전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
Gam

속보

더보기

[GAM] '조기상환' 물 건너간 현차· 삼전 ELS...'원금손실'은?

기사입력 : 2014년10월01일 16:21

최종수정 : 2014년10월01일 16:33

[뉴스핌=김선엽 기자]  현대자동차와 삼성전자가  최고가 대비 30% 가량 하락하면서 이들을 기초자산으로 발행된 ELS(주가연계증권)에 투자한 개인들은 조기상환하기 힘들 게 됐다. 심지어 일부 투자자들은 '녹인' (원금손실한계선 진입) 가능성을 염려해야 하는 처지가 됐다.

1일 금융투자업계에 따르면 최근 한전부지 매입 이슈로 타격을 받은 현대자동차의 주가는 1일 19만원 아래로 내려왔다. 2013년 10월 26만5000원에서 30% 가까이 떨어진 것이다. 6개월 전에 비해서도 25% 가량 떨어졌다.

예탁결제원에 따르면 올 3월과 4월 현대자동차를 기초자산으로 발행된 ELS는 공모와 사모를 합쳐 각각 40개, 30개다. 금액으로는 3월 322억원, 134억원이다.

ELS 상품은 일반적으로 투자금의 95% 정도를 채권에 투자에 이자(통상 6% 내외)를 얻고 나머지 5%의 금액으로 주식에 투자한다. 그리고 기초자산 가격이 6개월 후 진입 시점보다 95% 이상 떨어지지 않으면 조기상환된다. 조기상환 조건을 충족하지 못할 경우 다시 6개월 후 주가를 최초 기준가와 비교한다. 이런 식으로 6개월마다 조기상환 기회가 발생하는데 보통 최초 기준가격의 95%(6개월, 1년), 90%(1년 6개월, 2년), 85%(2년 6개월, 3년) 단위로 설정된 경우가 많다.

문제는 기초자산의 주가가 하향 추세를 보이면서 계속 조기상환 기회를 놓치면서 녹인 배리어 구간에 진입하는 것이다.

상품 설계마다 다르지만 대부분의 ELS는 기초자산의 주가가 55~60% 아래로 한 번이라도 떨어지면 40% 이상의 손실이 발생한다. 그동안 누적됐던 손실이 일순간에 현실화되기 때문에 이를 '녹인'이라 부른다. 고객 입장에선 믿었던 도끼에 발등이 찍히는 심정이다.

업계에서는 SK이노베이션, LG화학, 현대중공업을 기초자산으로 발행된 ELS중 녹인으로 손실이 났거나 날 것으로 보고 있다.

한편, 현대자동차와 마찬가지로 삼성전자를 기초자산으로 하는 ELS도 최근 주가 하락으로 6개월 전 가입자의 경우에도 조기상환 기회를 상실했다.

삼성전자 주가는 지난 4월 경 150만원대 중반에서 움직였지만 최근에는 117만원대다. 20% 이상 하락한 셈이다.

5월 삼성전자를 기초자산으로 발행된 ELS는 총 33개 종목, 248억원다.

KDB대우증권 심상범 수석연구원은 "ELS 상품은 기간 내에 특정 가격 이하로 기초자산의 가격이 떨어지지 않아야 조기상환 기회가 생긴다"며 "6개월 전에 삼성전자 ELS에 가입한 고객들은 조기상환 기회를 사실상 상실했다"고 설명했다.

다만, 현대자동차나 삼성전자 주가가 추가로 떨어지면서 녹인 배리어 구간에 진입할 가능성에 대해서는 대체로 전문가들은 유보적인 입장이다.

심 수석연구원은 "녹인 구간에 진입하면 그 동안 누적되던 손실이 한꺼번에 나타나는데 삼성전자와 현차의 ELS가 위험한 상황이라고 보기는 어렵다"고 내다봤다.

한국투자증권 한혁 연구원은 "ELS의 조건들이 다 다르기 때문에, 일률적으로 말 할 수 없다"면서도 "고점 대비 많이 떨어진 종목들을 기초자산으로 하는 ELS 상품을 보유한 고객들의 경우 자신의 보유 상품을 점검해 볼 필요가 있다"고 조언했다.




