[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 27일 삼성전기(009150)에 대해 '성장은 추세, 상승은 기세'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 570,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전기 리포트 주요내용
DB증권에서 삼성전기(009150)에 대해 '2027E 영업이익 1.9조원 전망: 2026E, 2027E 전사 영업이익 추정치를 각각 1.4조원, 1.9조원으로 전망하며 종전 대비 각각 6%, 20% 상향 조정. 컴포넌트사업부의 양적(25년 매출액 5.2조원 → 27E 7.1조원), 질적(25년 IT:산업:전장 비중 5.5:2:2.5 → 27E 4:3:3) 성장 기반. 고부가 MLCC 쇼티지의 핵심은 CAPA 잠식에 있음. IT와 산업은 라인을 공유할 수 있으나 AI 서버용은 동일 크기여도 유전체층과 내부전극을 더 많이 적층해야 하므로 결과적으로 라인당 출력
효율은 절반 수준으로 감소가 불가피함. 즉 고적층 MLCC는 기술적 극한의 난이도로 인해 CAPA의 증가폭에는 한계가 있을 수밖에 없어 수요 성장에 상응하는 증설 폭이 나오기 어려운 것. Murata 역시 AI 서버용 주문이 자사 CAPA의 약 2배 수준이라고 공개적으로 언급한 바 있음. Nvidia향 MLCC M/S는 Murata와 삼성전기 합산 85% 수준으로 추산되며 고부가 MLCC에 대한 가격 인상은 2Q26E 전후로 Murata가 선두, 동사가 후발로 뒤따를 가능성이 높다는 판단. 한편 2028E 이후에도 고객사 바인딩에 기반한 FCBGA 증설 물량이 추가될 것으로 예상되는 만큼 중장기 실적 모멘텀도 확보한 것으로 보임. MLCC는 두 선두업체의 강한 해자, FCBGA는 고객사 레퍼런스에 기반한 안정적 고성장 곡선이 기대되는 시점임'라고 분석했다.


◆ 삼성전기 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 350,000원 -> 570,000원(+62.9%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 상승
DB증권 조현지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 570,000원은 2026년 02월 02일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 350,000원 대비 62.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 03월 28일 190,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 570,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전기 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 377,273원, DB증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 570,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 377,273원 대비 51.1% 높으며, DB증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 460,000원 보다도 23.9% 높다. 이는 DB증권이 삼성전기의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 377,273원은 직전 6개월 평균 목표가였던 185,611원 대비 103.3% 상승하였다. 이를 통해 삼성전기의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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