전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
글로벌

속보

더보기

잇따른 미국발 M&A에 유럽 회사채 투자자 '함박웃음'

기사입력 : 2013년09월11일 14:47

최종수정 : 2013년09월11일 14:59

매각 자금 유입으로 유럽기업 재무여건 개선

[뉴스핌=주명호 기자] 일반적으로 기업의 인수합병(M&A)소식은 관련 회사채 보유자에게 좋은 소식이 아니지만 최근 M&A는 유럽기업들에게 호재로 작용하고 있다. M&A로 기업 자금 사정이 좋아지거나 회사채 가치(가격 상승)가 오르면서 채권자들의 이익도 증가한 까닭이다.

지난 2일 미국 통신기업 버라이즌 커뮤니케이션은 영국 보다폰과 합작해 설립했던 버라이즌 와이어리스의 보다폰 지분 45%를 1300억 달러(약 141조 원)에 매입한다고 발표했다. 금세기 들어 최대 규모를 자랑하는 이번 인수건의 수혜자는 바로 보다폰의 채권자들이다.

신용평가사 무디스(Moody's)에 따르면 인수로 인해 보다폰의 EBITDA 대비 부채 비율은 기존 3.1배에서 2배 미만으로 줄었다. 자금 사정이 나아졌다는 이야기다. 보다폰의 유로화표시회사채는 인수 발표 후 다른 유럽 통신사들을 뛰어넘는 성적을 보이고 있다.

MS와의 인수 발표 후 노키아 회사채 가격은 상승했다. <출처 : FactSet, WSJ 재인용>

노키아 채권단도 마찬가지로 수혜를 봤다. 지난 3일 마이크로소프트(MS)가 노키아 휴대폰 사업부를 54억 유로(약 7조 8000억 원)에 인수하면서 노키아의 회사채 가치도 덩달아 상승했다. 인수 발표 전 50만 유로를 넘었던 채무불이행(디폴트) 대비 보험금 지급액은 22만 9000유로로 절반 이상 차감됐다. 인수가 노키아의 디폴트 리스크를 줄여준 것이다.

9일자 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 인수로 인한 유럽 회사채 수혜는 연쇄적 효과를 낳을 가능성이 높다. WSJ는 시장이 버라이즌 와이어리스 지분 매각으로 자금이 넉넉해진 보다폰이 스페인 케이블사업기업 ONO를 인수할 가능성을 높게 보고 있다는 점을 지적했다. 웰스파고 산하 ECM 어셋매니지먼트에 따르면 ONO의 디폴트 보험 지급액은 9만 유로로 줄었다.

유럽 회사채가 각광 받는 다른 이유로는 미 연방준비제도(Fed)의 국채매입 축소 영향권에서 상대적으로 멀리 떨어져 있다는 점이 꼽힌다. 유럽기업들의 유로화표시채권 금리기준인 독일국채 분트(Bund)의 수익률은 미 국채 기준금리보다 상승폭이 훨씬 작다. 이로 인해 미국의 투자적격 회사채는 전년대비 4.4% 줄었으며 고금리채권도 2.7% 늘어나는 데 그쳤다. 반면 유럽 투자적격 회사채는 전년대비 0.4% 증가세를 보였으며 고금리채권도 4.5%나 늘었다.



