[파워!WM]③ NH투자證 "해외투자 필수…중국 다음은 인도"

기사입력 : 2015년07월24일 09:14

최종수정 : 2015년07월24일 11:03

통합 반년, WM 안정적 순항 중…고객 수익률 최우선 목표

[뉴스핌 = 이에라 기자] "이제 해외투자는 선택이 아닌 필수다. 중국에 이어 인도, 인도네시아 시장도 주목해야 한다."

함종욱(사진) NH투자증권 WM사업부 대표는 23일 뉴스핌과 인터뷰에서 "현재의 금리 수준을 감안하면 해외 투자를 통해 수익률을 끌어올릴 수밖에 없다"며 해외 시장의 중요성을 강조했다.

"이 같은 측면에서 중국은 계속 주목할 만한 국가다. 당장은 아니더라도 10년 후에는 개인 투자자 3분의 2가 중국펀드에 투자하고 있을 것이다. 지리적으로도 중국은 가까워 제2의 한국시장이 될 가능성이 높다."

NH투자증권은 올해부터 중국 기업들의 경쟁력을 살피기 위해 현지 탐방도 활발하게 진행 중이다. 함 대표 역시 연초 이후 두차례에 걸쳐 WM사업부 임직원들과 함께 중국에 찾았다. 공상은행이나 상업은행, 복성제약 등 기업을 방문해 현지 상황을 살피기 위해서다. 기업 규모나 탐방 내용면에서 동행했던 임직원들의 만족도도 높았다는 평가다.

이에 함 대표는 앞으로도 중국 증시 등락과 상관없이 탐방을 꾸준히 하면서 기업 발굴 경쟁력을 키우겠다는 입장이다.

NH투자증권은 중국에 이어 인도와 인도네시아도 시장에도 관심을 높여가고 있다. 특히 인도는 향후 중국에 이을 유망한 투자처가 될 가능성이 높다는게 함 대표의 판단이다. 최근 거래정지로 유동성을 제한시킨 중국과 달리 인도는 이 같은 리스크에서 자유롭고, 풍부한 인적 자원 등으로 꾸준한 상승세를 이어갈 것이라고 함 대표는 내다봤다.

◆ WM모델업그레이드 진행…고객 최우선 자산관리 포커스

"고객 수익률은 WM의 최우선 목표다. 확실한 수익을 약속하진 못해도 철저히 고객을 먼저 생각하는 자산관리 서비스를 선보이겠다."

함 대표는 최근 자산관리 비즈니스를 바라보는 관점을 바꾸는 데 공을 들이는 중이다. 일부 증권사들이 회사 수익을 위해 특정 상품에 매달리거나, 리테일 직원들이 회사의 목표를 무리하게 따라가다 고객 손실을 끼치는 경우를 보면서 이 같은 생각을 했다고 한다. 때문에 NH투자증권은 철저히 고객 위주로 상품을 선정하고, 자산관리 서비스를 진행하겠다는 입장을 거듭 강조한다.

이를 위해 회사 측은 WM모델 업그레이드 준비에 한창이다. 이는 WM 비즈니스를 보는 관점을 업그레이드 시키는 것인데 회사의 이익 달성이 아닌 고객의 수익률을 최우선으로 두겠다는 전략이다. 즉, 기관에만 편중된 리서치를 일반고객에 확장하고, 글로벌 자산배분 전략을 통해 고객의 장기 수익률 제고하겠다는 것.

또한 하반기부터 사업부 성과를 측정하는 핵심성과지표(KPI)에서 고객 수익률 반영 비중을 높였다고 함 대표는 설명했다. 고객수익률 비중이 기존 5점에서 15점으로 올라갔다.

이 외에 향후 상품 전략과 사후 관리를 책임하는 CIO(자산배분전략담당임원)를 통해, 개인들에 전문 자문 서비스를 제공할 계획이다.

◆ 통합 반년…WN조직 안착 '긍정적 평가'

지난해 말 우리투자증권과 농협증권 합병 후 반년. NH투자증권 WM사업부는 1600여명의 인력을 지닌 업계 최고 수준의 조직으로 거듭났다. 3곳의 PB지점과 복합금융센터 4곳을 포함해 전국에 82개 지점을 구축했다.

