전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이

글로벌 증시 '매도 쓰나미' 패닉의 정체는

기사입력 : 2016년01월21일 05:03

최종수정 : 2016년01월21일 05:20

주가 폭락 및 비관, 펀더멘털 대비 과장돼

[뉴욕 = 뉴스핌 황숙혜 특파원] 주요국 증시가 속속 베어마켓에 진입하고 있다. 매도 쓰나미가 지구촌 증시 곳곳을 쓸어 담는 양상이다.

20일(현지시각) S&P500 지수가 21개월래 최저치로 밀린 가운데 절반 이상의 종목이 베어마켓에 들어섰고, 일본과 런던 증시가 공식적인 약세장으로 밀렸다. 중국과 홍콩을 필두로 이머징마켓이 동반 급락한 한편 MSCI 세계지수가 역시 지난해 초 고점 대비 20% 이상 밀리며 베어마켓에 진입했다.

뉴욕증권거래소 <출처=블룸버그통신>

MSCI 이머징마켓 지수는 이날 2.7% 하락하며 2주간 최대폭으로 떨어진 동시에 2009년 5월 이후 최저치로 내려 앉았다. 지수는 연초 이후 12% 이상 하락, 1988년 이후 최악의 1월을 보내고 있다.

홍콩의 HSCEI가 4% 이상 하락했고, 사우디 아라비아와 두바이, 이집트 증시가 각각 5% 내외로 급락하는 등 지구촌 증시가 또 한 차례 도미노 급락을 연출했다.

저가 매수 움직임은 실종됐고, 주가 바닥을 가늠하는 목소리도 들리지 않는다. 글로벌 증시의 도미노 하락이 이제 시작일 뿐이라는 비관론이 팽배하고, 이미 1년 전 베어마켓을 경고했던 투자자들이 회심의 미소를 짓고 있다.

올들어 미국과 유럽 증시가 약 10%에 이르는 낙폭을 기록했지만 투자자들은 여전히 매도 근거를 찾는 데 분주한 모습이다.

국제에너지기구(IEA)의 올해 유가 약세 전망과 서부텍사스중질유(WTI)의 배럴당 26달러 선 하락이 이날 전세계 주가 급락의 직접적인 원인으로 꼽힌다.

여기에 중국의 경기 후퇴 및 자본 유출 우려, 미국의 추가 금리인상 부담 및 회복 둔화 등 그 밖에 요인은 새롭지 않은 재료와 지극히 심리적인 요인들로 수렴된다.

스티븐 슈와즈만 블랙스톤 최고경영자는 “수많은 현안들이 주가 급락의 배경으로 자리잡고 있다”며 “투자자들이 악재를 한꺼번에 공격적으로 주가에 반영하고 있다”고 말했다.

과연 중국의 상황이 연초 주가 폭락과 패닉 매도를 얼마나 정당화할 수 있을까. 시선을 여기로 돌리면 다소 담담한 의견을 접할 수 있다.

필 올란도 페더레이티드 인베스터스 전략가는 “중국 경제의 경착륙 우려와 지속되는 유가 하락이 주가 하락의 빌미”라며 “엄밀히 말해 펀더멘털과 동떨어진 주가 조정”이라고 판단했다.

얀 덴 애쉬모어 리서치 헤드는 “투자자들의 비관론이 펀더멘털에 비해 과장됐다”며 “중국은 매달 600억달러에 달하는 경상수지 흑자를 내고 있고, 외환보유액이 3조3000억달러에 이른다”고 강조했다.

악셀 베버 UBS 회장 역시 같은 목소리를 냈다. 중국 경제가 기울고 있고, 위안화 방어에 이렇다 할 성과를 거두지 못하는 것으로 보이지만 거시경제 안정을 위해 여전히 다방면의 ‘실탄’을 보유하고 있다는 주장이다.

베버 회장은 다보스 회담에 참석한 자리에서 “중장기적으로 중국의 전망은 매우 긍정적”이라며 “중국의 경제 개혁 과정에 진통이 불가피하지만 글로벌 경제가 동반 하강하지는 않을 것”이라고 강조했다.

최근 주가 폭락의 정체가 글로벌 경제 후퇴를 반영한 것이기보다 새롭게 형성되는 구조에 수렴해 가는 과정이라는 해석도 나왔다.

