[리포트 브리핑]에스엠, '비수기 선방, 하반기 IP 모멘텀에 집중' 목표가 130,000원 - 흥국증권

기사입력 : 2026년05월07일 10:07

최종수정 : 2026년05월07일 10:11

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 07일 에스엠(041510)에 대해 '비수기 선방, 하반기 IP 모멘텀에 집중'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 130,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 에스엠 리포트 주요내용
흥국증권에서 에스엠(041510)에 대해 '1Q26 Review, 매출액 +21%, 영업이익 +19% YoY. 본업 체력 확인, 2분기부터 라인업 확장. 투자의견 BUY, 목표주가 130,000원 하향: 동사에 대해 투자의견 BUY(매수)를 유지하며, 수익 추정치 조정에 따라 목표주가를 130,000원으로 하향한다. '26년 평균 12MF EPS 5,658원에 목표P/E 24.0배를 적용하였다. 당분간 주가 흐름은 단기 실적 모멘텀보다 중장기의 강한 방향성이 좌우할 전망이며, 특히 2분기 이후 주력IP의 활동이 집중된 만큼 해외 시장 내 가시적인 컴백 성과 확인이 필요하다.
'라고 분석했다.

◆ 에스엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 150,000원 -> 130,000원(-13.3%)
- 흥국증권, 최근 1년 목표가 하락
흥국증권 송지원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 130,000원은 2026년 02월 12일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 150,000원 대비 -13.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 흥국증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 08일 150,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 130,000원을 제시하였다.

◆ 에스엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 135,333원, 흥국증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 130,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 135,333원 대비 -3.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 IBK투자증권의 120,000원 보다는 8.3% 높다. 이는 흥국증권이 타 증권사들보다 에스엠의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 135,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 172,882원 대비 -21.7% 하락하였다. 이를 통해 에스엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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