[뉴스핌 Newspim] 김선엽 기자 (sunup@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
李대통령, 이시바 총리와 전화통화 [서울=뉴스핌] 이영태 선임기자 = 이재명 대통령은 9일 이시바 시게루(石破茂) 일본 총리와 25분간 취임 후 첫 전화통화를 갖고 성숙한 한일관계 구축에 의견을 같이했다. 강유정 대변인은 이날 오후 용산 대통령실 브리핑에서 "이 대통령은 9일 오후 이시바 시게루 일본 총리와 약 25분간 첫 통화를 가졌다"며 이같이 밝혔다. 이 대통령이 지난 4일 취임 이후 해외 정상과 전화 통화를 한 것은 지난 6일 도널드 트럼프 미국 대통령에 이어 이시바 총리가 두 번째다. 이재명 대통령이 9일 이시바 시게루(石破茂) 일본 총리와 취임 후 첫 전화통화를 갖고 있다. 2025.6.9 [사진=이재명 대통령 X] 먼저 이 대통령은 이시바 총리의 대통령 취임 축하에 사의를 표하고, 오늘날의 전략적 환경 속에서 한일관계의 중요성이 더욱 증대되고 있음을 강조했다. 아울러 "한일 양국이 상호 국익의 관점에서 미래의 도전과제에 같이 대응하고 상생할 수 있는 방향을 모색해 나갈 수 있기를 기대한다"고 말했다. 강 대변인은 "양 정상은 상호 존중과 신뢰, 책임 있는 자세를 바탕으로 보다 견고하고 성숙한 한일관계를 만들어 나가자는 데 의견을 모았다"며 "특히 한일 국교 정상화 60주년을 맞는 올해, 양국 국민들 간의 활발한 교류 흐름에 주목하면서 당국 간 의사소통도 더욱 강화해 나가자고 했다"고 전했다. 또한 "양 정상은 그간 한미일 협력의 성과를 평가하고, 앞으로도 한미일 협력의 틀 안에서 다양한 지정학적 위기에 대응해 나가기 위한 노력을 더해 나가자고 했다"고 부연했다. 양 정상은 향후 직접 만나 한일관계 발전 방향을 비롯한 상호관심사에 대해 심도있는 대화를 나누기로 했다. 이재명 대통령이 9일 이시바 시게루(石破茂) 일본 총리와 취임 후 첫 전화통화를 갖고 있다. 2025.6.9 [사진=이재명 대통령 X] 교도통신 등 일본 언론들도 이날 이 대통령과 이시바 총리가 첫 전화 통화를 했다고 일본 정부 관계자를 인용해 전했다. 일본 TBS뉴스에 따르면 이시바 총리는 이날 통화에서 "이 대통령과 한일, 한미일 협력을 활성화하고 싶다"는 의향을 전했다. 방송은 도널드 트럼프 미국 행정부의 관세정책 대응 등에 대해서도 양국 정상 간 의견이 오갔을 것으로 보인다고 보도했다. 앞서 이시바 총리는 지난 4일 기자들에게 이 대통령 취임과 관련해 "한국 민주주의의 결과이며 한국 국민의 선택에 경의를 표하고 당선과 취임을 축하드린다"고 밝힌 바 있다 이재명 정권 출범에 따른 셔틀외교 재개를 묻는 질문엔 "정부가 구성돼 기능할 수 있게 되면 한·일 정상회담을 가능한 조속히 하는 것이 좋다"고 말했다. 그는 또 올해가 한일 국교 정상화 60주년인 점을 언급하며 "이번 60주년을 계기로 이재명 대통령과 함께 한일 및 한미일 협력을 활성화하고 싶다. 이것이 (국교 정상화) 60주년의 큰 의의라고 생각한다"고 강조했다. medialyt@newspim.com 2025-06-09 14:09
사진
구름 많고 낮 더위...서울·경기 오전 소나기 [서울=뉴스핌] 박우진 기자 = 화요일 10일 전국은 대체로 구름이 많거나 흐리다가 낮에는 무더운 날씨가 나타나겠다. 중부지방과 충남은 오전 한때 소나기가 내리겠다. 기상청과 케이웨더에 따르면, 이날 전국은 서해상에 위치한 고기압의 가장자리에 들겠으나 제주도는 남쪽 해상을 지나는 기압골의 영향을 받겠다. 전국이 구름이 많거나 흐리겠다. 서울과 경기, 강원영서, 충남북부에는 오전 한때 소나기가 오겠다. 예상 강수량은 5~15mm다 아침 최저기온은 17~21도, 낮 최고기온은 22~33도가 되겠다. [서울=뉴스핌] 김학선 기자 = 봄비가 내린 22일 서울 여의도 국회 인근에서 우산을 쓴 시민들이 발걸음을 재촉하고 있다. 기상청은 이날 전국에서 봄비가 내리며 영남은 최대 80㎜, 수도권은 최대 50㎜에 달하는 많은 비가 내릴 것으로 예보했다. 2025.04.22 yooksa@newspim.com 지역별 아침 최저기온은 ▲서울 20도 ▲인천 15도 ▲춘천 18도 ▲강릉 22도 ▲대전 20도 ▲대구 20도 ▲부산 20도 ▲전주 19도 ▲광주 20도 ▲제주 19도다. 낮 최고기온은 ▲서울 26도 ▲인천 20도 ▲춘천 26도 ▲강릉 31도 ▲대전 29도 ▲대구 33도 ▲부산 26도 ▲전주 30도 ▲광주 29도 ▲제주 26도다. 미세먼지 농도는 오전에 세종, 대전, 충북에서 '한때 나쁨'을 기록하겠고, 그 밖의 지역은 '보통'을 나타내겠다. 오후에는 전국이 '보통'이다. 바다의 물결은 동해상에서 0.5~1.5m, 서해와 남해상에서 0.5~1.5m로 일겠다. krawjp@newspim.com 2025-06-10 06:22
안다쇼핑
Top으로 이동