 등이 대표적이다. 또 이 대통령이 이달 말에서 내달 초 방미 일정이 잡힐 수 있다는 점도 정부조직 개편이 늦어진 배경인 것으로 전해졌다. 1차 정부조직 개편안에는 기재부의 예산 분리 기능과 검찰청 폐지가 담길 것이 유력하다. 조승래 국정위 대변인은 앞서 "기재부 예산 기능을 분리하는 것과 (검찰청의) 수사와 기소 분리는 공약 방향이 명확하다"고 말했다. 기재부 조직 개편은 ▲예산 편성 기능을 분리해 과거의 기획예산처를 되살리고 나머지 기능은 재정경제부로 개편하는 안 ▲예산처가 아니라 재무부를 신설하는 안 ▲기재부 내에서 기능을 조정하는 안 등이 거론돼 왔다. 이 방안들을 놓고 국정위는 검토하고 있다. 현재는 기획재정부를 기획예산처와 재정경제부로 나누는 안이 유력한 것으로 알려졌지만, 국정위는 초안 등과 관련해서는 말을 아끼고 있는 상황이다. 검찰청 폐지 골자의 검찰 조직 개편안도 이번 조직 개편에 포함될 가능성이 높다. 이미 여당에서는 검찰의 수사권과 기소권을 분리하는 내용의 '검찰개혁 4법'을 발의했다. 김용민 더불어민주당 의원 등이 발의한 법안에는 검찰 권력의 핵심인 기소권은 법무부 산하에 공소청을 신설해 여기로 이관하는 내용이 담겼다. 수사권은 행정안전부 산하에 중대범죄수사청을 신설해 이곳으로 넘기기로 했다. 다만 수사권을 행안부 산하에 둘지 법무부 산하에 둘지를 두고는 여권 내에서도 이견이 있어 더 논의 중인 것으로 알려졌다. 금융위원회와 금융감독원 개편 방안을 놓고도 논의가 이어지고 있는 것으로 전해졌다. 당초 금융위 해체 차원의 '금융위 정책과 감독 기능 분리' 조직 개편안이 유력했다. 그러나 최근 여당에서 기획재정부 내 국제금융 업무를 금융위로 이관하는 내용의 법안을 발의하며 '금융위 존치론'이 급부상하고 있다. 금융위 해체론에 제동이 걸렸다는 목소리가 나오면서 이 역시도 오리무중인 상황이다. ycy1486@newspim.com 2025-07-26 07:00
사진
특검, 한덕수 자택·총리공관 압수수색" [세종=뉴스핌] 양가희 기자 = 내란특검팀이 24일 국무총리 서울공관에 대한 압수수색에 들어갔다. 국무총리실은 이날 문자 공지를 통해 특검팀의 수사에 적극 협조하고 있다며 이같이 밝혔다.   특검은 이날 한덕수 전 총리 자택 압수수색에도 나섰다. [서울=뉴스핌] 이형석 기자 = 한덕수 전 국무총리가 2일 오후 서울 서초구 서울고등검찰청에 마련된 내란 특검 사무실에서 조사를 마치고 차량으로 이동하고 있다. 2025.07.02 leehs@newspim.com 한 전 총리는 윤석열 전 대통령의 비상계엄 선포 계획을 알고도 이를 묵인 또는 방조했다는 의혹을 받고 있다. 특검은 압수물 분석을 마치는 대로 한 전 총리 등을 다시 조사한 뒤 구속영장 청구 여부 등을 검토할 전망인 것으로 알려졌다. sheep@newspim.com 2025-07-24 13:54
안다쇼핑
Top으로 이동