[뉴스핌 Newspim] 주명호 기자 (joomh@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
李대통령, 이시바 총리와 전화통화 [서울=뉴스핌] 이영태 선임기자 = 이재명 대통령은 9일 이시바 시게루(石破茂) 일본 총리와 25분간 취임 후 첫 전화통화를 갖고 성숙한 한일관계 구축에 의견을 같이했다. 강유정 대변인은 이날 오후 용산 대통령실 브리핑에서 "이 대통령은 9일 오후 이시바 시게루 일본 총리와 약 25분간 첫 통화를 가졌다"며 이같이 밝혔다. 이 대통령이 지난 4일 취임 이후 해외 정상과 전화 통화를 한 것은 지난 6일 도널드 트럼프 미국 대통령에 이어 이시바 총리가 두 번째다. 이재명 대통령이 9일 이시바 시게루(石破茂) 일본 총리와 취임 후 첫 전화통화를 갖고 있다. 2025.6.9 [사진=이재명 대통령 X] 먼저 이 대통령은 이시바 총리의 대통령 취임 축하에 사의를 표하고, 오늘날의 전략적 환경 속에서 한일관계의 중요성이 더욱 증대되고 있음을 강조했다. 아울러 "한일 양국이 상호 국익의 관점에서 미래의 도전과제에 같이 대응하고 상생할 수 있는 방향을 모색해 나갈 수 있기를 기대한다"고 말했다. 강 대변인은 "양 정상은 상호 존중과 신뢰, 책임 있는 자세를 바탕으로 보다 견고하고 성숙한 한일관계를 만들어 나가자는 데 의견을 모았다"며 "특히 한일 국교 정상화 60주년을 맞는 올해, 양국 국민들 간의 활발한 교류 흐름에 주목하면서 당국 간 의사소통도 더욱 강화해 나가자고 했다"고 전했다. 또한 "양 정상은 그간 한미일 협력의 성과를 평가하고, 앞으로도 한미일 협력의 틀 안에서 다양한 지정학적 위기에 대응해 나가기 위한 노력을 더해 나가자고 했다"고 부연했다. 양 정상은 향후 직접 만나 한일관계 발전 방향을 비롯한 상호관심사에 대해 심도있는 대화를 나누기로 했다. 이재명 대통령이 9일 이시바 시게루(石破茂) 일본 총리와 취임 후 첫 전화통화를 갖고 있다. 2025.6.9 [사진=이재명 대통령 X] 교도통신 등 일본 언론들도 이날 이 대통령과 이시바 총리가 첫 전화 통화를 했다고 일본 정부 관계자를 인용해 전했다. 일본 TBS뉴스에 따르면 이시바 총리는 이날 통화에서 "이 대통령과 한일, 한미일 협력을 활성화하고 싶다"는 의향을 전했다. 방송은 도널드 트럼프 미국 행정부의 관세정책 대응 등에 대해서도 양국 정상 간 의견이 오갔을 것으로 보인다고 보도했다. 앞서 이시바 총리는 지난 4일 기자들에게 이 대통령 취임과 관련해 "한국 민주주의의 결과이며 한국 국민의 선택에 경의를 표하고 당선과 취임을 축하드린다"고 밝힌 바 있다 이재명 정권 출범에 따른 셔틀외교 재개를 묻는 질문엔 "정부가 구성돼 기능할 수 있게 되면 한·일 정상회담을 가능한 조속히 하는 것이 좋다"고 말했다. 그는 또 올해가 한일 국교 정상화 60주년인 점을 언급하며 "이번 60주년을 계기로 이재명 대통령과 함께 한일 및 한미일 협력을 활성화하고 싶다. 이것이 (국교 정상화) 60주년의 큰 의의라고 생각한다"고 강조했다. medialyt@newspim.com 2025-06-09 14:09
사진
구름 많고 낮 더위...서울·경기 오전 소나기 [서울=뉴스핌] 박우진 기자 = 화요일 10일 전국은 대체로 구름이 많거나 흐리다가 낮에는 무더운 날씨가 나타나겠다. 중부지방과 충남은 오전 한때 소나기가 내리겠다. 기상청과 케이웨더에 따르면, 이날 전국은 서해상에 위치한 고기압의 가장자리에 들겠으나 제주도는 남쪽 해상을 지나는 기압골의 영향을 받겠다. 전국이 구름이 많거나 흐리겠다. 서울과 경기, 강원영서, 충남북부에는 오전 한때 소나기가 오겠다. 예상 강수량은 5~15mm다 아침 최저기온은 17~21도, 낮 최고기온은 22~33도가 되겠다. [서울=뉴스핌] 김학선 기자 = 봄비가 내린 22일 서울 여의도 국회 인근에서 우산을 쓴 시민들이 발걸음을 재촉하고 있다. 기상청은 이날 전국에서 봄비가 내리며 영남은 최대 80㎜, 수도권은 최대 50㎜에 달하는 많은 비가 내릴 것으로 예보했다. 2025.04.22 yooksa@newspim.com 지역별 아침 최저기온은 ▲서울 20도 ▲인천 15도 ▲춘천 18도 ▲강릉 22도 ▲대전 20도 ▲대구 20도 ▲부산 20도 ▲전주 19도 ▲광주 20도 ▲제주 19도다. 낮 최고기온은 ▲서울 26도 ▲인천 20도 ▲춘천 26도 ▲강릉 31도 ▲대전 29도 ▲대구 33도 ▲부산 26도 ▲전주 30도 ▲광주 29도 ▲제주 26도다. 미세먼지 농도는 오전에 세종, 대전, 충북에서 '한때 나쁨'을 기록하겠고, 그 밖의 지역은 '보통'을 나타내겠다. 오후에는 전국이 '보통'이다. 바다의 물결은 동해상에서 0.5~1.5m, 서해와 남해상에서 0.5~1.5m로 일겠다. krawjp@newspim.com 2025-06-10 06:22
안다쇼핑
Top으로 이동