삼성선물의 28일 국채선물 데일리 리포트입니다.
▲전일 동향 및 금일 전망
채권수익률 & 스왑레이트 - 수익률↑, IRS rate↑, CRS rate↑
채권수익률 - 정책금리 인하 기대감 감소에 따른 반작용으로 전반적 상승세.
스왑레이트 - IRS는 CD금리 하락에도 콜금리 인하 기대감의 되돌림으로 단기물 중심의 상승. 커브 플랫. CRS는 환율하락에 따른 선물환매도 물량 감소와 재정거래 관련 페이 포지션 유입으로 전 기간물 상승. CDS 프리미엄 하락 속 베이시스 축소.
경기와 통화정책 - 금리인하 기대감 감소
상당한 둔화국면에 진입한 미국경기, 채권보증업체 암박의 신용등급 하향조정, 소시에트 제너럴(SG)의 파생상품 포지션 청산에 따른 증시하락 등 일련의 대외변수가 내외금리차 확대에 따른 금리인하 기대감 키운 상황. 그럼에도 국내 GDP성장률 5.5%와 4%에 육박할 CPI 지표로 당국의 사전 시그널 감소한 여건. 다만 GDP 내용상 순수출 성장기여도 감소와 GDI 하락세 지속 등이 향후 GDP 하향조정 가능성 높인 환경. 금주 예정된 산업생산, 물가지수 등의 지표확인이 추가되어야 시장기대 형성이 견고해 질 것.
되돌림의 한주 - 정체된 외인포지션, 스프레드 확대
금리인하 베팅 세력 감소, FOMC 금리인하 재료노출과 추가금리 인하폭에 대한 고민으로 외인의 이익실현물량 출회 가능성, 은행권 대량 매도물량의 스왑시장 연계 가능성과 재정거래 물량 지속 여부 등 전반적 조정심리 강한 여건. 과거 금리상승 재료였던 은행권 수급상황, 정책적 긴축기조, 경기 호전, 증시로의 자금흐름 등에 대한 환경변화 점검. 커브 상의 스프레드 변화 주시. 급한 상승에 따른 되돌림의 한주.
예상범위 : 107.25 ~ 107.75
▲전일 동향 및 금일 전망
채권수익률 & 스왑레이트 - 수익률↑, IRS rate↑, CRS rate↑
채권수익률 - 정책금리 인하 기대감 감소에 따른 반작용으로 전반적 상승세.
스왑레이트 - IRS는 CD금리 하락에도 콜금리 인하 기대감의 되돌림으로 단기물 중심의 상승. 커브 플랫. CRS는 환율하락에 따른 선물환매도 물량 감소와 재정거래 관련 페이 포지션 유입으로 전 기간물 상승. CDS 프리미엄 하락 속 베이시스 축소.
경기와 통화정책 - 금리인하 기대감 감소
상당한 둔화국면에 진입한 미국경기, 채권보증업체 암박의 신용등급 하향조정, 소시에트 제너럴(SG)의 파생상품 포지션 청산에 따른 증시하락 등 일련의 대외변수가 내외금리차 확대에 따른 금리인하 기대감 키운 상황. 그럼에도 국내 GDP성장률 5.5%와 4%에 육박할 CPI 지표로 당국의 사전 시그널 감소한 여건. 다만 GDP 내용상 순수출 성장기여도 감소와 GDI 하락세 지속 등이 향후 GDP 하향조정 가능성 높인 환경. 금주 예정된 산업생산, 물가지수 등의 지표확인이 추가되어야 시장기대 형성이 견고해 질 것.
되돌림의 한주 - 정체된 외인포지션, 스프레드 확대
금리인하 베팅 세력 감소, FOMC 금리인하 재료노출과 추가금리 인하폭에 대한 고민으로 외인의 이익실현물량 출회 가능성, 은행권 대량 매도물량의 스왑시장 연계 가능성과 재정거래 물량 지속 여부 등 전반적 조정심리 강한 여건. 과거 금리상승 재료였던 은행권 수급상황, 정책적 긴축기조, 경기 호전, 증시로의 자금흐름 등에 대한 환경변화 점검. 커브 상의 스프레드 변화 주시. 급한 상승에 따른 되돌림의 한주.
예상범위 : 107.25 ~ 107.75