전체기사 최신뉴스 GAM 라씨로
KYD 라이브
KYD 디데이
글로벌

속보

더보기

글로벌 초대형 M&A, `거품빼고 돌아왔다`

기사입력 : 2013년02월18일 10:55

최종수정 : 2013년03월18일 14:40

지난주에만 3건의 메가딜..올해 3조달러 시장 설 듯

[뉴스핌=김윤경 국제전문기자] 글로벌 인수합병(M&A) 시장이 다시 달아오르기 시작했다. 최근 규모가 100억달러를 넘는 메가 딜(Mega deal)이 줄줄이 발표됐다. 올해 들어서 발표된 M&A 규모만도 1820억달러. 작년 같은 기간 580억달러의 세 배 가량이나 된다.

유럽 재정위기와 미국 대통령 선거 등 그동안 투자심리를 짓눌렀던 부담과 불확실성이 걷히고 있는데다 어려운 상황 속에서 기업들의 실적도 차차 호전되며 이제 허리띠 졸라매기보다는 덩치 키우기에 관심을 기울일 만한 환경이 조성되고 있다. 아직까지 초저금리 시대가 계속되고 있어 맘만 먹으면 싼 이자에 인수 자금을 마련할 수 있는 호기이기도 하다.

아직 2008년 금융위기 이전 수준까지는 아니어도 올해 3조달러에 달하는 큰 장이 설 것이란 전망이 나오는 등 M&A 시장을 둘러싼 열기는 상당히 뜨겁다.

◇ 지난주에만 메가딜 3건.."둑이 무너지고 있다"

지난주에만 초대형 M&A가 3건이 발표됐다. 아메리칸 에어라인즈(AA)가 US 에어웨이즈를 합병, 세계 최대 항공사가 탄생하게 됐고, '큰 손' 워렌 버핏도 움직였다. 버핏이 이끄는 투자사 버크셔 해서웨이는 브라질 투자사 3G캐피탈과 손잡고 식품업체 하인즈를 사기로 했다. 미국 케이블 업체 컴캐스트는 NBC유니버설의 잔여 지분(51%)까지 100% 인수한다고 발표했다. 각각의 규모는 110억달러, 280억달러, 167억달러에 달한다. 

이에 앞서 미국계 미디어 그룹 리버티글로벌은 영국 2위의 케이블 TV 업체 버진미디어를 233억달러에 인수한다고 밝혔다.

사모펀드 등과 손잡고 델의 주식을 사들이기로 한 마이클 델 델 최고경영자(CEO)(출처=guardian)
지난달엔 PC업체 델의 창업자 마이클 델과 투자사 실버레이크파트너스 등이 델의 주식을 전량 사들이겠다는 계획을 발표했다. 상장돼 있는 델 주식을 주당 13~14달러에 되사는 형태의 이 차입매수(LBO) 규모는 약 240억달러가 될 것으로 추정된다.

CNBC는 M&A 자문사 존스 데이의 밥 프로퓨직 대표의 말을 인용, "M&A란 댐의 둑이 무너지기 시작했다"고 현재의 상황을 진단했다. 인수하려는 기업의 주가는 낮고 자금조달은 용이하며 거래에 대한 무리한 규제도 없는 터라 그 어느 때보다 많은 자본이 M&A 시장에 몰릴 것이란 설명이다. 

하인즈 이사이기도 한 백만장자 투자자 넬슨 펠츠도 "(M&A 시장이 활황을 맞이할 것이란)주사위는 이미 던져졌다"며 "앞으로 많은 딜들이 발표될 것"이라고 말했다.

◇ '덜 위험해진' M&A가 온다

시장 전문가들은 위기 이후 한껏 움츠러들었던 투자 및 리스크 선호 심리가 살아나고 있다는 점에 주목하고 있다. 그동안에도 M&A가 위축됐긴 해도 완전히 죽은 것은 아니었지만 기업들은 더 안전한 쪽을 택했다. 갖고 있는 현금을 이용하는 등의 '소극적인' 인수에 머물렀던 것. 금융위기의 외상후 스트레스 장애(PTSD)라 할 만했다. 기업 경영자들은 또한 기업간 합병으로 인한 비용이 실적을 좀먹을 것을 걱정했다. 그러나 이런 공포감들이 차차 사라지고 있다.

록웰 글로벌 캐피탈의 수석 이코노미스트 피터 카딜로는 "'주식회사 미국'이 확장에 속도를 붙이고 있다"고 현 상황을 표현했다.

