[뉴스핌=김양섭 기자] 삼성전자의 스마트폰 판매 속도가 둔화되고 있다는 분석들이 잇따라 나오고 있는 가운데 삼성전자가 이번주 잠점 실적을 발표한다. 최대 관건은 역시 스마트폰 실적이다.

1일 관련업계에 따르면 삼성전자는 오는 5일 2분기 잠정 실적을 발표할 예정이다. 업계에서는 영업이익이 10조원을 넘어 사상 최대 실적을 기록할 것으로 보고 있다.

◆ 2Q OP 컨센 10.2조원.."9.2조~10.9조"

에프앤가이드가 최근 1개월간 삼성전자에 대한 분석리포트를 발간한 19개 증권사를 대상으로 실적 전망치를 조사한 결과 전체 영업이익 전망치 평균(컨센서스)은 10조 2187억원으로 집계됐다. 매출액과 당기순이익 전망치 평균은 각각 59조1793억원, 8조3421억원이다.

19곳중 3곳을 제외한 16곳이 10조원 이상의 영업이익을 예상했다. 가장 높은 영업이익 전망치를 내놓은 곳은 키움증권으로 10조 9000억원을 예상했다.  가장 낮은 전망치를 내놓은 곳은 미래에셋증권으로 9조2850억원의 영업이익 전망치를 제시했다.

사상 최대 수준의 실적이지만 이같은 전망치는 최근 들어 낮아진 수치다. 지난달 초 외국계 리포트들이 잇따라 전망치를 하향 조정하면서 국내 증권사들도 대부분 전망치를 낮춰잡았다.

한화투자증권은 삼성전자의 2분기 영업이익 추정치를 기존의 11조2170억원에서 9조8620억원으로 하향했다. KDB대우증권, 한국투자증권, 미래에셋증권, 메리츠종금증권, HMC투자증권 등도 최근들어 실적 전망치를 낮춰잡은 것이다.

▲ 삼성전자 2Q 실적 전망치 (자료:에프앤가이드)

◆ 2Q 스마트폰 판매 7400만~7600만대 전망

삼성전자의 실적 기대감이 낮아진 것은 스마트폰의 판매 속도가 둔화되고 있다는 분석 때문이다.

삼성전자 영업이익에서 IM부문(IT-모바일)이 차지하는 비중은 지난 1분기 기준으로 74%에 달한다.

당초 증권사들은 갤럭시S4가 출시되기 전만 하더라도 올해 1억대 판매를 예상했다. 하지만 제품이 출시된 이후 이같은 기대감이 과도했다는 평가속에 대부분 7000~8000만대 수준으로 기대치를 낮춰잡았다. 이후 지난달 들어 외국계에서 6000~7000만대 수준으로 전망치를 내리자 이같은 수치가 컨센서스로 받아들여지고 있다.

삼성전자는 출시한지 한달도 채 안돼 1천만대 판매 기록을 달성했다. 하지만 이후 공식적인 판매 기록 수치는 업데이트되지 않았다. 삼성전자측은 "예정대로 판매되고 있다"며 "의미있는 수치가 나오면 발표할 것"라고 말했다.

부품업계 한  관계자는 "갤럭시S4 관련 부품 발주가 줄어들고 있다"며 "판매 속도가 둔화되고 있다는 것은 사실로 받아들이고 있다"고 말했다.

HMC투자증권은 삼성전자의 2분기 스마트폰 출하량이 7600만대를 기록할것으로 내다봤다. 전체 휴대폰 출하량 전망치는 1억1380만대로 예상했다. IM부문의 영업이익은 6조9530억원으로 예상했다.

IBK투자증권은 2분기에 삼성전자가 스마트폰 7400만대, 피쳐폰 3200만대, 태블릿 900만대 등 모바일 기기 총 1억1500만대를 출하할 것으로 예상했다. 갤럭시S4의 출하량은 2분기와 3분기 모두 2000만대 수준으로 추정했다.

◆ 반도체 덕보나..영업이익 1.8조~1.9조원

스마트폰 판매 속도 둔화 우려에도 불구하고 영업이익이 사상 최대를 기록할 것으로 보는 이유는 반도체 실적이 급격히 좋아졌기 때문이다.

2분기 반도체 부문 영업이익은 1조8000억~1조 9000억원 수준으로 전망되고 있다. 작년 2분기와 올해 1분기 모두 1조원 수준의 영업이익을 기록했었다.

IBK투자증권은 삼성전자의 2분기 반도체 부문 영업이익 전망치를 기존 1조6000억원에서 1조8000억원으로 높여잡았다. 전체 영업이익을 전망치를 10조원 밑으로 보고 있는 한화투자증권도 반도체의 영업이익이 1조8000억원 수준을 기록할 것으로 내다봤다. 신한금융투자는 1조9000억원을 예상했다.

이처럼 반도체 업황이 살아난 것은 6년여전부터 시작된 업계의 구조조정이 일단락된 데 따른 것이다. D램은 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론의 3개사 체제로 과점체제가 구축됐다. NAND플래시도 삼성전자 도시바 SK하이닉스 마이크론 등 4개 업체 체제로 재편됐다.

한편 삼성전자는 지난 1분기에 매출 52조8천700억원, 영업이익 8조7천800억원을 기록했다.

[뉴스핌 Newspim] 김양섭 기자 (ssup825@naver.com)