[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 19일 S-Oil(010950)에 대해 '호르무즈 봉쇄, 오히려 전화위복!'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 131,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 18.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ S-Oil 리포트 주요내용
유안타증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '2026년 상반기 2.5조원 깜짝 실적 가능. 호르무즈 통제로 2가지 강점 부각: 호르무즈 통제는 2가지 강점을 부각시키는 계기이다. ① 호르무즈 봉쇄에도 정유설비 가동률 90%를 유지할 수 있다. 원유 대부분을 사우디 라스타누라 항구(호르무즈 안쪽 바다)로 부터 조달 받았는데, 호르무즈 봉쇄 이후 안전한 얀부 항구(홍해)로 바꾸었다. 게다가, ② 2026년 6월 완공되는 샤힌 프로젝트(에틸렌 180만톤) 우려도 줄어들게 된다. 국내 NCC업체는 70%의 나프타(원료)를 수입에 의존하는 것과 달라, 자체 정유설비에서 생산 공급하는 구조이다. 호르무즈 나프타 구매 난으로, 석화제품 품귀현상이 벌어지는 시기에 맞춰 가동을 시작한다. 예상할 수 있는 연간 실적은 ‘매출액 3.9조원, 영업이익 3,579억원(OPM 9.1%) 등이다.'라고 분석했다.


◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 95,000원 -> 131,000원(+37.9%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 상승
유안타증권 황규원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 131,000원은 2025년 10월 22일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 95,000원 대비 37.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 06월 17일 80,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 131,000원을 제시하였다.


◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 126,588원, 유안타증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 131,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 126,588원 대비 3.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 150,000원 보다는 -12.7% 낮다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 S-Oil의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 126,588원은 직전 6개월 평균 목표가였던 76,059원 대비 66.4% 상승하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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