중국 경제의 개혁과 미국의 통화정책 정상화 등 새롭게 펼쳐지는 구조적 변화에 금융시장이 보폭을 맞추고 있고, 여기서 패닉 매도와 변동성 확대가 초래됐다는 얘기다.

제이미 다이먼 JP모간 최고경영자는 “글로벌 증시 전반에 걸친 과격한 매도는 새로운 글로벌 여건을 받아들이고 여기에 맞춰가는 움직임으로 해석된다”며 “이 과정이 빠르게 마무리될수록 고통이 짧을 것”이라고 말했다.

그는 중국을 포함한 글로벌 경제 및 증시에 대해 중장기적으로 낙관적이라고 강조했다.

 

[뉴스핌 Newspim] 황숙혜 뉴욕 특파원 (higrace@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
"7월 1일 출석하라" 재통보 [서울=뉴스핌] 홍석희 기자 = 내란 특별검사팀이 윤석열 전 대통령에게 오는 7월 1일 오전 9시에 2차 대면조사를 위해 출석해 달라고 통보했다. 박지영 내란 특검보는 29일 저녁 서울고검 청사에서 브리핑을 열고 "소환 일정과 관련해 윤 전 대통령 측 의견을 접수했고 제반 사정을 고려해 7월 1일 오전 9시에 출석하라고 통지했다"고 밝혔다. [서울=뉴스핌] 이형석 기자 = 윤석열 전 대통령이 29일 새벽 서울 서초구 서울고검 청사에 마련된 내란특검에서 피의자 신분으로 조사를 마친 뒤 귀가하고 있다. 2025.06.29 leehs@newspim.com 박 특검보는 "(소환 일정) 협의는 합의가 아니"라며 "결정은 수사 주체가 하는 것이고 윤 전 대통령 측 의견을 접수한 뒤 특검의 수사 일정이나 여러 필요성 등을 고려해 출석 일자를 정해서 통지한 것"이라고 설명했다. 다만 "변호인단 측의 반응은 아직 없다"고 덧붙였다. 앞서 특검팀은 윤 전 대통령 측에 오는 30일 출석하라고 통보했으나, 윤 전 대통령 측은 방어권 보장 등을 이유로 오는 7월 3일 이후로 조사 일정을 잡아 달라고 요청했다. 이에 특검팀이 당초 날짜보다 하루 늦은 7월 1일 조사를 진행하겠다고 재통보한 것이다. 특검팀은 경찰청에 수사방해 사건 전담 경찰관 파견을 요청했다고도 밝혔다. 윤 전 대통령 측이 지난 28일 첫 대면조사에서 박창환 경찰청 중대범죄수사과장(총경) 교체를 요구하며 조사를 거부한 행위가 특검법상 수사방해 행위에 해당한다고 특검팀은 판단하고 있다.  박 특검보는 "(윤 전 대통령 측 변호인이) 변론의 영역을 넘어선 사실과 다른 주장을 하고 있다. 이는 특검법에서 정한 수사방해 행위로 평가될 수 있다"며 "더 이상 좌시하지 않겠다. 특검은 수사방해 사건을 전담할 경찰관 3명을 경찰청에 파견 요청했다"고 말했다. 이어 "특검법 수사 대상에 보면 일련의 수사 방해나 재판 방해도 수사의 대상이 돼 있다"며 7월 1일 2차 대면조사에서도 박 총경이 계속 조사할 것이라고 부연했다. hong90@newspim.com 2025-06-29 22:14
사진
"주담대 6억 이상은 안됩니다" [서울=뉴스핌] 전미옥 기자 = 이재명 정부가 출범 약 한 달 만에 초고강도 부동산 대출 규제 정책을 내놓은 가운데 수도권 집값 상승세에 제동이 걸릴지 주목된다. 가계 대출 총량을 절반으로 확 조이고 수도권 주택담보대출(주담대) 한도를 6억원으로 일괄 제한하는 방향이다. 금융위원회가 지난 27일 관계기관 합동 '긴급 가계부채 점검회의'를 열고 대출 규제를 골자로 한 수도권 중심의 가계부채 관리 강화 방안에 따르면 지난 28일부터 총액 한도가 없는 주담대를 수도권과 규제지역(서울 강남·서초·송파·용산구)에 한해 최대 6억원으로 제한된다. 