통합 이후 조직의 안착 과정에 대해 안팎에서 긍정적인 평가가 나오고 있다. 조직을 이끄는 함 대표의 리더십이 큰 역할을 했다는 것.

함 대표는 2013년부터 WM사업부의 수장을 맡아왔다. 그는 통합 초기에 가시적인 성과를 내는 것보다 안정적으로 정착하는 것을 최우선에 뒀다. 이를 위해 전국 80여개 이상의 지점을 돌며 직원들과 인사하고 대화를 나눴다. 현장을 곳곳을 누비며 소통을 중요시했다.

함 대표는 "통합 당시 300명 가까운 인력이 구 농협증권으로부터 유입되면서 서로 공감대를 형성하는 것이 가장 중요하다고 생각했다"며 "상반기 동안 조직은 물론 인적자원이 원할히 통합될 수 있도록 제일 신경을 많이 썼다"고 말했다.

증시 상황도 우호적으로 작용했다. 시장 상황이 우호적으로 전개되면서 상반기 이미 사업부 목표치를 달성했다. 함 대표는 여기에 만족하지 않고, 자체적으로 사업부 목표치를 내세우며 직원들을 독려 중이다.

◆ HNW 고객 대상 차별화 서비스 제공

거액자산가(HNW)를 대상으로 차별화된 서비스를 제공하는 것은 NH투자증권만의 강점이다. 자산관리 서비스를 제공하는 프리미어 블루(Premier Blue) 센터와, 증권 및 은행의 노하우가 결집돼 원스톱 금융서비스를 제공하는 NH금융PLUS+센터가 바로 그것이다.

프리미어블루는 거액자산가들의 사적이고 전문적인 자산관리니즈를 충족시키고자 탄생한 브랜드다. 2010년 프리미어블루 강남센터가 최초로 개설, 이후 한국 메릴린치의 PB사업부문을 인수해 프리미어블루강북센터가 개설됐다. 현재 3개의 프리미어블루센터를 운영하고 있다.

프리미어블루센터는 국내외 은행, 증권, 보험 등에서 역량을 인정받은 업계 최고의 PB들로 배치돼 있다. 국내뿐 아니라 다양한 글로벌 투자 대안에 대한 이해 및 한 발 앞선 포트폴리오 제안을 통해 거액 자산가 고객들에게 좋은 반응을 얻고 있다.

NH금융PLUS+센터는 증권 은행의 원스톱 금융서비스를 제공하는 국내최초의 복합금융센터다. 올 초, 광화문 NH금융PLUS+센터와 여의도 NH금융PLUS+센터가 개설됐다. 이후 삼성역 NH금융PLUS+센터, 분당 NH금융PLUS+센터가 만들어졌다.

[뉴스핌 Newspim] 이에라 기자 (ERA@newspim.com)

