[뉴스핌=이영기 기자]지난해부터 기피업종으로 회사채 시장에서 냉대받던 조선 해운업체들이 올해 초에 집중된 회사채 만기물량 부담으로 숨이 가쁘다.
특히 한진중공업, 현대상선, 한진해운 등 상반기에 만기물량이 몰려있는 기업들은 회사채 시장 사정이 여의치않자 지난해 말부터 증자나 자산유동화를 통해 자금을 확보하면서 회사채 시장의 눈치만 살피는 형국이다.
23일 회사채 시장에 따르면, 현대상선 등 회사채 등급 'A' 이하 조선해운업체의 올해 만기도래 회사채 물량은 2조 9000억원 내외로 이중 40%인 1조 1400억원이 1분기, 64%인 약 1조 8530억원이 상반기에 집중돼 있다.
한진중공업이 2월과 3월에 각각 2800억원과 700억원 총 3500억원이 1분기중에 만기도래하고, 5월만기 500억원을 감안하면 상반기중 만기도래분이 4000억원이다.
한진해운은 사모사채까지 포함해 2월 2400억원과 4월과 5월에 각각 1300억원과 2500억원으로 상반기 만기도래분이 6200억원, 현대상선도 총4400억원에 이른다.
한진중공업은 2월 만기도래분을 일단은 자체 자금으로 상환하고, 2000억원에 근접한 규모의 유상증자를 통해 자금을 보충할 것으로 알려졌다. 급한 불은 끄고 있는 셈이다.
현대상선도 2400억원 회사채를 현금상환할 것으로 전망된다. 이미 지난해 유상증자를 통해 자금을 일부 확보한 상태로 경색된 회사채 시장의 분위기가 조금이라도 누그러지길 기대리는 눈치다.
한진해운은 조만간 도래하는 2400억원 회사채 상환을 위해 보유 매출채권을 유동화할 조짐을 보인다. 한진해운은 이미 지난해말 매출채권유동화(ABL; Asset Based Loan)로 1500억원을 조달했다.
한 크레딧 애널리스트는 "한진해운은 국내 발전사 등과 장기운송계약에 의한 양호한 매출채권을 보유하고 있어 지난해에 이어 또 유동화 할 수 있는 규모가 상당하다"며 "이번에 도래하는 회사채는 상환하고 추가적인 자산유동화를 통해 자금을 보충할 것"이라고 전망했다.
하지만 이들 업체들은 이같은 숨가쁜 자금마련에도 불구하고 부진한 업황의 지속으로 결국은 회사채 시장을 찾을 수 밖에 없을 것으로 평가된다.
한 업종전문가는 "ABL/ABS이나 Sales & Lease back(매각 후 임대) 등 대체조달 수단을 상당 보유하고 있지만, 자금흐름상 회사채 순상환은 쉽지 않아 결국 회사채 시장을 찾게 될 것"이라고 관측했다.
[뉴스핌 Newspim] 이영기 기자 (007@newspim.com)