고가 주택 구입에 대출을 활용하는 것을 막기 위한 조치다. 서울 시내 한 시중은행 창구 모습. [사진= 뉴스핌DB] 다주택자에 대한 신규 주담대는 주택담보대출비율(LTV) 0%를 적용해 전면 금지하며 1주택자 갈아타기 주담대 규제도 강화된다. 기존에는 보유 주택을 2년 이내 처분하기로 약정하면 주담대를 받을 수 있었지만 앞으로는 6개월로 처분 기간이 줄었다. 위반 시에는 대출금 즉시 회수되고 향후 3년간 주택 관련 대출이 제한된다. 생애 최초 주택구입 목적의 LTV도 기존 80%에서 70%로 줄어든다. LTV는 자산 담보가치에 대한 대출 비율을 뜻한다. 7월부터는 금융권 자체 대출과 정책대출의 총량 목표를 당초 계획 대비 50% 수준으로 감축하며 정책 대출은 연간 공급 계획 대비 25% 줄인다. 은행의 대출 가능 총량이 줄어드는 것이다. 당초 7월 시행 예정이었던 스트레스 DSR(총부채상환비율) 3단계 조치에 이어 이번 초강도 대출규제가 중첩되면서 주택 구매를 위한 대출문턱은 더 높아지게 된다. 예컨대 스트레스 DSR 3단계만 적용 시 연봉 1억원 직장인이 만기 30년, 원리금균등상환, 대출금리 4%의 조건으로 수도권 지역에서 생애 최초 주택구입 목적의 변동 주택대출을 받을 때 대출한도는 5억8700만원으로 기존 2단계 대비 2000만원가량 줄어든다. 또 수도권 가산금리 1.5%P가 더해져 금리는 5.5%가 적용된다. 여기에 7월부터 시행하는 정부의 고강도 대출 정책인 '가계대출 관리 강화 방안'이 더해지면서 대출한도는 이보다 더 줄어들 전망이다. 하반기 가계대출 총량 목표가 기존 대비 50%가량 줄면 은행들은 대출한도를 추가로 10~30% 감액할 것으로 예상된다. LTV도 기존 80%에서 70%로 줄기 때문에 집값에 따른 대출금도 축소된다. 또 총량 소진 시 대출 자체가 거절될 수 있다. 연봉 1억원 이상 고소득자들의 주택구매도 어려워진다. 수도권 주담대 대출의 최대한도가 6억원으로 일괄 제한되기 때문이다. 더욱이 실제 대출금액은 6억원 한도 내에서 LTV(담보인정비율), DTI(총부채상환비율), DSR(총부채원리금상환비율) 비율 등에 따라 조정된다. 이번 규제는 토요일인 지난 28일부터 시행이 본격화됐다. 발표 당일인 27일까지 금융회사가 전산상 등록을 통해 대출 신청접수를 완료하거나 주택 매매계약을 체결, 계약금을 이미 납부한 경우 종전규정이 적용된다. 정부가 초고강도 규제에 나선 이유는 과열된 부동산 열풍 및 가계대출 때문이다. 5대 시중은행(KB국민·신한·하나·우리·NH농협은행)의 이달 들어 지난 19일까지 가계대출 잔액은 전월 말 대비 4조 원 늘어난 752조 749억원을 기록했다. 영업일당 3328억 원이 늘어난 것으로 지난해 8월 영업일당 평균 4584억원이 늘어난 이후로 가장 큰 폭의 증가세다.  정부는 이번 규제로 올해 하반기 10조원, 연간으로는 20조원 가량의 가계대출이 줄어들 것으로 내다봤다. 최근 과열된 부동산 열기를 잠재울 수 있을지 주목된다. 일각에선 강도 높은 대출 규제로 인해 청년들의 주택 구매 여력을 제한하는 것 아니냐는 우려도 나온다. 2030세대 무주택자의 '주거 사다리'가 흔들릴 수 있다는 지적이다. romeok@newspim.com 2025-06-29 08:00
안다쇼핑
Top으로 이동