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알파벳 '100년물 채권'에 거품 경고 [뉴욕=뉴스핌] 김민정 특파원 = 인공지능(AI) 인프라 구축을 위해 막대한 자금을 쏟아붓고 있는 알파벳이 영국 시장에서 발행한 100년 만기 회사채가 폭발적인 인기를 끌었다. 하지만 월가 전략가들은 이를 두고 "신용 시장의 사이클 후반부 과열을 보여주는 최신 신호"라며 경고의 목소리를 높였다. 12일(현지시간) 블룸버그통신과 CNBC에 따르면 알파벳은 지난 10일 영국 파운드화 채권 시장에서 10억파운드 규모(1조9600억 원)의 100년 만기 채권을 발행했다. 이는 알파벳의 첫 파운드화 표시 채권이자 총 200억달러 규모의 다중 통화 자금 조달 계획의 일부다. 이번 100년물 채권에는 발행 규모의 약 10배에 달하는 주문이 몰렸으며 발행 금리는 영국 국채 10년물보다 120bp(1.20%포인트) 높은 수준에서 결정됐다. 알파벳은 지난주 올해 자본지출 규모가 1850억달러에 달할 것으로 예상된다고 밝혔다. 경쟁사인 오라클과 아마존 마이크로소프트 등도 인프라 지출을 늘리고 있어 빅테크 기업들의 총부채 발행 규모는 향후 5년간 3조달러에 이를 것으로 전망된다. 윈드 시프트 캐피털의 빌 블레인 최고경영자(CEO)는 이번 거래가 AI 확장을 위해 공공 및 민간 시장에서 조달되고 있는 부채가 역사적인 규모를 벗어난 수준임을 반영한다고 지적했다. 블레인 CEO는 CNBC와의 인터뷰에서 "적당히 높은 쿠폰(금리)의 100년 만기 채권을 팔 기회를 포착한 점에 대해서는 그들에게 온전한 공로를 인정한다"며 "그들은 영국 보험사와 연기금들이 부채를 충당하기 위해 원했던 수요를 명확히 파악했다"고 말했다. 알파벳.[사진=로이터 뉴스핌] 2026.02.13 mj72284@newspim.com 하지만 그는 이번 100년물 발행이 시장 거품의 증거라고 강조했다. 블레인 CEO는 "나는 100년 만기 채권이 나온다는 사실 자체가 그보다 더 거품일 수는 없다고 생각한다"며 "만약 당신이 고점의 신호를 찾고 있다면 비록 그것이 훌륭하게 실행된 거래일지라도 그것은 절대적으로 고점의 신호처럼 보인다"고 직격탄을 날렸다. 이어 블레인 CEO는 "AI 하이퍼스케일러들의 '부채 축제'의 엄청난 규모에 대한 요점은 과거 내가 보았던 수많은 상황들을 떠올리게 한다"며 "특히 시장이 하나의 테마를 잡고 그들이 무엇을 사고 있는지 정말로 이해하지 못한 채 극단으로 치닫는 상황 말이다"라고 비판했다. 전문가들은 알파벳의 이번 움직임이 자금 조달 다각화 차원이라고 분석하면서도 리스크를 우려했다. 페더레이티드 헤르메스의 나추 초칼링엄 런던 크레딧 책임자는 "알파벳이 AI 자본지출(CAPEX)을 자금 조달하기 위해 시장의 맨 끝단(초장기물)에서 파운드화 발행을 준비한 것은 흥미롭다"며 "그들은 보험사와 연기금 수요를 활용하고 미국 달러 시장의 과포화를 피하기 위해 자금 조달원을 다각화하려는 것"이라고 설명했다. 프리미어 미튼의 사이먼 프라이어 채권 펀드 매니저는 100년물 발행이 여전히 "검증되지 않은 바다"라고 경고했다. 프라이어 매니저는 "구매자들은 기술 기업들이 주식 시장에서 사상 최고치를 기록하고 있고 업계의 본질이 끊임없이 진화하고 있음에도 불구하고 혼란스러운 글로벌 및 현지 정치 환경 속에서 6%를 조금 넘는 수익률에 자금을 묶어두게 될 것"이라고 지적했다. 무지니치앤코의 타티아나 그레일 카스트로 공공시장 공동 대표는 이번 발행이 투자자들의 '믿음'에 기반하고 있다고 봤다. 그는 "당신은 그 회사가 향후 100년 동안 이자를 지급하기 위해 존재할 것이라는 점에 올라타는 것"이라며 "이건 매우 드문 일이며 심지어 정부들도 100년 만기 부채를 잘 발행하지 않는다"고 말했다. 영화 '빅쇼트'의 실제 인물로 알려진 마이클 버리도 알파벳의 100년물 채권 발행에 우려를 표시했다. 버리는 소셜미디어 엑스(X, 옛 트위터)에 "알파벳이 100년 만기 채권 발행을 모색하고 있다"며 "이런 일이 마지막으로 있었던 것은 1997년의 모토롤라였는데 그해는 모토롤라가 거물(big deal)로 여겨졌던 마지막 해였다"고 지적했다. 그러면서 "1997년 초 모토롤라는 미국에서 시가총액 상위 25위이자 매출 상위 25위 기업이었다"며 "오늘날 모토롤라는 매출 110억달러에 불과한 시가총액 232위 기업"이라고 덧붙였다. mj72284@newspim.com 2026-02-13 03:24