[리포트 브리핑]한국항공우주, '상대적인 밸류에이션 부담은 경감' 목표가 190,000원 - 삼성증권

기사입력 : 2026년05월08일 11:08

최종수정 : 2026년05월08일 11:22

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 삼성증권에서 08일 한국항공우주(047810)에 대해 '상대적인 밸류에이션 부담은 경감'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 190,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 10.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 한국항공우주 리포트 주요내용
삼성증권에서 한국항공우주(047810)에 대해 '1분기 영업이익이 기대를 하회. 수출 프로젝트의 예정원가 조정이 원인. 타무기체계 대비 낮은 국산화율(=해외 부품 수입)로, 환율 상승이 경쟁사와 달리 실적에 기여하지 못한 것. 하지만 연간 기준 턴어라운드 스토리는 여전히 유효. 미 훈련기 프로젝트 입찰 좌절로 경쟁사와 달리 주가가 조정. 반면 경쟁사 밸류에이션은 상승하여 부담이 경감. 섹터 밸류에이션 변화를 반영하여 목표가 상향'라고 분석했다.

◆ 한국항공우주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 168,000원 -> 190,000원(+13.1%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 상승
삼성증권 한영수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 190,000원은 2026년 02월 06일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 168,000원 대비 13.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 30일 120,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 190,000원을 제시하였다.

◆ 한국항공우주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 202,737원, 삼성증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 190,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 202,737원 대비 -6.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 iM증권의 151,000원 보다는 25.8% 높다. 이는 삼성증권이 타 증권사들보다 한국항공우주의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 202,737원은 직전 6개월 평균 목표가였던 124,053원 대비 63.4% 상승하였다. 이를 통해 한국항공우주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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