24일 CJ투자증권의 현대제철관련 리포트 요약본입니다. "단기모멘텀은 약화, 외형 성장 기대감은 유효"1)하반기에도 양호한 철근 판매 기대되지만, 상반기와 같은 철근 시황 턴어라운드 프리미엄을 기대하기는 어려울 것으로 보인다. 2)4분기 당진공장 B지구 열간압연라인 가동과 관련하여 수익성 훼손 불가피 할 것으로 예상(현재의 Slab 가격과 열연강판 가격이라면). 투자 초기인만큼 그다지 놀라운 현상도 아니지만 최근 반제품 가격의 가격이 '금값'이라 어쩔 수 없이 소폭 적자도 불가피 할 것으로 전망. A지구도 지난해 처음 가동시 시황이 안 좋아서 -1.3%의 적자를 냈다가 올해 2분기에는 9.3%의 흑자를 기록했다.3)적정주가 41,500원으로 하향 조정, 투자의견 BUY 유지4)당진공장과 관련한 외형성장 기대감은 여전히 유효하다. [CJ투자증권 정지윤 애널리스트][뉴스핌 Newspim]newspim2006@newspim.com
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