LIG투자증권의 최용재 애널리스트는 9일 SK텔레콤에 대해 "최근 요금인하 리스크 등이 반영돼 주가가 과도하게 하락했다"며 "연말배당 등을 고려한다면 지금이 매수 적기"라고 밝혔다.
최용재 애널리스트는 "국내 최초로 앱스토어를 오픈해 수익 구조의 다각화도 기대된다"고 덧붙였다.
다음은 보고서 주요내용.
◆ 국내 최초 앱스토어 오픈: 부가수입 창출의 시작
동사는 국내 최초로 모바일 콘텐츠(게임, 디지털악세사리, 영화, 만화등)를 공급자와 수요자가 자유롭게 매매 할 수 있는 개방형 거래 장터인 앱스토어를 9일 오픈. 이번 앱스토어 사업 론칭은 음성통화 위주의 매출구조에서 탈피, 수익 구조를 다각화 하는 시발점으로 보며 정체되어 있는 동사의 신 성장 동력으로 부각될 전망.
◆ 이동통신 요금인하 압력은 거처야할 풍파: 어닝축소영향은 미비
최근 정부와 언론의 이동통신 요금인하 압력으로 이동통신 업체들의 매출 축소 리스크 대두. 일괄적인 이동통신요금의 인하는 결국 이동통신시장 전체를 위축 시킬 것이고 지속적으로 이동통신 망 유지, 보수 및 4G 투자를 해야 하는데 매출이 축소 된다면 이동통신사업자들의 투자는 줄어 들 수 밖에 없는 상황. 따라서 지속적으로 투자를 독려하는 정부입장에서는 일괄적인 요금인하 정책의 시행은 힘들 것으로 보이며 선별적으로 저소득층 위주의 요금감면 혜택, 선불 요금제, 및 정부의 투자요구 이행 등을 절충하여 동사의 전체 매출에 미치는 영향은 미비할 것으로 전망.
◆ 과도한 하락과 연말 배당을 생각한다면 지금이 매수적기
동사의 주가는 현재 2004년 이후 최저점을 기록. 이는 최근 불거진 이동통신 요금 인하 압박에 따른 리스크가 반영됨으로써 주가가 과도하게 하락. 현주가는 이러한 리스크 요소를 충분히 반영하고 있으며 연말 배당 수익률 5% 이상을 감안한다면 현재의 주가는 최저점으로서 매수 적기라고 판단.
최용재 애널리스트는 "국내 최초로 앱스토어를 오픈해 수익 구조의 다각화도 기대된다"고 덧붙였다.
다음은 보고서 주요내용.
◆ 국내 최초 앱스토어 오픈: 부가수입 창출의 시작
동사는 국내 최초로 모바일 콘텐츠(게임, 디지털악세사리, 영화, 만화등)를 공급자와 수요자가 자유롭게 매매 할 수 있는 개방형 거래 장터인 앱스토어를 9일 오픈. 이번 앱스토어 사업 론칭은 음성통화 위주의 매출구조에서 탈피, 수익 구조를 다각화 하는 시발점으로 보며 정체되어 있는 동사의 신 성장 동력으로 부각될 전망.
◆ 이동통신 요금인하 압력은 거처야할 풍파: 어닝축소영향은 미비
최근 정부와 언론의 이동통신 요금인하 압력으로 이동통신 업체들의 매출 축소 리스크 대두. 일괄적인 이동통신요금의 인하는 결국 이동통신시장 전체를 위축 시킬 것이고 지속적으로 이동통신 망 유지, 보수 및 4G 투자를 해야 하는데 매출이 축소 된다면 이동통신사업자들의 투자는 줄어 들 수 밖에 없는 상황. 따라서 지속적으로 투자를 독려하는 정부입장에서는 일괄적인 요금인하 정책의 시행은 힘들 것으로 보이며 선별적으로 저소득층 위주의 요금감면 혜택, 선불 요금제, 및 정부의 투자요구 이행 등을 절충하여 동사의 전체 매출에 미치는 영향은 미비할 것으로 전망.
◆ 과도한 하락과 연말 배당을 생각한다면 지금이 매수적기
동사의 주가는 현재 2004년 이후 최저점을 기록. 이는 최근 불거진 이동통신 요금 인하 압박에 따른 리스크가 반영됨으로써 주가가 과도하게 하락. 현주가는 이러한 리스크 요소를 충분히 반영하고 있으며 연말 배당 수익률 5% 이상을 감안한다면 현재의 주가는 최저점으로서 매수 적기라고 판단.