[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 08일 롯데쇼핑(023530)에 대해 '복잡한 포트폴리오에도 핵심은 백화점, 인바운드 효과로 드러나다'라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 225,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데쇼핑 리포트 주요내용
메리츠증권에서 롯데쇼핑(023530)에 대해 '방한 외국인 증가·환율 효과로 국내 백화점 기존점 두 자릿 수 성장 연중 지속 전망(하반기 가이던스도 상반기 수준 설정). 적정주가 225,000원(27E EPS 16,059원 x 14.0배 = 224,826원). 백화점 3사의 인바운드 외국인 매출 비중 확대가 구조적 성장 동력으로 자리잡으며 유통 섹터 12M Fwd PER이 재평가(re-rating)되는 국면을 반영. 롯데쇼핑은 백화점·할인점·하이마트·슈퍼·홈쇼핑·컬처웍스·e커머스 등 복잡한 사업 포트폴리오를 보유하나 이익의 절대 비중이 백화점에 집중(1Q26 영업이익 2,529억원 중 백화점 1,835억원, 약 73%)되어 있어 인바운드 모멘텀의 직접 수혜 강도가 높음. 다만 비백화점 사업부(하이마트 적자 지속 등)의 변동성을 감안해 백화점 순수 비교군(신세계 16배, 현대백화점 12배) 중간 수준인 14.0배를 적정 멀티플로 적용'라고 분석했다.


◆ 롯데쇼핑 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 225,000원(최근 1년 이내 신규발행)
메리츠증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 225,000원을 제시했다.


◆ 롯데쇼핑 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 196,538원, 메리츠증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 225,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 196,538원 대비 14.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 280,000원 보다는 -19.6% 낮다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 롯데쇼핑의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 196,538원은 직전 6개월 평균 목표가였던 94,889원 대비 107.1% 상승하였다. 이를 통해 롯데쇼핑의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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