또한 금융위기 이전 인수 대상 기업을 담보로 돈을 빌려 인수에 나섬으로써 인수 가격이 무한대로 커졌고, 그래서 결국 불발도 많았던 초대형 LBO 붐과는 상황이 달라졌다는  분석이다.

우선 기업들이 갖고 있는 현금이 훨씬 많다. 미국의 경우 스탠더드 앤드 푸어스(S&P)500 기업이 갖고 있는 장부상 현금이 1조달러를 넘는데 이는 5년래 최고 수준이다. 따라서 기업을 인수하려 할 때 자체 조달할 수 있는 자금이 많기 때문에 덜 빌려도 된다는 것을 의미한다. 또 차입매수한 기업의 주식을 되팔 수 있는 증시 상황도 개선되고 있다는 점도 주목할 만하다. 그 만큼 인수 후 위험부담도 줄고 있는 것이다.

하인즈 인수를 발표한 워렌 버핏 버크셔해서웨이 회장(출처=Telegraph)
프라이스워터파우스쿠퍼스(PwC)의 마틴 커리는 "대형 M&A에 대한 선호도가 확실히 살아나고 있다"면서 "낮은 금리 외에도 안정되고 있는 증시, 외국인 투자자들의 관심 증가 등에 따라 긍정적인 모멘텀이 형성되고 있다"고 언급했다.

이에 따라 상당수 기업들이 경쟁사 인수를 통한 시너지 내기에 열을 올릴 수 있을 것이란 전망이 나오고 있다. CNBC는 에너지와 기술, 소비재 부문 등에서 M&A가 더 많이 발표될 수 있을 것으로 내다봤다.

버핏의 입질도 되살아날지 주목된다. 지난해 말 기준으로 470억달러의 현금을 주머니에 넣고 있는 버핏은 "다른 코끼리(인수 대상 기업)를 찾고 있다"며 추가 인수 의사를 밝혀두고 있다.

◇ 월가에도 봄 오나..수수료 수익 증가 기대

M&A 큰 장이 서면 월가에도 오랫만에 서광이 비칠 전망이다. 블룸버그에 따르면 버핏의 하인즈 인수에는 센터뷰 파트너스와 뱅크 오브 아메리카(BoA), 라자드, 몰리스 앤 코 등이 자문을 했으며 이들의 자문 수수료만 9700만달러에 달할 것으로 보인다. 최근 골드만삭스에 밀려 온 'M&A의 명가' JP모간도 체면치레를 할 수 있을 전망이다. JP모간과 웰스파고도 자문에 참여 3700억달러의 수익을 올릴 것으로 예상된다. 

영국 텔레그래프는 M&A가 되살아나고 있는 것은 사실이나 '제비가 왔다고 해서 봄이 오는 것은 아니다'라며 섣부르게 활황을 점칠 것만은 아니라고 지적했다. 특히 대규모 M&A가 연이어 발표됐지만 이는 경기 회복이 가시화하고 있는 대서양(미국)쪽에 한정된 것이며 꽤 선별적인 M&A가 이뤄지게 될 것이라고 전망했다.

[뉴스핌 Newspim] 김윤경 국제전문기자 (s914@newspim.com)

CES 2025 참관단 모집

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
'한화 3남' 김동선 경영 검증 시험대 [서울=뉴스핌] 남라다 기자 = 김승연 한화그룹 회장의 삼남인 김동선 부사장이 이끄는 한화갤러리아의 백화점 업계 존재감이 흐려지고 있다. 백화점 시장 점유율도 6%대로 내려앉았으며, 수익성도 악화되면서다. 김동선 한화갤러리아 미래비전총괄이 부사장직에 오른 지 만 1년 만에 거둔 성과가 미흡하자 책임론이 부상하고 있다. 경쟁사들이 본업 경쟁력 강화를 앞세우며 간판을 교체하고 대대적인 리뉴얼을 꾀하는 사이에, 갤러리아는 유통업과 다소 동떨어진 신사업인 식품에 집중한 영향이라는 지적이 나온다. 최근 김 부사장은 명품 강화와 백화점과 호텔 계열사 간 시너지 창출 두 가지로 본업 반등을 꾀하고 있다. 김동선 한화갤러리아 부사장. [사진=한화갤러리아] ◆김동선 부사장 취임 1년...그룹 존재감은 UP 26일 업계에 따르면 김동선 미래비전총괄이 올해 11월로 부사장직에 오른 지 만 1년이 지났다. 현재 김동선 부사장은 한화갤러리아를 비롯해 한화호텔앤드리조트, 한화로보틱스, 한화모멘텀, 한화인더스트리얼솔루션즈 미래비전총괄과 함께 ㈜한화 건설부문 해외사업본부장을 겸임하고 있다. 이로써 김 부사장은 한화그룹 내 총 6개 계열사의 미등기 임원에 이름을 올린 상황이다. 김 부사장이 지난 2020년 한화에너지 글로벌전략담당 상무보로 입사해 본격적으로 경영 수업을 시작한 지 4년여 만의 일이다. 그는 그간 그룹 내에서 입지를 다져오면서 존재감을 키워왔다. 2022년 갤러리아부문 전략부문장 전무에 선임됐으며, 이듬해 3월 한화갤러리아가 한화솔루션으로부터 독립법인으로 분사하며 그룹 내 영향력을 키웠다. 김승연 한화그룹 회장이 경영 승계 과정에서 유통·서비스부문을 김동선 부사장에게 물려주겠다는 의중이 반영된 결과다. 한화갤러리아 지분도 올해 대폭 늘렸다. 한화갤러리아는 김 부사장이 지난 8월 23일부터 9월 11일까지 20일간 진행된 공개매수를 통해 2816만4783주를 확보했다. 이로써 김 부사장의 보유 지분은 기존 2.32%에서 16.85%로 높아져 2대 주주로 올라섰다. 1대 주주는 36.31%를 보유한 ㈜한화이고, 3대 주주는 한화솔루션으로 1.39%의 지분을 갖고 있다. 서울 압구정동에 있는 갤러리아 명품관 외관 전경. [사진=한화갤러리아] ◆신사업 집중에 본업 경쟁력 약화 김 부사장 개인적으로는 그룹 안에서 존재감이 뚜렷해졌지만, 내실 경영엔 부진했다는 평가가 나온다. 본업인 백화점 사업은 오히려 퇴보하며 김 부사장의 경영 능력에 의문을 제기하는 목소리가 나오고 있다. 최근 1년 사이에 주력 사업인 백화점의 사업 경쟁력은 약화했다. 한화갤러리아의 시장 점유율은 2022년 7.8%에서 2023년 6.8%, 올해 3분기에는 6.4%를 기록하며 꾸준히 하락세를 면치 못하고 있다. 실적도 뒷걸음치고 있다. 한화갤러리아는 지난해에 이어 올 상반기에도 매출 역성장 흐름이 이어지고 있다. 한화갤러리아의 올해 3분기 연결기준 매출은 1147억 원으로 전년 동기 대비 4.4% 감소했고, 19억 원의 영업손실을 냈다. 지난 2분기 영업손실 45억 원에 이어 3분기까지 2개 분기 연속으로 적자 흐름이 이어지고 있는 것이다. 호텔 사업도 상황은 마찬가지다. 올해 1~3분기 한화호텔앤드리조트의 리조트부문 매출은 전년 대비 4%가량 줄어든 4182억 원으로 집계됐다. 영업이익은 54억 원으로 전년 동기(179억 원) 대비 3분의 1 수준에 그쳤다. 다만 김동선 부사장이 역점적으로 추진했던 파이브가이즈는 성공적으로 안착하면서 신사업에 대한 평가는 긍정적이다. 파이브가이즈 운영사인 에프지코리아 등 식음료 부문 매출은 3분기 기준 370억 원으로 지난해 말(104억 원) 대비 3배 이상 뛰었다. 그러나 식음료 부문 매출 비중이 3분기 기준 전체의 9.4%대로 크지 않은 만큼 한화갤러리아 성장을 이끌기엔 역부족이다. 백화점 매출 비중은 90.6%에 달한다. 본업 경쟁력 약화에 대한 우려가 쏟아지는 이유다. 갤러리아백화점 명품관 웨스트에 오픈하는 에르메스 매장 전경. [사진=한화갤러리아] ◆본업으로 다시 눈 돌리는 김동선 이에 한화갤러리아는 계열사 간 시너지 극대화로 승부수를 띄운 모습이다. 한화 유통·서비스 부문(한화갤러리아, 한화호텔앤드리조트)은 포인트 교차 사용 제도를 시행하며 계열사 간 시너지 효과를 극대화할 계획이다. 이번 개편으로 백화점과 갤러리아몰에서만 사용할 수 있었던 'G포인트'를 한화리조트를 비롯해 호텔 사업장과 골프장, 아쿠아플라넷 등에서 사용할 수 있게 됐다. 한화호텔앤드리조트의 'H-라이브 클럽' 포인트 역시 갤러리아백화점 등 한화갤러리아의 사업장까지 사용처를 확대한다. 지난달에는 통합 유니폼을 도입하며 브랜드 통일성을 강화했다. 통합 유니폼 도입은 각사 모두 10년 넘게 사용한 유니폼을 교체하며 브랜드 통일성을 확보하고 고객 인지도 제고의 기반을 마련하기도 했다. 최근 발표한 '명품관 리뉴얼' 계획 역시 수익성 반등을 위한 자구책이다. 갤러리아백화점은 서울 압구정동 명품관 웨스트관을 내년 하반기까지 리뉴얼해 이스트관과 마찬가지로 럭셔리 공간을 넓힐 방침이다. 컨템포러리 브랜드 위주로 이스트(EAST)에 비해 상대적으로 명품 브랜드가 적었던 웨스트(WEST) 공간을 대폭 리뉴얼한다는 구상이다. '갤러리아=명품'이라는 이미지를 더욱 공고히 해 백화점 큰손인 VIP들을 잡아 실적 개선을 이루겠다는 의지로 풀이된다. 한화갤러리아 관계자는 "김 부사장은 미래비전총괄로서 단순 신사업을 넘어 향후 회사를 이끌 새로운 청사진을 그리는 역할을 하고 있다"면서 "가시적 성과를 낸 파이브가이즈 등 식음료 부문은 물론, 본업인 백화점, 호텔 등을 포함해 향후 다양한 사업군에서 회사의 미래 성장 동력을 지속적으로 발굴해 나갈 것"이라고 말했다.   nrd@newspim.com 2024-11-26 17:07
사진
모델 문가비 아들 친부는 정우성 [서울=뉴스핌] 양진영 기자 = 모델 문가비(35)가 출산한 아들의 친부가 배우 정우성(51)인 것으로 드러났다. 정우성 소속사 아티스트컴퍼니는 24일 "문가비가 소셜미디어를 통해 공개한 아이는 정우성의 친자가 맞다"며 "아이의 양육 방식에 대해서 최선의 방향으로 논의 중이다. 아버지로서 아이에 대해 끝까지 책임을 다할 것"이라고 밝혔다. 다만 "출산 시점과 두 사람의 교제 여부, 결혼 계획 등 사생활 관련 내용은 확인해 줄 수 없다"고 알렸다. 배우 정우성 [사진=에이스메이커무비웍스] 앞서 두 사람 사이의 득남 소식이 알려졌다. 두 사람은 2022년 한 모임에서의 만남 가까이 지냈으나 교제한 사이는 아니었고 결혼 계획도 없는 것으로 전해졌다. 작년 6월 문가비가 임신 사실을 알렸고 정우성은 양육의 책임을 약속했다고 한다. 문가비는 뷰티 예능 프로그램 '겟잇뷰티' 등으로 얼굴을 알린 한동안 활동을 중단했다가 지난 22일 인스타그램을 통해 아들 출산 사실을 고백했다. 그러나 결혼 여부나 아이 아버지에 관한 언급은 없어 궁금증을 샀다. 당시 문가비는 "너무 갑작스럽게 찾아온 소식에 아무 준비가 돼 있지 않았던 저는 임신의 기쁨이나 축하를 마음껏 누리기보다는 가족들의 축복 속에 조용히 임신 기간 대부분을 보냈다"며 "그렇게 하기로 선택한 건 오로지 태어날 아이를 위함이었다. 마음 한편에 늘 소중한 무언가를 지키기 위해서는 꽁꽁 숨겨야 한다고 생각했다"고 했다. [사진=문가비 인스타그램] 이어 "세상에 나온 아이를 앞에 두고 여전히 완벽한 준비가 되지 않은 엄마지만 그런 내 부족함과는 상관없이 존재 자체만으로 나의 마음을 사랑으로 채워주는 아이를 보며, 완벽함보다는 사랑과 행복으로 가득 찬 건강한 엄마가 돼야겠다고 다짐했다"며 "그러기 위해서는 용기를 내야 한다고 생각했다"고 말했다. 문가비는 1989년생으로 2017년 온스타일 예능 '매력티비'와 '겟잇뷰티'로 얼굴을 알렸다. 이후 SBS '정글의 법칙'과 KBS '볼빨간 당신' 등 각종 예능에 출연했다. 여러 광고와 헤라서울패션위크 등 패션쇼 무대에도 섰다. jyyang@newspim.com 2024-11-25 09:48
안다쇼핑
Top으로 이동